Leonardo Cavalcanti

O presente trabalho propõe a criação de uma metodologia que ajude na redução dos
riscos incorridos quando são realizadas as projeções financeiras de longo prazo. Para atingir
este objetivo, foi desenvolvido um painel que contemplasse desde a formulação estratégica até
as simulações de projeções financeiras de uma empresa. A principal diferença criada neste
trabalho em relação às projeções clássicas consiste em fornecer ao gestor um suporte sobre os
parâmetros de entrada no… Exibir mais

O presente trabalho propõe a criação de uma metodologia que ajude na redução dos
riscos incorridos quando são realizadas as projeções financeiras de longo prazo. Para atingir
este objetivo, foi desenvolvido um painel que contemplasse desde a formulação estratégica até
as simulações de projeções financeiras de uma empresa. A principal diferença criada neste
trabalho em relação às projeções clássicas consiste em fornecer ao gestor um suporte sobre os
parâmetros de entrada no simulador que sejam os mais prováveis de acontecer na realidade,
reduzindo assim os riscos assumidos pelo gestor baseados em condições/premissas muito
otimistas ou com baixa possibilidade de acontecer na prática.
Para que o simulador de projeções do painel se defina as sugestões de entrada do
simulador foram utilizadas duas teorias amplamente conhecidas no mundo acadêmico e
empresarial, que são a teoria das cinco forças de Porter e o modelo de analise dinâmica de
Fleuriet. Estas teorias ajudam na definição de limites e características aceitáveis na hora do
input dos dados de entrada. Para a implementação e validação do modelo proposto, foram
utilizados dados da empresa Klabin S.A no software Microsoft Excel 2007. Exibir menos

The present study intents to show that individual investors and risk measurement methods in literature have different concepts of risk. For individual investors the main worry is about the possibility of losses over his principal investment, otherwise on
literature, risk is the variability over an expected return. We are going to use on this study the Capital Asset Pricing Model with his risk definition, beta, and the Discounted Cash Flow to calculate the net present value. We are going to… Exibir mais

The present study intents to show that individual investors and risk measurement methods in literature have different concepts of risk. For individual investors the main worry is about the possibility of losses over his principal investment, otherwise on
literature, risk is the variability over an expected return. We are going to use on this study the Capital Asset Pricing Model with his risk definition, beta, and the Discounted Cash Flow to calculate the net present value. We are going to exemplify with a viewpoint that will be analyzed by two fictitious investors. Each one will present his view of risk using the reference models. It will be demonstrated that beta, as a risk measure, has no
direct relation with the intrinsic net value. Exibir menos