El documento explica el tratamiento de los dividendos en las sociedades comerciales. Los dividendos son la retribución que reciben los socios por su inversión en la sociedad y dependen de los beneficios netos generados. Las sociedades pueden distribuir los dividendos en efectivo o mediante la emisión de nuevas acciones. Algunas sociedades optan por la capitalización de beneficios reteniendo los dividendos para autofinanciarse en lugar de distribuirlos. El tratamiento fiscal de los dividendos varía según la legislación de cada país.
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El documento explica el tratamiento de los dividendos en las sociedades comerciales. Los dividendos son la retribución que reciben los socios por su inversión en la sociedad y dependen de los beneficios netos generados. Las sociedades pueden distribuir los dividendos en efectivo o mediante la emisión de nuevas acciones. Algunas sociedades optan por la capitalización de beneficios reteniendo los dividendos para autofinanciarse en lugar de distribuirlos. El tratamiento fiscal de los dividendos varía según la legislación de cada país.
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Tratamiento de los dividendos - trabajo completo arreglado.docx
El documento explica el tratamiento de los dividendos en las sociedades comerciales. Los dividendos son la retribución que reciben los socios por su inversión en la sociedad y dependen de los beneficios netos generados. Las sociedades pueden distribuir los dividendos en efectivo o mediante la emisión de nuevas acciones. Algunas sociedades optan por la capitalización de beneficios reteniendo los dividendos para autofinanciarse en lugar de distribuirlos. El tratamiento fiscal de los dividendos varía según la legislación de cada país.
El documento explica el tratamiento de los dividendos en las sociedades comerciales. Los dividendos son la retribución que reciben los socios por su inversión en la sociedad y dependen de los beneficios netos generados. Las sociedades pueden distribuir los dividendos en efectivo o mediante la emisión de nuevas acciones. Algunas sociedades optan por la capitalización de beneficios reteniendo los dividendos para autofinanciarse en lugar de distribuirlos. El tratamiento fiscal de los dividendos varía según la legislación de cada país.
El dividendo es la retribucin que recibe cada socio de una sociedad como producto de su inversin o aporte en el capital social de la misma, la materializacin de este dividendo est condicionada a que la sociedad reciba beneficios netos sobre los cuales pueda hacer la distribucin a los socios en proporcin a la cantidad de acciones que estos tengan. El derecho al dividendo es intrnseco a la condicin de socio, por tanto, todos tienen derecho a participar de los beneficios netos de la sociedad, del mismo modo como cargan con la obligacin de participar tambin en las prdidas. Este derecho es tan esencial que se puede decir que con la ausencia del mismo probablemente ningn socio decidira ser parte de una sociedad. Por consiguiente, es evidente el carcter esencial del dividendo, a pesar de la facultad que tiene la sociedad de decidir no realizar la distribucin de dividendos, para capitalizar con los mismos el patrimonio de la sociedad. Cuando la junta general de una sociedad aprueba la retribucin a los accionistas, no slo fija el dividendo que se va a cobrar, sino tambin la forma que adopta este reparto. Segn la legislacin de la cual se trate, los dividendos pueden expresarse en bruto o en neto (con o sin retencin fiscal), y pueden ser en efectivo o a travs de la emisin de nuevos valores. 1
Lo comn en las sociedades comerciales es que al final de cada ejercicio social realicen la distribucin de los dividendos en efectivo a todos los socios de conformidad a las condiciones establecidas en asambleas ordinarias anuales y con apego a la ley y los estatutos sociales, por lo que cada socio recibe su participacin del dividendo correspondiente al por ciento de acciones del mismo. En ese orden, la sociedad realiza el pago al Estado de los impuestos de los dividendos en funcin del monto que estos decidan distribuir, aplicndosele la alcuota para este tributo que tenga la legislacin. Las compaas exitosas obtienen utilidades. La reinvierten despus en activos de operacin, las destinan a la adquisicin de valores, las emplean para retirar deuda o las reparten entre sus accionistas. En caso de que opten por este ltimo es importante saber si deciden hacerlo con dividendos en efectivo, stos deben drselas comprando algunas acciones de su poder o reinvertir estas utilidades en la sociedad. 2
Es importante aclarar que en un determinado ejercicio puede haberse generado ganancias, no obstante, dicho importe puede no ser suficiente para cubrir otros rubros del Patrimonio Neto (capital, aportes irrevocables, reservas legales, facultativas, estatutarias etc.). Por lo general las legislaciones son enfatizan al indicar que las ganancias no pueden distribuirse hasta tanto no se
1 www.caixabank.com 2 Brigham, Eugene F. y Houston Joel, Fundamentos de Administracin Financiera, Dcima Edicin, Pg. 552
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cubran las prdidas de ejercicios anteriores, con lo cual estamos entonces ante el concepto de utilidad. Por otra parte, el beneficio como la consecuencia de un incremento patrimonial no necesariamente puede ser distribuido entre los socios mediante dividendos (depende la naturaleza del incremento patrimonial) y tambin depende que el beneficio sea realizado y lquido, sin dejar de tener en cuenta la decisin asamblearia de la distribucin del bien. 3
Capitalizacin de beneficios. La asamblea de una sociedad annima puede resolver repartir los beneficios entre los accionistas entregndoles directamente las sumas de dinero representativas de las utilidades distribuibles. Esta es la situacin normal. No obstante, los planes de expansin de la empresa, los gastos de crecimiento o las dificultades para acudir a fuentes externas de recursos, pueden obligar a la asamblea a preferir el autofinanciamiento. Si ste es el caso, el ahorro de la empresa se puede destinar a reservas o, para no afectar a los accionistas, se puede distribuir las utilidades en forma de dividendo en acciones. 4
La formula de capitalizacin de beneficios permite a la empresa mantener los recursos financieros a su disposicin, ofreciendo a los accionistas la posibilidad de negociar los ttulos que incorporan los dividendos. Este mecanismo se facilita an ms cuando las acciones se cotizan en bolsa. El Artculo 281 de la Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada lo permite al expresar que puede hacerse mediante la incorporacin o capitalizacin de las utilidades retenidas o beneficios acumulados. 5
Cuando se decrete el pago de un dividendo en acciones deber respetarse la proporcionalidad existente entre los accionistas, a fin de no crear desigualdades entre ellos, que puedan alterar el rgimen de las mayoras. El Artculo 275 de la Ley 479-08 establece para los aumentos del capital suscrito y pagado que: Salvo disposicin contraria de los estatutos sociales, el resto del capital autorizado que no est suscrito y pagado al efectuarse la constitucin de la sociedad, slo podr ser cubierto por los accionistas como se indica ms adelante. Prrafo I.- Cada accionista tendr el derecho de suscribir y pagar un nmero de acciones proporcional a la cantidad que le pertenezcan en relacin con el total suscrito y pagado, segn las cifras establecidas al realizarse dicha constitucin189. 6
De modo que para la sociedad decidir la capitalizacin de dividendos es una va de autofinanciamiento para no tener que distribuir el monto correspondiente a los dividendos y aumentar el patrimonio de la sociedad, contrario al escenario que tendra al distribuir los
3 http://www.ucse.edu.ar/web/sede_sgo/fce/documents/TratamientodelosdividendosenelImpuestoalasGanancias. pdf 4 Puello Herrera, Juan Francisco, El Capital Social en la Sociedad Annima, Captulo VII 5 Ibdem 6 Ibdem
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dividendos donde adems tendrn que pagar al Estado la proporcin del tributo que corresponda, pero lo cierto es que una poltica y otra es una decisin bien particular de cada sociedad y no se puede considerar una como preferible a la otra sin evaluar la situacin de cada sociedad de forma independiente. Aunque Eugene F. Brigham y Joel F. Houston establecen en su libro de Fundamentos de Administracin Financiera que para la sociedad y los socios puede ser ms beneficioso distribuir los dividendos con nuevas acciones porque los interesados pueden venderlas o abstenerse de venderlas, segn su necesidad. En cambio, en el caso de dividendos en efectivo debern aceptar un pago de dividendos y los impuestos respectivos. Por consiguiente, con las nuevas acciones los que necesiten efectivo pueden vender algunas de sus acciones; los que no las necesiten pueden retenerlas. Adems desde el punto de vista fiscal los dividendos con acciones permite a unos y a otros conseguir lo que desean. La recompra ofrece importantes beneficios fiscales sobre los dividendos como medio de distribuir las utilidades entre los accionistas, debido a una menor tasa tributaria sobre las ganancias de capital y al impuesto diferido por el mismo concepto. Esta ventaja es reforzada porque la recompra proporciona efectivo a los accionistas que lo necesitan, y a quienes no lo necesitan les permite posponer su recepcin. Al contrario, los dividendos son ms seguros y por lo mismo ms adecuados para quienes requieran una fuente constante de ingreso. 7
En lo adelante veremos el tratamiento a los dividendos que le dan las legislaciones tributarias de Repblica Dominicana, Espaa y Panam, de modo que podamos ver de una forma ms global la influencia que ejercen los Estados a travs del tributo a esta parte importante para todas las sociedades comerciales. Tratamiento de los Dividendos en Repblica Dominicana La Ley General de Sociedades Comerciales y Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada No. 479-08, modificada por la Ley No. 31-11, consagra ciertos derechos del tipo econmico de los cuales disfrutan los socios o accionistas de las diferentes sociedades comerciales, siendo el ms importante de esto de derecho de cada socio de disfrutar de los dividendos. El derecho de percibir dividendos se encuentra regulado desde la constitucin de la compaa en sus estatutos, tal y como lo seala el artculo 14 en su literal o, donde establece las formalidades del contrato de sociedades, determinando que el contrato debe contener las formas de repartir los beneficios, as como tambin el artculo 319, otorga el derecho para la creacin de acciones preferentes, sean establecidas estatutariamente o por resolucin posterior de la asamblea general extraordinaria.
7 Op. Cit. Pg. 551
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En Repblica Dominicana todas las sociedades comerciales que distribuyan dividendos deben de pagar un impuesto sobre ese monto al cual se le aplica un 10%, desde luego esta contribucin con total independencia del impuestos sobre los beneficios del 29% que deben pagar todas las sociedades comerciales, lo que en otros pases le conocen como el impuesto de las sociedades. Los tributos son un instrumento utilizado por el Estado para obtener ingresos y retribuir a la sociedad de recursos necesarios para solventar las necesidades pblicas, as como tambin sabemos que existen hechos tipificados en la ley para encuadrar el tipo tributario e imponer sobre el hecho generador la carga impositiva correspondiente, en este caso hacemos referencia a la aplicacin del rgimen fiscal en materia de dividendos que se encuentra regulada por el Cdigo Tributario en el Ttulo II Del Impuesto Sobre la Renta. El Artculo 291 se encarga de hacer la estipulacin del concepto del dividendo y de quienes se consideran accionistas de una sociedad, el cual consagra lo siguiente A los fines del impuesto sobre la renta dividendo es cualquier distribucin realizada por una persona moral a un accionista o socio de la misma, en razn de su participacin accionaria en dicha persona moral. La determinacin de si una distribucin es o no un dividendo deber hacerse sin tomar en consideracin que la persona moral tenga o no ingresos y/o beneficios actuales o acumulados. Este trmino no incluye los dividendos repartidos en acciones ni las distribuciones hechas a los accionistas o socios, hasta el monto de sus aportaciones, realizadas con motivo de la liquidacin de la sociedad. A los mismos fines, accionista es la persona que posea una participacin en el capital de una persona moral. Para los propsitos de esta disposicin, las personas morales distintas de las compaas por acciones o las sociedades annimas, debern ser tratadas como si fueran compaas por acciones o sociedades annimas, cualquier persona que mantenga una participacin accionaria, o que de alguna otra manera pudiera obtener ingresos o beneficios como participante en tal persona moral, ser tratado como un accionista de dicha persona moral.
Como vemos de manera clara y precisa el Cdigo Tributario en su artculo precedente se refiere a varios aspectos los cuales detallamos a continuacin: 1. Que considera el Estado dominicano como dividendo y por tanto pasible de ser gravado con el impuesto correspondiente. 2. Indica que la determinacin del dividendo se har sin considerar que la persona moral tenga o no ingresos y/o beneficios actuales o acumulados, es decir, que esto ser indiferente para la decisin de si un valor es o no un dividendo. 3. Seala que este trmino de distribucin no aplicar en los casos de dividendos repartidos en acciones, ni las distribuciones hechas en accionistas o socios hasta el
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monto de sus aportaciones realizadas con motivo de la liquidacin de la sociedad. Sin embargo en la prctica, en caso de que exista capitalizacin de beneficios la sociedad puede distribuir dividendos en forma de acciones. 4. Se termina estableciendo que para los propsitos de la distribucin de los dividendos, se incluye a las personas morales distintas de las sociedades annimas, en donde cualquier persona que mantenga participacin accionaria o que de algn modo pueda tener beneficios de esa persona moral ser tratado como accionista, extendiendo as la fiscalizacin sin dejar a un lado los beneficios adquiridos por sociedades intuitu pecuniae. En el artculo 299 en su literal ), se establece que los dividendos pagados en acciones provenientes de una sociedad de capital a sus accionistas siempre y cuando se haya realizado la respectiva retencin a que se refiere el artculo 308. El artculo 308 siendo modificado por la nueva reforma fiscal, hace referencia a quienes pagan o acrediten a cuenta de dividendos y de cualquier manera distribuyan utilidades a personas fsicas, jurdicas o entidades residentes o no, debern retener e ingresar a la administracin como pago nico y definitivo el diez (10%) del monto correspondiente a la distribucin. En el prrafo I del artculo 308 se determina la constitucin de una cuenta de dividendos especficamente para toda persona jurdica o entidad propietaria de acciones de capital de una segunda persona jurdica, para cuando la primera persona moral reciba dividendos de la segunda, se deber excluir de su renta bruta la cantidad neta recibida y proceder a incluir dicha cantidad en la cuenta de dividendos. Esto quiere decir que una vez, que la segunda persona jurdica haya cumplido con el pago de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin, sobre la utilidad percibida (impuesto que en este caso es el 29% establecido por el artculo 297 del Cdigo Tributario), entonces pasar esta cantidad a dicha cuenta de dividendos y que posteriormente, cuando la primera persona jurdica proceda a realizar el clculo para la distribucin de estos dividendos, no tendr que aplicar la retencin del (10%) correspondiente. En el artculo 316 literal e) se encuentra establecido un crdito contra el impuesto determinado, por las sumas retenidas e ingresadas al fisco por concepto de retencin, con motivo de la distribucin de dividendos en efectivo cuando no est compensada contra los anticipos de la empresa, constituyendo un crdito compensable del impuesto a pagar de la empresa que efectu la retencin. Se puede entender que una vez se haya compensado el (10%) correspondiente a la retencin por la distribucin de los dividendos sobre los anticipos de la empresa, es considerado como un crdito sobre el impuesto a pagar una vez que se haya hecho la retencin.
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Finalmente con relacin a Repblica Dominicana sealamos algunas jurisprudencias recopiladas por Edgar Barnichta Geare en su Libro Jurisprudencia Tributaria Dominicana relacionada con los dividendos: Los ingresos Extraordinarios provenientes de Crditos por Retencin de Impuesto sobre Dividendos No estn Gravados con el Itbis. (Sentencia del TCT, de fecha 13 de diciembre del 2001, Boletn del TCT No. 15, pg. 208) Prstamos a Accionistas: Cuando una Empresa le presta Dinero a uno de sus Accionistas y ste le paga a la Empresa intereses iguales a los Bancos Comerciales, dicho Prstamos no puede ser impugnado. (Sentencia del TSA, de fecha 20 de enero del 1983, Boletn del TSA No. 72, pg. 56). Cuando el pago a una persona fsica es por Bonificacin y no por Dividendos en acciones, procede la retencin. (Sentencia del TCT, de fecha 28 de febrero del 202, Boletn del TCT No. 16, pgs.. 153 Y 154) Tratamiento a los dividendos en Espaa
Las leyes que regulan el tratamiento a los dividendos en Espaa son, el Real Decreto Legislativo 1/2010, del 2 de julio, Ley de Sociedades de Capital y la Ley 35/2006 del Impuesto sobre la Renta de Personas Fsicas. La Ley de Sociedades de Capital, en su artculo 275 indica que: Distribucin de dividendos: 1. En la sociedad de responsabilidad limitada, salvo disposicin contraria de los estatutos, la distribucin de dividendos a los socios se realizar en proporcin a su participacin en el capital social. 2. En la sociedad annima la distribucin de dividendos a las acciones ordinarias se realizar en proporcin al capital que hubieran desembolsado. Sobre el momento y forma de pago de los dividendos el artculo 276 de la misma ley, indica que estos sern determinados por un acuerdo de distribucin de dividendos de la junta general y establece que a falta de determinacin sobre esos particulares, el dividendo ser pagadero en el domicilio social a partir del da siguiente al del acuerdo. Sobre la regulacin de la distribucin de dividendos el artculo 277 de esta ley, determina que la distribucin de los mismos solo la podrn acordar la junta general o por los administradores bajo las siguientes condiciones:
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1. Los administradores formularn un estado contable en el que se ponga de manifiesto que existe liquidez suficiente para la distribucin. Dicho estado se incluir posteriormente en la memoria. 2. La cantidad a distribuir no podr exceder de la cuanta de los resultados obtenidos desde el fin del ltimo ejercicio, deducidas las prdidas procedentes de ejercicios anteriores y las cantidades con las que deban dotarse las reservas obligatorias por ley o por disposicin estatutaria, as como la estimacin del impuesto a pagar sobre dichos resultados. 8
En ese mismo sentido el artculo 278, indica que cualquier distribucin de dividendos o de cantidades a cuenta de dividendos que contravenga lo establecido en esta Ley deber ser restituida por los socios que los hubieren percibido, con el inters legal correspondiente, cuando la sociedad pruebe que los perceptores conocan la irregularidad de la distribucin o que, habida cuenta de las circunstancias, no podan ignorarla
El tratamiento fiscal de los dividendos en Espaa, son denominados como rendimientos de capital mobiliario, as lo indica el la Ley 35/2006 del Impuesto sobre la Renta de Personas Fsicas, que en su artculo 21 y 25 los cuales determinan sobre esto, que: Art. 21: Tendrn la consideracin de rendimientos ntegros del capital la totalidad de las utilidades o contraprestaciones, cualquiera que sea su denominacin o naturaleza, dinerarias o en especie, que provengan, directa o indirectamente, de elementos patrimoniales, bienes o derechos, cuya titularidad corresponda a la contribuyente y no se hallen afectos a actividades econmicas realizadas por ste.
Art. 25: Rendimientos ntegros del capital mobiliario. Tendrn la consideracin de rendimientos ntegros del capital mobiliario los siguientes: 1. Rendimientos obtenidos por la participacin en los fondos propios de cualquier tipo de entidad. Quedan incluidos dentro de esta categora los siguientes rendimientos, dinerarios o en especie: a. Los dividendos, primas de asistencia a juntas y participaciones en los beneficios de cualquier tipo de entidad. ()
8 Articulo 277, Ley Sociedades de Capital, Espaa.
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Sin embargo se encuentran exentos los beneficios provenientes de dividendos cuando estos no sobrepasen los 1,500 euros anuales. 9
A las rentas percibidas en forma de dividendos se le aplican una retencin del 18%, la cual es realizada por la sociedad de la cual provienen, y en esta retencin no se toma en cuenta la exencin indicada precedentemente.
El tratamiento fiscal de los dividendos depende tambin de la nacionalidad o el tipo de establecimiento que posee la sociedad en Espaa, cuando la sociedad es no residente pero con establecimiento permanente en territorio espaol y se pague a residente espaoles, se les da el mismo trato que a las sociedades espaolas, los dividendos se tratan como rendimiento de capital mobiliario, y se calcula el dividendo lquido ms el impuesto de naturaleza personal pagado en el pas de origen de la renta, y sometido a la retencin del 18%. 10
Por otro lado los dividendos provenientes de sociedades que no poseen un establecimiento permanente en Espaa, estos no estn sometidos al impuesto sobre la renta de personas fsicas espaol, sino que se toma en cuenta el impuesto pagado en el pas de residencia de la sociedad, tomando como parmetro la suma menor que de cmo resultado de los siguientes clculos:
1) El importe efectivo satisfecho en el extranjero por razn de gravamen de carcter personal sobre los dividendos.
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Sobre las sociedades no residentes que distribuyen dividendos a socios no residentes, estos tributan por las rentas recibidas en Espaa, tomando en cuenta las reglas para evitar la doble tributacin.
Cabe resaltar que como medida en Espaa no est permitida la deduccin de impuestos que se hayan pagado en parasos fiscales.
9 Artculo 7, Ley IRPF. 10 Reyes, Palomo, Mateu. Gua Cajamar de la Fiscalidad del Inversor. 9na edicin, 2009: Madrid. Pg. 107. https://www.cajamar.es/es/comun/glosarios/guia-fiscal-del-inversor-edicion-2009/guia-completa/guia-fiscal-del- inversor-edicion-2009.pdf,
11 Op. Cit. pg. 109.
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Tratamiento de los dividendos en la Repblica de Panam. La Republica de Panam hasta hace poco fue reconocida como uno de los parasos fiscales del mundo, ms que por su belleza como pas. En el 2010 la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo econmico (OCDE) incluy a Panam junto a otros 32 pases, en una "lista gris" de territorios que se haban comprometido a realizar cambios fiscales, uno de estos cambios era la cooperacin en el intercambio y transparencia de informacin, que hasta antes del 2011, no haban cumplido. El 6 de junio del referido ano, la OCDE, elimino completamente a Panam de la lista gris por cumplir con dicho requisito, regularizando su situacin.
Desde el 2009, la Republica de Panam gestionaba la erradicacin de la doble tributacin, como tambin, la lucha contra la evasin fiscal con miras a ampliar su mercado de inversionistas y su mbito de competencia econmica. Siendo as, firmaron el tratado del intercambio y transparencia de informacin bancaria y financiera. El cambio se produce al Panama firmar el Convenio para evitar la Doble tributacion con Francia, completando los riquisitos minimos (firma de 12 tratados) para ser elimanado de la lista gris 12 .
En lo adelante, nos referiremos al tema que nos compete, el tratamiento de los dividendos por la regulacin de la Republica de Panam. La legislacin panamea define a los dividendos como aquella renta percibida por un accionista de una sociedad annima, as como tambin la renta producida por una cuota de participacin de un socio de una sociedad de responsabilidad limitada o una sociedad en comandita, entre otras 13 . Estos dividendos estn sujetos a ser gravados con el pago de impuestos, los cuales varan dependiendo de lo establecido en el Cdigo Fiscal de la Repblica de Panam. El hecho que una sociedad adquiera utilidades y efecte una reparticin de dividendo entre sus accionistas, es considerado como el hecho generador de la tributacin sobre esta accin.
De forma ms clara, el hecho generador de la obligacin tributaria es el acto o hecho que hace nacer la obligacin de pagar el tributo. Citando a Pea, la norma tributaria per se no obliga a nadie; lo que si obliga es el hecho generador de la obligacin. Si una persona no realiza el hecho generador de la obligacin tributaria, no tiene obligacin frente a ley 14 . De esto podemos deducir, que la reparticin de dividendos, que surge de las utilidades retenidas, constituye el hecho generador.
12 www.deloitte.com 13 Rgimen Tributario Panameo. Preparado por BDO TAX. 14 de marzo del 2011. Online: http://www.bdo.com.pa 14 Citando en Barnichta Geara, J. Derecho Tributario. Tomo I, sustantivo y administrativo. Santo Domingo, Repblica Dominica, pg. 139. Page 10
El cdigo fiscal de la Republica de Panam, en su artculo 733, tras su modificacin por la Ley 8/2010, establece las personas jurdicas que cumplan con lo siguiente: - Necesiten un Aviso de Operacin; - Tengan Clave de Operacin para operar en la Zona Libre de Colon; - Operen en una Zona Libre de Petrleo u otras zonas francas; - Generen ingresos gravables en la Republica de Panam.
Dichas personas estarn obligadas a la retencin del Impuesto de Dividendo o cuota de participacin en la proporcin que explicaremos ms adelante.
Antes de entrar en la explicacin de las alcuotas aplicables a los dividendos, definimos lo que es el Aviso de Operacin, este es el nico proceso requerido para el inicio de una actividad comercial o industrial en el territorio de la Repblica e incluye, pero no se limita, al Registro nico de Contribuyentes ante la Direccin General de Ingresos del Ministerio de Economa y Finanzas. El Aviso de Operacin deber contener la informacin estrictamente necesaria para permitir la identificacin y verificacin del declarante y de la actividad comercial o industrial que se proponga realizar 15 .
La Zona Libre de Coln es la segunda mayor zona franca del mundo, despus de Hong Kong. Para abrir un negocio en la Zona Libre de Coln, se debe primero incorporar una sociedad annima de Panam y solicitar una Clave de Operaciones. Para solicitar la Clave de Operaciones (Licencia Comercial) se debe realizar un contrato de arrendamiento o compra de local o Galera dentro de la zona franca. La Clave faculta a la empresa, a despachar la mercanca directa de los puertos, al local o galera, dentro de la Zona Libre 16 .
La Clave de Operacin, es el elemento medular que permite realizar todas las operaciones comerciales que faculta la ley en la Zona Libre de Coln, entre ellas reexportar, importar, empacar, manufacturar, exportar, vender, entre otras actividades comerciales. Las terminales petroleras que permiten el abastecimiento de los buques que utilicen los puertos nacionales o transiten por el Canal de panam, se consideran ubicados dentro de una Zona Libre de Petrleo y gozan de ciertos privilegios e incentivos fiscales.
Conforme a lo establecido en el Cdigo Fiscal de Panam, en su artculo 733, literal a, todas las personas jurdicas que cumplan con lo establecido previamente o que generen ganancias
15 LEY No. 5 de 11 de enero de 2007. Que agiliza el proceso de apertura de empresas y establece otras disposiciones. 16 http://www.garridoygarrido.com/blog/index.php/22-como-abrir-un-negocio-en-la-zona-libre-de-colon
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susceptibles de tributacin en la Repblica de Panam estn obligadas, por ley, a la retencin del Impuesto de Dividendo o cuota de participacin del diez por ciento (10%) de las utilidades que distribuyan a sus accionistas o socios cuando estas provengan de fuentes panameas. Cuando se trate de la distribucin de Dividendos provenientes de (literal f y l del articulo 708 cdigo fiscal) y de fuente extranjera y/o exportacin ser de un cinco por ciento (5%).
Para las personas juridicas o empresas establecidas o que se establezcan en la Zona Libre de Coln o en cualquiera otra zona o rea libre establecida o que se cree en el futuro quedan obligadas a retener el Impuesto de Dividendo o cuota de participacin del cinco por ciento (5%) de las utilidades que distribuya a sus accionistas o socios cuando estas sean provenientes de 17 :
Fuente panamea u operaciones interiores o locales; Fuente extranjera u operaciones exteriores o de exportacin; y Renta exenta del Impuesto sobre la Renta, prevista en los literales f, l y n del artculo 708 del Cdigo Fiscal.
Como podemos observar, la alcuota para las fuentes generadas nacionalmente es ms elevada que para las fuentes generada fuera del territorio panameo o por exportacin, entiendo que se busca crear un terreno ms llamativo para los inversionistas y/o exportadores, cuando estos constante que los dividendos pagados provenientes de fuentes extranjeras pagan menos impuestos que los que provienen de fuentes nacionales. De igual forma, Panam impone que ante regulaciones comunes prevalecer lo dispuesto en los tratados y convenios internacionales suscritos con Panam con miras de evitar la doble tributacin. En caso de que no existan convenios para evitar la doble imposicin, la persona jurdica quedar obligada a retener el impuesto de dividendos (5%, 10% o 20%) 18 .
Las acciones al portador tendrn una retencin de un veinte por ciento (20%) 19 . En ese sentido, el Cdigo Fiscal de Panana, en su artculo 733, literal i, segunda prrafo, establece que las sociedades comerciales que distribuyan estos dividendos debern retener el porciento indicado, lo cual ser de manera definitiva. En el supuesto de que la sociedad comercial que vaya a distribuir dividendos tenga diferentes clases de acciones, deber tributar conforme a lo establecido en el referido Cdigo Fiscal y segn el tipo de accin que detente.
17 CDIGO FISCAL de la Repblica de Panam. Ley N 8 de 27 de Enero de 1956. Publicado en la Gaceta Oficial 12,995 de 29 de junio de 1956. (modificado por la Ley 33 del 2010 y Ley 31 del 2011). Artculo 733, literal b. 18 Ob. Cit. Rgimen Tributario Panameo. 19 Ob. Cit. Cdigo Fiscal. Articulo 733, literal i. Page 12
En el Impuesto de Dividendos existe un orden para practicar las Retenciones, el cual es que se deben agotar primero las utilidades de fuente panamea, antes de repartir dividendos o cuotas de participacin sobre las rentas de 20 : Fuente extranjera Operaciones de exportacin El literal f del cdigo fiscal panameo expresa la alcuota que le corresponde a las sucursales de personas jurdicas extranjeras, estas pagarn dividendos al 10% sobre el 100% de su renta gravable obtenida en Panam. Esta retencin tendr carcter definitivo y se pagar conjuntamente con la presentacin de la declaracin jurada correspondiente.
El plazo para remitir las sumas retenidas es de los diez (10) das siguientes a la fecha de retencin, estas son dirigidas al funcionario recaudador. La legislacin panamea contempla lo que se conoce como Impuesto Complementario o Adelanto al impuesto de Dividendo, este impuesto aplica cuando la empresa no distribuye dividendos (excepto en el caso de las sucursales). Se pagar el 10% de la diferencia.
A partir de la promulgacin de la Ley No. 31 de 5 de abril del 2011, se gravan con Impuesto de Dividendos todo prstamo o crdito que las sociedades otorguen a sus accionistas 21 . Es decir que debern pagar un diez por ciento (10%) sobre el monto del prstamo o crdito por concepto de impuesto de dividendos. No se tomara en consideracin la fuente de la renta, es decir, la distincin establecida anteriormente de que si proviene de fuentes panameas o extranjeras o importacin, para todas ser diez por ciento (10%). Sin embargo para las acciones al portador la retencin ser de un veinte por ciento (20%). De igual forma, con esta promulgacin se establece que las reducciones de capital solo podrn ser realizadas cuando las sociedades hayan distribuido la totalidad de sus utilidades retenidas y liquidado el impuesto de dividendos que le correspondiese 22 . Por ltimo, con la Ley 52 de agosto del 2012, se excluyo al pago de dividendos o cuotas de participacin que se paguen a accionistas preferidas nominativas (acciones preferentes) del clculo del Impuesto Sobre la Renta cuando cumplan con lo dispuesto por dicha ley. Todas estas deducciones y retenciones, referidas anteriormente tienen carcter definitivo.
20 Ob. Cit. Rgimen Tributario Panameo. 21 www.deloite.com Modificaciones al Cdigo Fiscal incorporadas por la Ley No. 31 de 2011 Panam Tax News. Mayo 2011 22 dem.