Критерий Келли
Критерий Келли (англ. Kelly criterion) — финансовая стратегия ставок, разработанная Джоном Л. Келли[англ.] в 1956 году.
Эта стратегия определяет размеры ставок в процентах от величины ваших денежных средств. Но может возникнуть ситуация когда ставка игрока будет меньше минимальной ставки букмекера. Эта стратегия сложна тем, что требует правильной оценки вероятностного исхода. [1]
Формула расчета оптимального размера ставки:
- — коэффициент букмекера
- — оценка события игрока
- — коэффициент размера следующей ставки
Пример:
- Ваш банк: 1000$
- Коэффициент букмекера: 3
- Ваша оценка исхода события: 0.4
Ставка игрока: .
Критерий Келли используется не только в ставках на исход спортивных событий, но и на бирже. При использовании данного метода у игрока возникают следующие проблемы:
- При завышенной оценке исхода игрок потеряет больше денег, а при недооценке исхода он не сможет получить ту прибыль, на которую рассчитывал.
- Используя этот метод, игрок должен ставить на события, переоцененные букмекером. Например, если он оценил исход как 50 %, то коэффициент букмекера должен быть выше 2.
При правильной оценке исходов событий банк растет быстрее любой другой стратегии, чем этот критерий и знаменит.
В связи со сложностью определения точного значения вероятности исхода события и большими колебаниями банка (вероятность разорения до X% от банка составляет X%) не многие игроки рискуют использовать данную стратегию в реальных ставках.
Этот критерий известен экономистам и теоретикам-финансистам под такими именами как критерий роста капитала, стратегия оптимального роста, максимизация логарифмической полезности, «стратегия максимизации геометрического среднего портфеля» и т. д. Эдвард Торп начал практическое применение Критерия Келли ведя счёт карт в блэк-джеке, по совету Клода Шеннона, который, как и Джон Л. Келли работал в Bell Labs. С выработкой своей стратегии игры, игрок практически становится инвестором в инвестиционной компании и может применять для инвестирования инвестиционные правила.
Формула Келли
[править | править код]Формула Келли — формула, которая показывает оптимальную долю капитала, которой можно рискнуть в одной сделке. Применяется в управлении капиталом при игре на финансовых рынках, в азартных играх и др.
Рассматривается следующая ситуация. Участник при каждой сделке может с вероятностью получить прибыль в раз превышающую поставленный капитал или с вероятностью получить убыток в раз превышающий ставку . Ставится задача — какую долю общего капитала надо каждый раз ставить, чтобы максимизировать среднюю величину логарифма прибыли при большом числе повторяемых сделок.
Обозначим долю капитала .
Формула Келли гласит, что оптимальное значение
(предполагается, что математическое ожидание сделки положительно, то есть ).
Формулы Келли применимы только к результатам, имеющим распределение Бернулли (два возможных исхода). Применение формул Келли к иному распределению будет ошибкой и не даст оптимального [2].
Примечания
[править | править код]- ↑ Критерий Келли Архивная копия от 13 мая 2014 на Wayback Machine (англ.)
- ↑ Ральф Винс, 2012.
Литература
[править | править код]- Ральф Винс. Математика управления капиталом: Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров = The mathematics of money management risk analysis techniques for traders. — М.: «Альпина Паблишер», 2012. — 400 с. — ISBN 978-5-9614-1894-1.