2017 Entorno Financiero Mundial-1

ENTORNO FINANCIERO INTERNACIONAL
EMPRENDIMIENTO PARA LA EXPORTACION
ENTORNO
28-4-2017
FINANCIERO
INTERNACIONAL
1. Introducción
2. Concepto
3. Importancia
4. Clasificación
5. El sistema financiero internacional
6. Corredores financieros
7. Intermediarios financieros internacionales
8. Administración Financiera Internacional
9. Conclusión
Lic. Fellman Ramiro Mendez Ramallo

Lic. Fellman Mendez Ramalllo - EMPRENDIMIENTO PARA LA EXPORTACION 2018
INTRODUCCIÓN
Las finanzas internacionales son un tema conocido por la mayoría de las personas, pero muy pocas personas conocen el
funcionamiento real de estas finanzas a nivel internacional, como estas afectan de manera significativa la economía de los
países, una de las causas de esta afectación de los mercados es la interconexión que existe en el mercado financiero
mundial.
El Sistema Financiero Global es el marco mundial de acuerdos legales, instituciones y agentes económicos, tanto formales
como informales, que en conjunto facilitan flujos internacionales de capital financiero para propósitos de inversión y
financiamiento comercial.
La economía mundial está sometida al sistema financiero. Las prioridades de la política macroeconómica se subordinan a
las necesidades del capital financiero. Una de las principales tareas que debe cumplir es la intermediación.
Los bancos y demás componentes del sistema financiero “canalizan recursos financieros” hacia el sector productivo; según
esta teoría prestan un servicio productivo, poniendo en contacto a los ahorradores de fondos con los inversionistas, que
necesitan esos fondos para realizar inversiones productivas.
El conocimiento de las finanzas internacionales ayuda de dos maneras muy importantes. Primero, a decidir la manera en
que los eventos internacionales afectarán a una empresa y cuáles son los pasos que pueden tomarse para explotar los
desarrollos positivos para aislar a la empresa de los dañinos.
Entre los eventos que afectan a las empresas, se encuentran la variación de los tipos de cambio, así como en las tasas de
interés, en las tasas de inflación y en los valores de los activos.
Debido a los estrechos vínculos que existen entre los mercados, los eventos en territorios distintos tienen efectos que se
dejan sentir inmediatamente en todo el planeta. Esta situación ha hecho que para los administradores, tanto los formados
como los aspirantes, sea un imperativo, hacer una detallada revisión del excitante y dinámico campo de las finanzas
internacionales. El desarrollo de las actividades de las empresas fuera de las fronteras nacionales de sus respectivos países
de origen, han sido de enorme magnitud y de extraordinario crecimiento mediante el proceso de multinacionalización
de las empresas.
No se trata ya solamente de la expansión de las relaciones económicas internacionales de las empresas, sino de que una
empresa que opera simultáneamente en varios países, además de su país de origen, o sea, que produce y comercia
mediante establecimientos ubicados en distintos países. Habitualmente se trata de una empresa matriz ubicada en el
país de origen y cinco o más empresas subsidiarias ubicadas en distintos países, estrechamente relacionadas mediante
una estrategia de producción y comercialización común, incluso hay multinacionales que tienen subsidiarias esparcidas
prácticamente por todo el mundo.
CONCEPTO
Son un área de conocimientos que combina los elementos de finanzas corporativas y la economía internacional. Las
finanzas son el estudio de los flujos de efectivo. En las finanzas internacionales se estudia los flujos de efectivo a través
de las fronteras nacionales. La administración financiera nacional es el proceso de toma de decisiones acerca de los flujos
de efectivo que se presenta en el contexto de las empresas multinacionales.
Las finanzas internacionales describen los aspectos monetarios de la economía internacional. Es la parte
macroeconómica de la economía internacional. El punto central del análisis es la balanza de pagos y los procesos de
ajustes a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio.

IMPORTANCIA
El estudio de las finanzas internacionales es importante, en vista de la creciente globalización de la economía. El
conocimiento de las finanzas internacionales permite al Ejecutivo Financiero entender la forma en que los
acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y que medidas deben tomarse para evitar los peligros y
aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional; además:
 Nos permite realizar transacciones con mayor eficiencia en virtud de los avances tecnológicos.
 Coadyuva a la integración económica, sólida y eficientemente, ayuda a los países involucrados en dichos
acuerdos.
 Nos permite un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.
Las finanzas internacionales ayudan de dos maneras muy importantes. Primero, a decidir la manera en que los eventos
internacionales afectarán a una empresa y cuáles son los pasos que pueden tomarse para explotar los desarrollos
positivos para aislar a la empresa de los dañinos. Entre los eventos que afectan a las empresas, se encuentran la variación
de los tipos de cambio, así como en las tasas de interés, en las tasas de inflación y en los valores de los activos. Debido
a los estrechos vínculos que existen entre los mercados, los eventos en territorios distintos tienen efectos que se dejan
sentir inmediatamente en todo el planeta.
Debido a que el entorno financiero es crecientemente integrado e interdependiente, los acontecimientos en países
distantes pueden tener un efecto inmediato sobre el desempeño de la empresa. Todas las variables económicas son
influenciadas por los desarrollos en los mercados internacionales: tipos de cambio, tasas de interés, precios de los bonos,
precios de las acciones, precios de las materias primas, presupuesto de gobierno, cuenta corriente, etcétera. Para resaltar
la importancia de las finanzas internacionales resulta indispensable caracterizar brevemente el proceso de globalización
de la economía mundial.
CLASIFICACIÓN
Según su origen, los tópicos de las finanzas internacionales se pueden dividir en dos grupos:
1.- Economía Internacional:
 Procesos de ajustes a los desequilibrios de la balanza de pagos.
 Regímenes cambiarios.
 Factores que determinan el tipo de cambio.
 Condiciones de paridad.
 Sistema monetario internacional.
2.- Finanzas Corporativas Internacionales:
 Funcionamiento de los mercados financieros internacionales.
 Mercado de productos derivados (futuros, opciones, swaps).
 Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.
 Evaluación y administración del riesgo cambiario.
 Especulación con divisas.
 Inversión en portafolios internacionales.
EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
CONCEPTO:
El Sistema Financiero (o Monetario) Internacional son todas las instituciones a través de las cuales se pagan las
transacciones que van más allá de un solo país. Éste sistema determina cómo se fijan los tipos de cambio y cómo pueden
influir en ellos los gobiernos.
Estas instituciones realizan una función de intermediación entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando
los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una más eficiente utilización de los recursos.
Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de Economía, etc.
Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compañías de Seguros, Grandes Constructoras.
Las grandes superficies son entidades de financiación porque venden a menores precios y pagan en
más tiempo a proveedores, y además, venden al contado a un precio mayor, obteniendo un margen de beneficio. Por
lo que el margen obtenido se invierte hasta que llega el momento de pagar.
Influencia del Sistema Monetario Internacional y el Sistema Financiero Internacional.

Las monedas o medios de pago son de carácter nacional y porque cada gobierno monopoliza por un lado la emisión
de su moneda y controla la circulación de monedas extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro
sistema monetario dentro de su país.
Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de cambio. A la moneda que tiene un tipo
de cambio y que, por lo tanto, es válida para realizar transacciones internacionales se la llama divisa.
Hay dos sistemas para calcular el valor de las monedas respecto a otra.
Negocio:
La financiación a las micro y pequeñas empresas es un buen negocio y tiene muchas ventajas, sobre las pocas
desventajas, si ésta las tiene. El punto es que como todo negocio tiene sus particularidades propias y que no se pueden
dejar de lado. Este no es un negocio fácil, y creo que por lo general no hay negocio fácil, si se tiene en cuenta que para
hacerlo se requiere de recursos financieros, tecnologías, métodos y conocimientos especializados, así
como personal altamente calificado.
La experiencia en América Latina señala que tanto bancos e instituciones financieras, como ONG"s u otras organizaciones
que ingresaron al negocio de las microfinanzas fracasaron por desconocimiento de éste. En cambio, las instituciones
financieras que obtienen buenos resultados con este negocio; debido a la especialización tecnológica. Las microfinanzas
hoy en día tienen sus métodos y tecnologías apropiadas, con las cuales hay que operar. Esto lo demuestra
el éxito alcanzado por aquellos que respetaron esta primera regla.
El mercado de las microfinanzas es muy amplio y ello continuará en los próximos años. Así hay espacio para que las
instituciones de microfinanzas puedan ofrecer todos sus servicios. Cada día hay mayores necesidades financieras por
atender; de allí que los servicios de microfinanzas se pueden colocar con buenos márgenes de rentabilidad.
Gobierno:
La actual crisis financiera por la que atraviesa la economía mundial ha colocado a la mayoría del planeta en posición
preventiva, ante el inminente progreso de esta difícil situación caótica en el mercado de valores global, por tanto, ha
puesto a gran parte de los países en la imperiosa necesidad de adoptar planes de ayuda y soporte a las e ntidades
económicas y financieras que forman parte de la sociedad internacional.
Uno de los principales problemas que ha enfrentado el sistema financiero internacional: la deuda externa. Las dificultades
financieras externas, originadas por los elevados montos de endeudamiento, han ocasionado serios obstáculos para
el desarrollo y el crecimiento económico. El proceso de endeudamiento externo, como fuente de financiamiento para el
crecimiento, pasó a constituirse en condición para el mismo y continúa desempeñando un papel importante en la
economía mundial.
CORREDORES FINANCIEROS
Banca de Inversión
La Banca de Inversión, tiene una función de asesor más que de intermediario, esta banca no capta dinero del público
sino que lo que hace es vender un servicio especializado, "vende conocimiento", su función es asesorar a personas, pero
generalmente a empresas en sus inversiones, son capaces de realizar ventas de empresas, valoraciones de las
mismas, fusiones, adquisiciones, proyecciones financieras, valoración de inmuebles, propiedades, emisión
de acciones, bonos y deuda, entre otros... la banca de inversión se ha centrado en los últimos años en las áreas de las
Finanzas Bursátiles, Finanzas Inmobiliarias y en las Fusiones, Escisiones y Adquisiciones... así la banca de inversión no
capta y coloca dinero, no es un banco con ventanilla sino que es un asesor financiero que vende servicios profesionales
muy especializados y que generalmente cobra montos preestablecidos que en ocasiones pueden significar un porcentaje
de determinadas transacciones u operaciones.
Banquero de Inversión
Firma que se dedica a operaciones de inversiones bancarias, es decir, al financiamiento de las necesidades de capital de
los negocios, a diferencia de las necesidades estacionales o corrientes. El banquero de inversiones es un mediador entre
los negocios que requieren capital para la compra de activos fijos, por ejemplo, la expansión de fábricas y servicios, y el
inversionista que tiene el dinero para prestarlo. Las empresas nuevas y aquellas en expansión se acercan al banquero de
inversiones en busca de ayuda para el financiamiento de sus necesidades de capital. El banquero de inversiones analiza
entonces los negocios del solicitante del crédito de capital para determinar si existe justificación para el financiamiento
de la empresa.
Por lo general, este análisis es completo e incluye el estudio de los activos, utilidades, ventas, mercado para el producto,
personal y probabilidades de éxito, o continuidad de éste. Si se acomete el financiamiento, se selecciona el tipo
de valores, y se acuerda el importe, tasa de interés y precio. Por lo general, el banquero de inversiones traslada el riesgo
de poner en el mercado estos valores con la formación de un sindicato bajo su administración, pero en el que se invita
a otros a participar.
Banqueros Hipotecarios
Los Bancos Hipotecarios constituyen instituciones de crédito, cuyas bases se empezaron a formar hace varios siglos, se
procuran de fondos por medio de la emisión de cedulas hipotecarias, bonos de ahorro, aceptaciones de depósitos de
ahorro y otras.
Tendrán como objeto otorgar créditos con garantías hipotecarias, dirigidos hacia el sector de la construcción, adquisición
de viviendas y liberación de hipotecas, así como también realizar las operaciones y servicios financieros compatibles con
su naturaleza.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INTERNACIONALES
 Banco Interamericano de Desarrollo BID:
Es una organización financiera internacional con sede en la ciudad de Washington D.C. (Estados Unidos), y
creada en el año de 1959 con el propósito de financiar proyectos viables de desarrollo económico, social e
institucional y promover la integración comercial regional en el área de América Latina y el Caribe. Es la institución
financiera de desarrollo regional más grande de este tipo y su origen se remonta a la Conferencia Interamericana de
1890. Su objetivo central es reducir la pobreza en Latinoamérica y El Caribe y fomentar un crecimiento sostenible y
duradero.
 Corporación Andina de Fomento CAF :
Es una institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible y la integración regional entre
los países de la Comunidad Andina que son sus accionistas. Suministra productos y servicios financieros múltiples a
una amplia cartera de clientes, constituida por los gobiernos de los Estados accionistas, instituciones financieras, y
empresas públicas y privadas.

 Fondo Monetario Internacional FMI:
Desde su fundación promueve la estabilidad cambiaria y regímenes de cambio ordenados a fin de evitar
depreciaciones cambiarias competitivas, facilita un sistema multilateral de pagos y de transferencias para
las transacciones, tratando de eliminar las restricciones que dificultan la expansión del comercio mundial.
Asimismo, asesora a los gobiernos y a los bancos centrales en el desarrollo de sistemas de contabilidad pública.
En resumen:
 Promover la cooperación monetaria internacional.
 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional.
 Promover la estabilidad en los intercambios de divisas.
 Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.
 Realizar préstamos ocasionales a los miembros que tengan dificultades en su balanza de pagos.
 Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos de los
miembros.
 Banco Mundial:
Es uno de los organismos especializados de las Naciones Unidas. Su propósito declarado es reducir
la pobreza mediante préstamos de bajo interés, créditos sin intereses a nivel bancario y apoyos económicos a
las naciones en desarrollo. Está integrado por 186 países miembros. Fue creado en 1944 y tiene su sede en la
ciudad de Washington, Estados Unidos.
 Banco de Importaciones y exportaciones :
Los bancos especializados en préstamos para respaldar transacciones de comercio internacional. Su
objetivo consiste en respaldar el desarrollo de las exportaciones y atender las necesidades financieras de
exportadores, importadores e inversores en mercados extranjeros. Los bancos de exportación e importación ofrecen
cuatro grandes programas de respaldo financiero a las exportaciones: préstamos (financiación previa y posterior a la
expedición), garantías, garantías de capital de explotación y seguros.
 Corporación Financiera Internacional IFC:
Esta corporación está encargada de promover el desarrollo económico de los países a través del sector privado.
Los socios comerciales invierten capital por medio de empresas privadas en los países en desarrollo. Dentro de
sus funciones se encuentra el otorgar préstamos a largo plazo, así como dar garantías y servicios de gestión de
riesgos para sus clientes e inversionistas.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL
OBJETIVO:
El Objetivo principal de la administración financiera internacional es maximizar la riqueza de los accionistas de
la empresa multinacional, mediante el desarrollo de las mejores políticas financieras y la consecuente toma de las
mejores decisiones de esta índole.
INSTITUCIONES:
 Los Bancos Centrales de los países son los que tienen a su cargo el control y gestión de sus reservas, y la intervención
en el sistema según las políticas monetarias internas.
 Los Bancos comerciales son intermediarios de agentes comerciales cuando demandan u ofrecen divisas como
consecuencia de las operaciones de importación y exportación o de inversiones financieras.
 Intermediarios no comerciales, son los que ponen en contacto a oferentes y demandantes (broker).
 Otros Participantes:
Importadores: Necesitan divisas para pagar las mercancía que importan. · Gerente de dinero: Compran y
venden acciones y bonos extranjeros. ·
Compañías Multinacionales: Invierten en instalaciones y venden mercancías en mercados extranjeros.
CONCLUSIÓN
El conocimiento del área de finanzas internacionales creció enormemente en estos últimos años, se tiene una mayor
comprensión de muchos problemas que antes parecían enigmáticos. El estudio de las finanzas internacionales es parte
de la formación internacional de ejecutivos y los empresarios, importante en vista de la creciente globalización de la
economía.
El conocimiento de las finanzas internacionales permite al ejecutivo financiero entender la forma en que los
acontecimientos internacionales pueden afectar sus empresas y que mediadas debe tomarse para evitar los peligros y
aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.

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EMPRENDIMIENTO PARA LA EXPORTACION

5. El sistema financiero internacional

7. Intermediarios financieros internacionales

8. Administración Financiera Internacional

Lic. Fellman Ramiro Mendez Ramallo

desarrollos positivos para aislar a la empresa de los dañinos.

interés, en las tasas de inflación y en los valores de los activos.

prácticamente por todo el mundo.

de efectivo que se presenta en el contexto de las empresas multinacionales.

ajustes a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio.

El estudio de las finanzas internacionales es importante, en vista de la creciente globalización de la economía. El

 Nos permite un monitoreo de las balanzas de pagos de los demás países.

sentir inmediatamente en todo el planeta.

1.- Economía Internacional:

 Procesos de ajustes a los desequilibrios de la balanza de pagos.

 Factores que determinan el tipo de cambio.

 Sistema monetario internacional.

2.- Finanzas Corporativas Internacionales:

 Funcionamiento de los mercados financieros internacionales.

 Mercado de productos derivados (futuros, opciones, swaps).

 Financiamiento de las diferentes actividades tanto a corto como a largo plazo.

 Evaluación y administración del riesgo cambiario.

 Especulación con divisas.

 Inversión en portafolios internacionales.

EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

influir en ellos los gobiernos.

Instituciones Públicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de Economía, etc.

lo que el margen obtenido se invierte hasta que llega el momento de pagar.

Influencia del Sistema Monetario Internacional y el Sistema Financiero Internacional.

sistema monetario dentro de su país.

hacerlo se requiere de recursos financieros, tecnologías, métodos y conocimientos especializados, así

como personal altamente calificado.

el éxito alcanzado por aquellos que respetaron esta primera regla.

económicas y financieras que forman parte de la sociedad internacional.

mismas, fusiones, adquisiciones, proyecciones financieras, valoración de inmuebles, propiedades, emisión

de determinadas transacciones u operaciones.

personal y probabilidades de éxito, o continuidad de éste. Si se acomete el financiamiento, se selecciona el tipo

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INTERNACIONALES

 Banco Interamericano de Desarrollo BID:

 Corporación Andina de Fomento CAF :

empresas públicas y privadas.

 Fondo Monetario Internacional FMI:

depreciaciones cambiarias competitivas, facilita un sistema multilateral de pagos y de transferencias para

 Promover la cooperación monetaria internacional.

 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional.

 Promover la estabilidad en los intercambios de divisas.

 Facilitar el establecimiento de un sistema multilateral de pagos.

 Acortar la duración y disminuir el grado de desequilibrio en las balanzas de pagos de los

ciudad de Washington, Estados Unidos.

 Banco de Importaciones y exportaciones :

Los bancos especializados en préstamos para respaldar transacciones de comercio internacional. Su

expedición), garantías, garantías de capital de explotación y seguros.

 Corporación Financiera Internacional IFC:

riesgos para sus clientes e inversionistas.

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA INTERNACIONAL

El Objetivo principal de la administración financiera internacional es maximizar la riqueza de los accionistas de

mejores decisiones de esta índole.

en el sistema según las políticas monetarias internas.

consecuencia de las operaciones de importación y exportación o de inversiones financieras.

venden acciones y bonos extranjeros. ·

Compañías Multinacionales: Invierten en instalaciones y venden mercancías en mercados extranjeros.

de la formación internacional de ejecutivos y los empresarios, importante en vista de la creciente globalización de la