Modelos financieros:

definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Unidad I: Trabajo de
investigación. Tema:
Los modelos financieros
para una
adecuada planificación
financiera.
Modelos financieros:
definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Unidad I: Trabajo de
investigación. Tema:
Los modelos financieros
para una
adecuada planificación
financiera.
Modelos financieros:
definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Introducción
 En el proceso de planificación financiera, el modelo representa un instrumento que

facilita la confección del plan financiero, el mismo consiste en una serie de representación de

tipo financiero de la empresa y permite ver en términos monetarios cuál es el resultado en

función de sus políticas y estrategias aplicadas.

Los modelos financieros se articulan a través de un conjunto de relaciones o funciones

matemáticas que persiguen captar y describir las relaciones existentes entre las diferentes

variables que inciden en la evolución de una actividad económica.

Los modelos reproducen el comportamiento de una realidad concreta y parcial, por

ejemplo al captar la evolución que sigue a lo largo de su vida el saldo de una deuda cuyo

criterio de amortización es de cuotas constantes, o a partir de un conjunto de ingresos y

gastos, conocer cuál es el impuesto sobre beneficios que resultara de la liquidación. También

simulan las realidades más complejas, como la modelación del comportamiento económico

de una empresa, o de una visión más amplia que incorpore al modelo no solo los

componentes económicos, sino también la dimensión financiera, o que pretenda moldear el

funcionamiento de una empresa u otra entidad en su conjunto.

Un modelo constituye una simplificación de la realidad, en su elaboración no se

tomaran en cuenta algunas variables por existir serias dificultades técnicas para ser

incorporadas al modelo, por ser desconocida para el sujeto que elabora el modelo o por

desconocer con exactitud el efecto que dichas variables tienen en la realidad modelada. Es

conveniente incorporar al modelo el mayor número de variables posible para acercarse mas a

la realidad representada. Un modelo financiero centra su atención en las variables de

naturaleza real (o económica) y financiera que puedan tener alguna incidencia en las

variables que sirven para la adopción de decisiones.

 Modelos Financieros. Definición

Bajo el término modelo financiero se entiende una versión abstracta-matemática que

plasma la realidad financiera de una empresa en un set de hojas de cálculo. Es la

representación simbólica de situaciones empresariales

Un modelo es pues una versión matemática, simplificada e idealizada de la realidad de

una empresa. El modelo trabaja versiones simples de factores reales y los plasma en hojas de

cálculo que facilitan la ejecución de cálculos matemáticos sobre los datos.

Utilizando el modelaje financiero es posible descubrir y establecer todas las relaciones

que se presentan en una situación y por lo tanto estudiar su funcionamiento y los resultados

que producirá ante determinadas circunstancias. Es poder proyectar el impacto de cualquier

cambio en la estructura o el negocio de la empresa.

Características de los modelos financieros

Un conjunto de modelos que pueden ser considerados estándar, en cada caso la empresa

debe elaborar aquel que corresponda con su realidad. No se puede olvidar que el modelo ha

de reflejar la realidad, lo más fielmente posible y cada empresa tiene peculiaridades que le

son propias. Cada Director Financiero debe diseñar el modelo adecuado a las características y

al entorno de la empresa y por ello existen una serie de pautas a seguir que son comunes en

todos los casos de construcción de un modelo financiero:

• Todo modelo debe recoger las interrelaciones entre las decisiones de inversión, de

financiación y de reparto de dividendos, por el lado estrictamente financiero, y éstas, a su

vez, las interrelaciona con las decisiones de producción y comerciales por el lado de la

actividad real de la empresa.

• El modelo debe ser flexible para permitir introducir cambios en estas relaciones

cuando las circunstancias cambien y modificaciones de todo tipo que mejoren el modelo.
 • La hipótesis en que se base el modelo y los resultados que se obtengan de su

aplicación deben ser realistas, esto es, creíbles.

• Los datos de entrada y salida deben ser comprensibles.

Y en general cualquier modelo para ser efectivamente operativo debe ser fácil de usar.

En cualquier caso, se debe considerar que el modelo solo es un instrumento que facilita

conocer el resultado de las distintas decisiones. El modelo no añade ni genera nuevas ideas.

Se limita a calcular, de una forma ordenada y rápida, si se emplea una computadora, las

consecuencias de las decisiones que se proponen. Se trata, de un instrumento en el proceso de

prueba y error que conduce al plan financiero’

Tipos de modelos
Es importante conocer las diferentes clases de modelos financieros que existen,

teniendo en cuenta que un modelo no puede encasillarse de manera exclusiva en una de las

clasificaciones, ya que normalmente se combinan varias de ellas. Las clasificaciones se

pueden hacer atendiendo a diferentes criterios: según el propósito del modelo, según el

horizonte de tiempo que esté involucrado, según la metodología de solución que se emplee

para ejecutar el modelo, según la forma decuantificar las variables que utiliza y según el

grado de detalle de las variables. A continuación se presenta la clasificación de los modelos

financieros de acuerdo con los criterios anotados.

Modelos según su propósito. Los modelos según el propósito para el que son utilizados, se

pueden clasificar en cuatro clases:

Modelo normativo: son aquellos modelos que muestran un curso de acción y por lo

tanto están indicando qué debe hacerse para cumplir con las normas; son modelos que ayudan

a tomar decisiones legales de acuerdo con los valores de las variables. Por ejemplo, un

modelo para determinar el encaje bancario, arrojará resultados sobre las acciones que se
deben adelantar según sea el comportamiento de los depósitos y retiros, y mostrará las

consecuencias de no acatar las normas.

Modelo experimental: sirven para cuantificar el efecto de las hipótesis que se hacen

acerca de una situación; cuando se lanza una hipótesis sobre una situación, la hipótesis se

introduce al modelo asignando valores a unos parámetros que a su vez producen

determinados resultados, entonces, son modelos que ayudan a tomar decisiones de política de

acuerdo con los resultados que produzca en los objetivos implementar una determinada

hipótesis. Por ejemplo, un modelo para definir una política de crédito, cuantificará los

resultados que produce en los ingresos financieros el impulsar o restringir una determinada

línea de crédito.

Modelo exploratorio: se utilizan para medir el efecto que pequeños cambios en los

parámetros producirán en la situación actual; son modelos que ayudan a tomar decisiones

operativas. Es importante aclarar que cada cambio debe introducirse al modelo

independientemente de los demás (uno a uno) para poder determinar los efectos de cada uno.

Por ejemplo, un modelo para seleccionar proveedores, arrojará como resultado el impacto que

produce cada proveedor, y sus políticas, en el costo de producción, teniendo en cuenta el

precio de venta, los plazos del crédito, los tiempos de entrega, el volumen de ventas, etc.

Modelo de pronóstico: no son modelos para proyectar variables, son modelos para

estimar el valor futuro de los resultados, según sean los planes y políticas que se piense

implementar en el futuro; son modelos que sirven para anticipar el grado de cumplimiento de

los objetivos, de acuerdo al comportamiento de los parámetros. Por ejemplo, el modelo para

generar los estados pro forma de la empresa, calculará los indicadores financieros que miden

el cumplimiento de los objetivos y por lo tanto sirve para tomar las medías correctivas con

anticipación.
Es posible encontrar modelos que combinan dos o más de las clases anteriores, siendo el más

común un modelo de pronóstico – experimental, ya que se puedenlanzar hipótesis sobre el

comportamiento de ciertas variables y apreciar el resultado en los indicadores que miden los

objetivos.

Modelos según el horizonte de tiempo involucrado Atendiendo a este criterio, se encuentran

tres clases de modelos:

Modelos operacionales: estos modelos utilizan como variables de entrada

transacciones de la operación diaria de la empresa, por lo tanto son de corto plazo y muy

detallados; son modelos de apoyo al área operativa que le sirven para sustentar decisiones.

Por ejemplo, un modelo para administrar inventarios, calculará el punto de reorden de un

artículo utilizando las transacciones de venta a medida que se realizan.

Modelos de control: estos modelos son de mediano plazo y utilizan como variables de

entrada eventos ocurridos en el pasado, con el fin de verificar hechos y prever situaciones;

son modelos que ayudan al área administrativa a controlar las operaciones. Por ejemplo, un

modelo de conciliación bancaria, verificará las entradas y salidas de dinero frente a otros

soportes, con el fin de controlar fechas, cuantías, autorizaciones, etc.

Modelos de planeación: estos son modelos de largo plazo que utilizan como variables

de entrada tendencias y políticas con el fin de proyectar los resultados de los planes; son

modelos que sirven de apoyo al área directiva para planear la consecución de los objetivos de

la empresa. Por ejemplo, un modelo de proyección de la empresa, verificará a través de

indicadores financieros cuál será el grado de cumplimiento de los objetivos, al poner en

marcha los planes actuales. Estos modelos se apoyan mutuamente y no se puede hablar de

combinarlos, ya que su objetivo es diferente; es importante tener en cuenta que el horizonte

de tiempo es subjetivo y por lo tanto el plazo que para una empresa es corto para otra puede

ser largo, dependiendo de la actividad que desarrollen.

Modelos según la metodología de solución. Teniendo en cuenta la metodología que se

emplea para obtener las respuestas del modelo, éstos se pueden clasificar en dos grupos:

Modelos de optimización: son modelos que se utilizan para encontrar la combinación

de variables de entrada que logra el mejor valor posible en los resultados, según los recursos

disponibles y algunas restricciones técnicas; son modelos que apoyan la toma de decisiones.

Por ejemplo, un modelo que administre la distribución de mercancías, buscará encontrar la

asignación de recursos (vehículos, rutas, etc.) que minimice los costos de distribución,

cumpliendo con ciertas condiciones sobre la calidad de la entrega.

Modelos de simulación: son modelos que se utilizan para aprender sobre una situación,

ya que al conocer el impacto de las variables y sus relaciones en los resultados de una

situación se puede mejorar la negociación; son modelos deapoyo a la administración de la

empresa para comprender mejor una situación. Por ejemplo, un modelo de financiación,

simulará el impacto que una determinada mezcla de fuentes de recursos produce en los

resultados financieros de un proyecto, teniendo en cuenta los pronósticos en la tasa de interés.

Actualmente existen modelos inteligentes de solución avanzada, que tienen en cuenta los

eventos ocurridos, de manera que aprenden de ellos para mejorar la solución siguiente, otros

conservan las situaciones vividas por la empresa en el pasado y la utilizan para buscar una

solución; sin embargo, son modelos que solo recientemente se han tratado de involucrar en el

ambiente financiero de las empresas.

Modelos según la forma de cuantificar las variables De acuerdo con la forma de

cuantificar las variables que utilizará el modelo, se obtiene la siguiente clasificación:

Modelos determinísticos: las variables de entrada del modelo reciben valores

subjetivos, de acuerdo con supuestos, por lo tanto cada vez que se ejecuta el modelo se

supone que se conoce con certeza el valor que se asigna a la variable; son modelos que

facilitan su cuantificación y ejecución, pero que no tienen en cuenta la incertidumbre que

existe en las decisiones financieras. Por ejemplo, un modelo para cuantificar los ingresos por

exportación, que utiliza una tasa de devaluación fija.

Modelos probabilísticos: las variables de entrada del modelo toman valores de acuerdo

con una distribución de probabilidades, por lo tanto cada vez que se ejecuta el modelo las

variables toman valores al azar de acuerdo con las probabilidades signadas a cada

expectativa; son modelos que tienen en cuenta la incertidumbre y por lo tanto no arrojan una

respuesta única. Por ejemplo, un modelo para cuantificar los ingresos por exportación que

utiliza tasas de devaluación que tienen diferentes probabilidades de ocurrencia. A pesar de no

conocerse el futuro y de que cada supuesto tiene varios grados de ocurrencia, es normal

encontrar que los modelos financieros se tratan de manera determinística, dada su facilidad de

cálculo y la dificultad que existe para cuantificar probabilidades de ocurrencia de cada

alternativa

Modelos según el grado de detalle. De acuerdo con el detalle al que se lleve el modelo,

estos tienen la siguiente clasificación:

Modelos explicativos: se construyen para explicar un concepto teórico, por lo tanto

incluyen supuestos y restricciones que los hacen bastante simples. Por ejemplo, un modelo

para explicar el efecto del costo de capital en la valoración de la empresa utilizará un valor

dado para el costo de capital sin llegar al detalle de su medición.

Modelos aplicativos: se construyen para ser aplicados en la realidad, por lo tanto

incluye detalles que se manifiestan en un alto número de variables y de condiciones que los

hacen complejos. Por ejemplo para valorar una empresa se debe calcular el costo de la deuda

recurriendo a datos reales de las fuentes de financiación con todos los detalles de intereses y

plazos, además de los cambios de financiación que se presenten en el futuro Para analizar

situaciones empresariales deben utilizarse los modelos aplicativos, ya que estos son la

aplicación de un modelo explicativo (teórico) a una realidad especifica

 Propósitos

¿Para qué se utilizan los modelos financieros? para planificar un plan de negocio o de

plasmar la estructura financiera de una empresa. La finalidad es plasmar la realidad de la

empresa en un modelo abstracto que facilite una imagen transparente de la situación global de

una empresa. En el caso de un quiosco callejero esto seguramente es más simple que en el

caso de una multinacional con diferentes sectores y divisiones.

El objetivo de un modelo financiero es poder proyectar el impacto de cualquier cambio

en la estructura o el negocio de la empresa.

Dado que los modelos financieros se diseñan tomando en cuenta datos históricos

además de la situación estructural, el modelo permite definir escenarios con variables que en

función de su valor reflejan cambios en toda la estructura.

Utilizando un símil se podría definir el proceso de modelización financiera como el

intento de trasladar la realidad estructural de la empresa (sus fuentes de ingresos, sus costes,

su estructura de capital, endeudamiento, etc. , así como todos los factores externos que

influyen en su estructura financiera) en un set de hojas de cálculo que reflejen cualquier

cambio de variables y muestren las consecuencias del mismo.

Una planificación integrada contiene las cuentas de ingresos y costes, los balances y el

cálculo de flujo de capital con sus respectivas dependencias.

Con ello, ante cualquier decisión, el modelo permite proyectar el desarrollo y las

consecuencias de un escenario de cambio. Esto es un instrumento imprescindible a la hora de

tomar decisiones que afectan a la estructura de una empresa, puesto que hace transparente el

impacto que tenga cualquier decisión.

 Conclusión

La finalidad de un modelo financiero es representar la realidad de la forma más simple

posible sin dejar de ser un reflejo realista de la situación de la empresa, y de este modo

permitir proyectar los estados financieros de la empresa sobre la base de datos actuales e

históricos.

Se definieron los modelos financieros como la representación simbólica de situaciones

empresariales y el modelaje financiero como la acción de crear modelos para reproducir

situaciones, que consiste en el descubrimiento de las relaciones que se presentan en una

situación determinada para plasmarla a través de símbolos en un modelo que pueda calcular

resultados. Aclarando que no es posible estandarizar los modelos financieros para todas las

situaciones, especialmente por la relación diferente que se presenta entre las variables.

Debemos hacer énfasis en que los modelos financieros ni predicen el futuro ni

reemplazan el proceso de planeación de la empresa, solo facilitan el análisis de las

situaciones y cuantifican el riesgo en que se incurre al tomar una decisión