Aplicacion de Los Indicadores Financieros
Aplicacion de Los Indicadores Financieros
Aplicacion de Los Indicadores Financieros
Financieros
El indicador financiero, ndice financiero o razn, es la relacin de una
partida con otra expresada matemticamente. Estos indicadores
permiten resumir y facilitar las comparaciones con perodos, con otra
organizacin o para obtener promedios de la industria. Las
proporciones que resultan de la relacin aritmetica entre dos partidas
del balance general o del estado de ganancias y prdidas, o entre una
del balance general y otra del estado de ganancias y prdidas, es un
mtodo muy til en el anlisis de estados financieros. Se basa en la
relacin real que existe entre la inversin y el financiamiento o entre
cualquiera de ellos con la actividad. Segn ste mtodo, se supone
que la relacin entre dos magnitudes expresa, de alguna manera, la
relacin real que existe entre ellas; para ello es necesario que tal
relacin tenga alguna relevancia.
Una manera de evaluar el indicador, se refiere a vincular la relacin
real que dicha proporcin pretende medir con otra u otras con las que
exista algn nexo lgico en el contexto que se est analizando. Por
ejemplo, si a travs de alguna proporcin podemos medir la velocidad
promedio a la cual se cobra, es lgico comparar esa proporcin con
otra que mida la velocidas promedio a la que se paga, entonces ser
ms slida la opinin acerca del potencial de cumplimiento de las
obligaciones por parte de la empresa cuya situacin esta siendo
evaluada.
La aplicacin de los indicadores financieros debe conducir el anlisis
hacia la emisin de un juicio coherente y, por lo tanto, los indicadores
financieros deben ser utilizados como un medio para detectar
aspectos de la situacin financiera que deben ser evaluados. A
continuacin se presenta una clasificacin de los indicadores de
acuerdo a las relaciones establecidas y que pueden ser orientadoras
del desempeo de una compaa:
1) Pruebas de la Situacin Financiera: Permiten evaluar por un
lado la capacidad de la compaa de responder con sus Activos a las
obligaciones contraidas, y por otro lado el grado de endeudamiento
que tiene la compaa. En sntesis, permiten evaluar la situacin
financiera del corto y largo plazo. Se dividen en:
Liquidez Inmediata:
Efectivo / Pasivo Circulante
Solvencia Total:
Activo Circulante / Pasivo Total
(una relacin alta indica que en su mayor proporcin los
Activos han sido financiados por los propios accionistas)
A Largo Plazo:
(Pasivo a Largo Plazo / Patrimonio) X 100
Endeudamiento Bancario:
(Deuda Bancaria / Patrimonio) X 100
Rotacin de Activos:
Ventas / Activos
(Mide el efectivo proveniente de las Ventas, que son generados
para un determinado nivel de Activos)
Rotacin de la Planta:
Ventas / Activos Fijos
(Mide la eficiencia en el uso del Activo Fijo en cuanto a su
capacidad, si esta siendo utilizada la planta en los niveles
adecuados)
Rotacin de Inventarios:
Costo de Ventas / Inventario
Inversin Operativa:
Activos Fijos / Patrimonio
Financiamiento No Circulante:
Inversin a Largo Plazo / Patrimonio
Rentabilidad Bruta:
(Utilidad Bruta / Patrimonio) X 100
Rentabilidad Neta:
(Utilidad Neta / Patrimonio) X 100
2007
0,99
0,64
0,07
0,27
1,24
0,79
0,15
0,31
Endeudamiento
A corto plazo o corriente a Patrimonio
A Largo Plazo
Endeudamiento Total o deuda a Patrimonio
Endeudamiento Bancario
Deuda a Activo Total
42,68
113,02
155,70
71,26
60,89
31,60
96,49
128,10
57,21
56,16
Utilizacin de la Inversin
Rotacin del Patrimonio
Rotacin del Capital de Trabajo
Rotacin de activos
Rotacin de la planta
Rotacin de cuentas por cobrar comerciales
Perodo promedio de cobros
Rotacin de cuentas por pagar
Perodo promedio de pagos
Rotacin de inventario
Das de la mercanca en inventario
2,70
-547,86
1,06
1,53
15,32
23,50
8,38
42,97
10,86
33,14
2,47
32,01
1,08
1,51
17,53
20,54
9,15
39,35
10,20
35,30
Desempeo Global
Inversin Operativa
Financiamiento No Circulante
Razn del Propietario
Patrimonio sobre Activo Fijo Neto
Apalancamiento de los Activos
Razones de rentabilidad
Rendimiento Bruto o Margen Bruto
Rendimiento Neto o Margen Neto
Rentabilidad Bruta
Rentabilidad Neta
Productividad Bruta sobre Activos
Productividad Neta sobre Activos
Rentabilidad del Negocio (Primera derivacin)
Rentabilidad del Negocio (Segunda derivacin)
2,56
2,14
0,39
0,57
2,56
2,28
1,89
0,44
0,61
2,56
40,80
5,16
110,32
13,96
43,14
5,46
5,46
13,96
40,83
8,72
100,69
21,52
44,14
9,43
9,43
21,52