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Modelos Financieros
Modelos Financieros
definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Unidad I: Trabajo de
investigación. Tema:
Los modelos financieros
para una
adecuada planificación
financiera.
Modelos financieros:
definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Unidad I: Trabajo de
investigación. Tema:
Los modelos financieros
para una
adecuada planificación
financiera.
Modelos financieros:
definición, propósitos,
tipos de modelos,
características de
los modelos financieros.
Ejemplos.
Estructura del trabajo:
portada, introducción,
desarrollo,
conclusiones y
referencias. Utilizar
normas APA
Introducción
En el proceso de planificación financiera, el modelo representa un instrumento que
facilita la confección del plan financiero, el mismo consiste en una serie de representación de
matemáticas que persiguen captar y describir las relaciones existentes entre las diferentes
ejemplo al captar la evolución que sigue a lo largo de su vida el saldo de una deuda cuyo
gastos, conocer cuál es el impuesto sobre beneficios que resultara de la liquidación. También
simulan las realidades más complejas, como la modelación del comportamiento económico
de una empresa, o de una visión más amplia que incorpore al modelo no solo los
tomaran en cuenta algunas variables por existir serias dificultades técnicas para ser
incorporadas al modelo, por ser desconocida para el sujeto que elabora el modelo o por
desconocer con exactitud el efecto que dichas variables tienen en la realidad modelada. Es
conveniente incorporar al modelo el mayor número de variables posible para acercarse mas a
naturaleza real (o económica) y financiera que puedan tener alguna incidencia en las
una empresa. El modelo trabaja versiones simples de factores reales y los plasma en hojas de
que se presentan en una situación y por lo tanto estudiar su funcionamiento y los resultados
debe elaborar aquel que corresponda con su realidad. No se puede olvidar que el modelo ha
de reflejar la realidad, lo más fielmente posible y cada empresa tiene peculiaridades que le
son propias. Cada Director Financiero debe diseñar el modelo adecuado a las características y
al entorno de la empresa y por ello existen una serie de pautas a seguir que son comunes en
• Todo modelo debe recoger las interrelaciones entre las decisiones de inversión, de
vez, las interrelaciona con las decisiones de producción y comerciales por el lado de la
• El modelo debe ser flexible para permitir introducir cambios en estas relaciones
cuando las circunstancias cambien y modificaciones de todo tipo que mejoren el modelo.
• La hipótesis en que se base el modelo y los resultados que se obtengan de su
Y en general cualquier modelo para ser efectivamente operativo debe ser fácil de usar.
En cualquier caso, se debe considerar que el modelo solo es un instrumento que facilita
conocer el resultado de las distintas decisiones. El modelo no añade ni genera nuevas ideas.
Se limita a calcular, de una forma ordenada y rápida, si se emplea una computadora, las
Tipos de modelos
Es importante conocer las diferentes clases de modelos financieros que existen,
teniendo en cuenta que un modelo no puede encasillarse de manera exclusiva en una de las
pueden hacer atendiendo a diferentes criterios: según el propósito del modelo, según el
horizonte de tiempo que esté involucrado, según la metodología de solución que se emplee
para ejecutar el modelo, según la forma decuantificar las variables que utiliza y según el
Modelos según su propósito. Los modelos según el propósito para el que son utilizados, se
Modelo normativo: son aquellos modelos que muestran un curso de acción y por lo
tanto están indicando qué debe hacerse para cumplir con las normas; son modelos que ayudan
a tomar decisiones legales de acuerdo con los valores de las variables. Por ejemplo, un
modelo para determinar el encaje bancario, arrojará resultados sobre las acciones que se
deben adelantar según sea el comportamiento de los depósitos y retiros, y mostrará las
Modelo experimental: sirven para cuantificar el efecto de las hipótesis que se hacen
acerca de una situación; cuando se lanza una hipótesis sobre una situación, la hipótesis se
determinados resultados, entonces, son modelos que ayudan a tomar decisiones de política de
acuerdo con los resultados que produzca en los objetivos implementar una determinada
hipótesis. Por ejemplo, un modelo para definir una política de crédito, cuantificará los
resultados que produce en los ingresos financieros el impulsar o restringir una determinada
línea de crédito.
Modelo exploratorio: se utilizan para medir el efecto que pequeños cambios en los
parámetros producirán en la situación actual; son modelos que ayudan a tomar decisiones
independientemente de los demás (uno a uno) para poder determinar los efectos de cada uno.
Por ejemplo, un modelo para seleccionar proveedores, arrojará como resultado el impacto que
precio de venta, los plazos del crédito, los tiempos de entrega, el volumen de ventas, etc.
Modelo de pronóstico: no son modelos para proyectar variables, son modelos para
estimar el valor futuro de los resultados, según sean los planes y políticas que se piense
implementar en el futuro; son modelos que sirven para anticipar el grado de cumplimiento de
los objetivos, de acuerdo al comportamiento de los parámetros. Por ejemplo, el modelo para
generar los estados pro forma de la empresa, calculará los indicadores financieros que miden
el cumplimiento de los objetivos y por lo tanto sirve para tomar las medías correctivas con
anticipación.
Es posible encontrar modelos que combinan dos o más de las clases anteriores, siendo el más
comportamiento de ciertas variables y apreciar el resultado en los indicadores que miden los
objetivos.
transacciones de la operación diaria de la empresa, por lo tanto son de corto plazo y muy
detallados; son modelos de apoyo al área operativa que le sirven para sustentar decisiones.
Modelos de control: estos modelos son de mediano plazo y utilizan como variables de
entrada eventos ocurridos en el pasado, con el fin de verificar hechos y prever situaciones;
son modelos que ayudan al área administrativa a controlar las operaciones. Por ejemplo, un
modelo de conciliación bancaria, verificará las entradas y salidas de dinero frente a otros
Modelos de planeación: estos son modelos de largo plazo que utilizan como variables
de entrada tendencias y políticas con el fin de proyectar los resultados de los planes; son
modelos que sirven de apoyo al área directiva para planear la consecución de los objetivos de
marcha los planes actuales. Estos modelos se apoyan mutuamente y no se puede hablar de
de tiempo es subjetivo y por lo tanto el plazo que para una empresa es corto para otra puede
emplea para obtener las respuestas del modelo, éstos se pueden clasificar en dos grupos:
de variables de entrada que logra el mejor valor posible en los resultados, según los recursos
disponibles y algunas restricciones técnicas; son modelos que apoyan la toma de decisiones.
asignación de recursos (vehículos, rutas, etc.) que minimice los costos de distribución,
Modelos de simulación: son modelos que se utilizan para aprender sobre una situación,
ya que al conocer el impacto de las variables y sus relaciones en los resultados de una
empresa para comprender mejor una situación. Por ejemplo, un modelo de financiación,
simulará el impacto que una determinada mezcla de fuentes de recursos produce en los
Actualmente existen modelos inteligentes de solución avanzada, que tienen en cuenta los
eventos ocurridos, de manera que aprenden de ellos para mejorar la solución siguiente, otros
conservan las situaciones vividas por la empresa en el pasado y la utilizan para buscar una
solución; sin embargo, son modelos que solo recientemente se han tratado de involucrar en el
subjetivos, de acuerdo con supuestos, por lo tanto cada vez que se ejecuta el modelo se
supone que se conoce con certeza el valor que se asigna a la variable; son modelos que
Modelos probabilísticos: las variables de entrada del modelo toman valores de acuerdo
con una distribución de probabilidades, por lo tanto cada vez que se ejecuta el modelo las
variables toman valores al azar de acuerdo con las probabilidades signadas a cada
expectativa; son modelos que tienen en cuenta la incertidumbre y por lo tanto no arrojan una
respuesta única. Por ejemplo, un modelo para cuantificar los ingresos por exportación que
conocerse el futuro y de que cada supuesto tiene varios grados de ocurrencia, es normal
encontrar que los modelos financieros se tratan de manera determinística, dada su facilidad de
alternativa
Modelos según el grado de detalle. De acuerdo con el detalle al que se lleve el modelo,
incluyen supuestos y restricciones que los hacen bastante simples. Por ejemplo, un modelo
para explicar el efecto del costo de capital en la valoración de la empresa utilizará un valor
incluye detalles que se manifiestan en un alto número de variables y de condiciones que los
hacen complejos. Por ejemplo para valorar una empresa se debe calcular el costo de la deuda
recurriendo a datos reales de las fuentes de financiación con todos los detalles de intereses y
plazos, además de los cambios de financiación que se presenten en el futuro Para analizar
situaciones empresariales deben utilizarse los modelos aplicativos, ya que estos son la
¿Para qué se utilizan los modelos financieros? para planificar un plan de negocio o de
empresa en un modelo abstracto que facilite una imagen transparente de la situación global de
una empresa. En el caso de un quiosco callejero esto seguramente es más simple que en el
Dado que los modelos financieros se diseñan tomando en cuenta datos históricos
además de la situación estructural, el modelo permite definir escenarios con variables que en
intento de trasladar la realidad estructural de la empresa (sus fuentes de ingresos, sus costes,
su estructura de capital, endeudamiento, etc. , así como todos los factores externos que
Una planificación integrada contiene las cuentas de ingresos y costes, los balances y el
Con ello, ante cualquier decisión, el modelo permite proyectar el desarrollo y las
tomar decisiones que afectan a la estructura de una empresa, puesto que hace transparente el
posible sin dejar de ser un reflejo realista de la situación de la empresa, y de este modo
permitir proyectar los estados financieros de la empresa sobre la base de datos actuales e
históricos.
situación determinada para plasmarla a través de símbolos en un modelo que pueda calcular
resultados. Aclarando que no es posible estandarizar los modelos financieros para todas las
situaciones, especialmente por la relación diferente que se presenta entre las variables.