UNIDAD 7

EL DINERO Y EL SISTEMA
FINANCIERO
1. EL DINERO ES UNA HERRAMIENTA
Si antes de iniciar un curso sobre Economía te hubiéramos preguntado qué cosas se iban a tratar
en el mismo, seguro que una de las primeras cosas que se te habrían ocurrido sería el tema del
dinero. También, en casi todos los temas que hemos estudiado, de alguna u otra manera hemos
hecho mención al dinero. Recuerda, además, que uno de los indicadores económicos a los que
hemos recurrido para analizar la situación global de una economía es el precio del dinero, es decir,
el tipo de interés, del que trataremos en este tema.

El dinero es un medio de intercambio aceptado por todos, así un simple papel adquiere valor.
¿Cómo se podría llevar a cabo el intercambio de bienes y servicios sin su existencia? Los individuos
tendríamos que recurrir al sistema del trueque.

El dinero es todo medio de pago aceptado por todos (confianza) a cambio de bienes y servicios, y
que sirve para la cancelación de deudas.
Tiene varias funciones en la economía:
1. Es un medio de cambio y pago: cuando vamos a comprar un producto tenemos que
pagar dinero por él.
2. Es una unidad de cuenta común: por ejemplo si montamos un negocio calcularemos
cuál será el precio de los productos o servicios. También llevaremos las cuentas en euros.
3. Es un depósito de valor, es decir, tiene valor en sí mismo. Si suben los precios – inflación-
tu dinero perderá valor, si no lo inviertes.

~2~
1.1. EVOLUCIÓN DEL DINERO

Imagen. Libro 4º ESO. Luis Martín Sirera

¿Sabes qué es un bitcoin?

Es una moneda virtual o criptomoneda, independiente y descentralizada,
ya que no está controlada por ningún país, empresa, banco o autoridad
monetaria. Se trata de una moneda digital, aunque puede ser utilizada
como medio de pago, igual que el dinero físico. Las operaciones con
bitcoins se realizan a través de internet mediante códigos cifrados y
confirmados por los propios integrantes de la red, mediante la tecnología
“blockchain”, que es como un libro contable o registro compartido de la actividad. El
término bitcoin tiene su origen en 2009, creada por Satoshi Nakamoto (pseudónimo de su
autor o autores).

El sistema está programado para generar un número fijo de bitcoins por unidad de tiempo a través de
unos ordenadores llamados miners. Actualmente, ese número está fijado en 25 bitcoins cada diez
minutos, aunque está programado de forma que se reduzca a la mitad cada 4 años. Así, a partir de
2017, se emitirán 12,55 bitcoins cada diez minutos. La producción continuará hasta el año 2140,
cuando se alcance el tope de 21 millones de unidades en circulación.
El valor del bitcoin es muy cambiante, por ello es una inversión arriesgada. Veamos algunos datos: en
los primeros dos años su precio no superó 0,40 dólares, actualmente 1 bitcoin vale en torno a 9.000
euros Hoy en día existen más de 2.500 monedas virtuales como Ethereum o Litecoin.

~3~
1.2. EL TIPO DE INTERÉS
El tipo de interés es el precio del dinero, se suele expresar en porcentaje. Los motivos por los que
se suele pedir un interés son:
 Por renunciar al dinero durante un tiempo.
 Por asumir un riesgo.
 Por la posible pérdida de valor del dinero debida a la inflación.

imagen: Bea Hervella

¿Cómo afecta el tipo de interés a la economía?

La Política Monetaria supone un cambio en los tipos de interés y en la cantidad de dinero que
hay circulando en la economía para alcanzar ciertos objetivos. La lleva a cabo el Banco Central
Europeo. Veamos cómo funciona la modificación de los tipos de interés:

 Si se sube el tipo de interés entonces pedir prestado será más caro, porque habrá que devolver
más intereses. Si la gente pide menos prestado, habrá menos consumo, lo que provocará que
algunas empresas cierren y el desempleo aumente. Como las empresas están vendiendo menos
los precios bajarán y nos alejaremos de la inflación. Por tanto los tipos de interés se suelen
subir en épocas donde hay inflación alta, el coste de esta medida es que habrá más desempleo.

Imagen: www.econosublime.com

 Si se baja el tipo de interés el BCE los bancos pagarán menos intereses, y los pueden bajar
también a las familias y empresas. Esto hará que mucha más gente se anime a pedir préstamos

~4~
 y consuma más con lo que las empresas pueden vender más. El mayor consumo hace que las
empresas contraten más trabajadores, pero también puede provocar que los precios suban
ante la mayor demanda. Bajar los tipos de interés es una medida que suele hacerse en épocas
de crisis donde hay mucho desempleo y queremos estimular la economía. El coste de bajar el
desempleo es que puede generar una mayor inflación.

Imagen: www.econosublime.com

1.3. LA OFERTA DE DINERO

Para que podamos conocer la cantidad total de dinero que hay en una economía, hay que saber
cómo lo guardan los agentes económicos que forman parte de ella. Las familias solemos tener una
parte de dinero en casa para hacer frente a los pagos corrientes y otra parte de dinero está
invertida en activos financieros (como acciones, letras del tesoro, pagarés, etcétera) o
simplemente depositada en un banco o caja. Esto mismo ocurre con las empresas. Por lo tanto
podemos hablar de dos tipos de dinero:

 El dinero legal, que está formado por billetes y monedas que constituyen el efectivo en
manos del público, dinero emitido por una institución que monopoliza su emisión y lo
suele hacer en monedas metálicas y billetes.
 El dinero depositado en los bancos, que está formado por depósitos que existen en
los bancos y cajas de ahorro. Estos depósitos pueden ser:
 Depósitos a la vista o cuentas corrientes: son depósitos con gran liquidez, es decir, de
los que se puede retirar el dinero en cualquier momento. Tienen disponibilidad
inmediata, pero el interés que paga el banco por ellos es muy bajo. Son los que
normalmente usamos para pagar nuestras compras, ya que permiten usar tarjetas de
crédito y cheques.
 Depósitos de ahorro o cuentas de ahorro: tienen una disponibilidad menor que los
anteriores, ya que se usan cuando existe la intención de mantener recursos ahorrados,
si bien también se pueden movilizar con cheques. Por ello, se dice que tienen menor
liquidez aunque los intereses que se pagan son mayores.
 Depósitos a plazo fijo o imposiciones a plazo fijo: no permiten la retirada de fondos
hasta que no se cumple el plazo establecido. Si se saca el dinero antes, el titular será
penalizado. Como el dinero debe mantenerse durante un periodo determinado sin que
se pueda retirar, los intereses ofrecidos son mayores.

La oferta de dinero que circula en una economía es la cantidad de billetes y monedas que hay
en ese momento en manos del público (dinero legal) y los depósitos bancarios (dinero bancario).

~5~
2. INTERMEDIADIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS
Los intermediarios financieros son empresas que se
dedican a recibir el dinero que les confían los ahorradores,
que son las personas o entidades que tienen superávit, y
prestárselo a otros que tienen déficit o necesidad de
financiación, son los deudores.

Las personas a lo largo de nuestra vida vamos a tener

relación con los bancos, principalmente a través de las
cuentas bancarias, que hemos estudiado en el punto
anterior. En los último años, ha crecido el uso de la
banca online a través de un dispositivo conectado a
internet. Las ventajas es que es más cómodo, el inconveniente es que hay problemas de seguridad
y fraude. El dinero cada vez se usa menos, por ejemplo en Suecia menos del 1% de los pagos se
hacen con billetes y monedas. Actualmente se puede pagar con el teléfono –Bizum- o con el reloj
inteligente.

Los bancos son los principales intermediarios financieros en un país. Toman dinero prestado de
los ahorradores, sobre todo a partir de las cuentas bancarias o depósitos. El beneficio que
obtienen se deriva de la diferencia que existe entre el tipo de interés que ofrecen a los
ahorradores “a%” menor que el que piden a los deudores “b%”. El banco hace de intermediario
entre ahorradores y deudores.

Básicamente, la actividad bancaria consiste en captar dinero legal de los ahorradores para
prestarlo a los agentes económicos que precisen financiación

Las experiencias de pánicos por quiebras de bancos como la que se produjo en la crisis de
1929 han llevado a los Estados a crear la Sociedad de Garantía de Depósitos, que
garantiza en España, que si el banco quiebra se le devolverá una parte del dinero- actualmente
hasta 100.000€.

~6~
El proceso de creación de dinero bancario
Los bancos, a través de la captación de fondos de los ahorradores y préstamo de dinero, están
creando dinero –bancario-, es decir, están aumentando el dinero que hay en circulación. Vamos a
verlo con un ejemplo: imagina que Ana va a su banco a ingresar 1000€. El banco está obligado a
mantener una cantidad de dinero o reservas para atender a las posibles retiradas de fondos. El
BCE establece el % que tendrá que retirar, se denomina coeficiente legal de caja. Imagina que es
el 10% (1000 x 0.1= 100). El banco puede prestar 900€ a otro cliente. Con esta operación el banco
ya ha creado dinero, ya que por un lado, están los 1.000€ que Ana tiene en el banco, y por otro los
900 que ha prestado a otra persona.

El coeficiente legal de caja es la proporción de dinero legal que mantiene ese banco con
relación a sus depósitos. Por tanto, podemos hallarlo: Coeficiente de caja = Reservas / Depósitos
bancarios

Una entidad fintech –unión de las palabras inglesas finance and technology- son empresas
tecnológicas 100% online, que han entrado en el sector financiero.

2.1. TIPOS DE CUENTAS BANCARIAS

 Depósitos a la vista o cuentas corrientes: son depósitos con gran liquidez, es decir, de los
que se puede retirar el dinero en cualquier momento. Tienen disponibilidad inmediata, pero el interés
que paga el banco por ellos es muy bajo. Son los que normalmente usamos para pagar nuestras
compras, ya que permiten usar tarjetas de crédito y cheques.
 Depósitos de ahorro o cuentas de ahorro: tienen una disponibilidad menor que los
anteriores, ya que se usan cuando existe la intención de mantener recursos ahorrados, si bien también
se pueden movilizar con cheques. Por ello, se dice que tienen menor liquidez aunque los intereses que
se pagan son mayores.
 Depósitos a plazo fijo o imposiciones a plazo fijo: no permiten la retirada de fondos
hasta que no se cumple el plazo establecido. Si se saca el dinero antes, el titular será penalizado. Como
el dinero debe mantenerse durante un periodo determinado sin que se pueda retirar, los intereses
ofrecidos son mayores.

~7~
2.2. SERVICIOS BANCARIOS
Normalmente acudimos al banco para solicitar los siguientes servicios:

 Abrir Cuenta corriente: Abrir una cuenta para ingresar nuestro dinero esto nos permitirá:
o Realizar transferencias para pasar dinero de unas cuentas a otras. Este servicio puede
implicar el pago de comisiones.
o Utilizar cheques para ordenar pagos.
o Utilizar la banca on-line.
o Domiciliar la nómina y los recibos, supone el pago automático de nuestras factoras como la
luz, una academia, etc. y cualquier otro servicio que tengamos contratado.
o Uso de los cajeros automáticos para retirar nuestro dinero. En ocasiones hay que pagar una
comisión si lo hacemos en un banco diferente al nuestro. Para sacar dinero necesitamos
tener una tarjeta. Podemos encontrar diferentes tipos:

 Tarjetas de crédito: que nos permiten realizar compras y

pagos sin necesidad de tener saldo, es decir, comprar ahora
y pagar más adelante, normalmente a final de mes. Se
pueden usar hasta un saldo máximo establecido. Sin
embargo, existe también la posibilidad de realizar el pago
aplazado, entonces pagaremos intereses.
 Tarjetas de débito: necesitamos tener saldo para hacer
pagos, supone pagar al contado.
 Tarjetas virtuales: no existen físicamente aunque nos permiten pagar por internet y
recargarlas. Pueden asociarse a una cuenta de PayPal.
 Tarjetas prepago: puedes cargarlas con el dinero que quieras, son adecuadas para el
pago on-line.
 Tarjetas de última generación o contactless sólo hay que acercar la tarjeta al datáfono.

 Pedir un préstamo que tendremos que devolver más unos intereses, a través de cuotas
periódicas.

 Solicitar una línea de crédito que nos permitirá disponer de una cantidad de dinero hasta
un límite, utilizaremos sólo lo que necesitemos. Pagaremos
intereses por el dinero utilizado. Se utilizan cuando no sabes
exactamente la cantidad de dinero que vas a necesitar.

 Cambio de moneda para viajar a otro país o hacer pagos.

¿Sabes qué es el código IBAN?

~8~
3. FORMAS DE INVERTIR TU DINERO
Ya sabemos que cuando no gastamos todo lo que hemos
ingresado podemos ahorrar. Es importante que tengas un
excedente para atender posibles imprevistos y comprar
algunos bienes como un coche, que suponen un mayor
desembolso. Ahorrar es un hábito que hay que entrenar,
comprender que siempre que se pueda hemos de tener un
remanente, esto reducirá la incertidumbre sobre el futuro.

Una vez que has ahorrado cierta cantidad de dinero tienes que plantearte qué puedes hacer con
él. El objetivo es invertirlo para conseguir que tu dinero sea superior al inicial. Tendrás que elegir
entre las diferentes inversiones que ofrecen los intermediarios financieros, y estudiar sus
características básicas:

 Liquidez: es la facilidad para poder vender

la inversión y recuperar el dinero.

 Rentabilidad: es la capacidad de la ¿Qué es una acción? Es una parte

inversión para generar beneficios. proporcional en la que se divide el capital de
una sociedad anónima. Ofrecen una
r = Beneficio . 100 rentabilidad variable.
Inversión
¿Qué es la Bolsa? Es el mercado donde
se compran y se venden las acciones, bonos
 Riesgo que estás dispuesto a correr de
de deuda etc. El precio de una acción en la
perder tu dinero.
bolsa se denomina cotización.

Estas tres características se relacionan entre sí, ya ¿Qué es la deuda pública? Es una
que las inversiones más rentables suelen ser más forma que tiene el sector público para
arriesgadas y menos líquidas. Veamos algunos conseguir dinero con el que financiar su
ejemplos: déficit –déficit público-. La deuda se divide
en partes que se denominan obligaciones o
 Si inviertes en una cuenta de ahorro en un bonos. Son valores de renta fija y su
banco, conseguirás menos beneficios, que si rentabilidad es menor. ¿Prefieres ir rápido o
compras acciones aunque tu dinero estará seguro?
más seguro.

 Si inviertes en acciones, será más seguro que comprar bitcoins, y en principio menos
rentable.

Recuerda que cuando invertimos nuestros ahorros si queremos disminuir el riesgo que vamos
a correr, es importante invertir en más de un producto financiero, así si en una inversión
perdemos dinero, podemos ganar en otra. Esto es lo que se conoce como diversificar.

~9~
4. DERECHOS Y DEBERES DEL CONSUMIDOR FINANCIERO
La mayoría de las personas no tienen casi conocimientos sobre cuestiones financieras. La última
crisis económica ha sacado a luz, que los clientes están desprotegidos ante el abuso de algunas
entidades financieras. Hemos visto como miles de familias han perdido su casa por tener muchas
deudas, y la falta de información financiera clara y veraz.

Como consumidores tenemos derechos que hemos de exigir siempre que compremos un producto
o servicio sea financiero o no.

El procedimiento para reclamar ante el banco si no estamos de acuerdo con su actuación es:
1. Reclamar primero en el banco con el formulario que tengan para ello.
2. Reclamar ante el Banco de España.

5. LA INFLACIÓN
El valor del dinero está relacionado con los bienes que
se pueden adquirir con él (capacidad adquisitiva o
poder de compra), es decir, hay que considerar cuántos
bienes y servicios podemos comprar con el dinero que
tenemos. Esta capacidad de compra varía con el tiempo,
y de un lugar a otro, ya no se pueden conseguir los
mismos bienes. Por ejemplo con 8 euros hace siete años
podíamos ir al cine y tomarnos algo después. En
cambio, hoy hemos de elegir, ya que es difícil afrontar
con ese dinero las dos actividades. Por lo tanto,
nuestros 8 euros han perdido valor como consecuencia
de que los precios han subido en este período.

~ 10 ~
Una de las principales quejas de que los precios suban es que hace que todo el mundo sea más
pobre, después de todo, si los bienes son más caros podemos comprar menos cosas, así lo
importante no son los precios, sino lo que podemos comprar con nuestro salario, es decir, el poder
adquisitivo.
La inflación es la subida generalizada y continua de los precios de una economía. Su principal
consecuencia es que el dinero pierde valor, es decir, podemos comprar menos bienes con el
mismo dinero. Al proceso contrario se le denomina deflación.

5.1. CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN

Las consecuencias van a depender a la intensidad de la subida, Cita
aunque en general tenemos:
 Pérdida de capacidad de compra – poder adquisitivo: todos
“Solo el necio confunde valor y
los grupos sociales no se ven igual de afectados. Perjudica a precio”.
los ahorradores, pensionistas, trabajadores y beneficia a los Antonio Machado
deudores.
 Genera incertidumbre en la economía ya que no se pueden hacer previsiones sobre el futuro.
Esta incertidumbre hace que los agentes económicos disminuyan sus inversiones a largo
plazo, lo que afecta negativamente a la producción, al crecimiento y al empleo,
 Disminuye la competitividad exterior, nuestros productos son más caros si hay inflación.

5.2. TIPOS DE INFLACIÓN

 Inflación moderada que se considera normal y que es la que presenta tasas de inflación
inferiores al 3%. Esta inflación leve permite el desarrollo de la actividad económica sin
perturbaciones y se asume como un objetivo principal en las economías más desarrolladas.

 Cuando dicha tasa alcanza los dos dígitos, entramos en lo que se suele denominar inflación
galopante. Supone una situación más preocupante en la medida que puede generar una
espiral de crecimiento de precios difícilmente controlable. En estos niveles de precios se
producen numerosas distorsiones económicas y problemas sociales.

 El caso más radical es el de la hiperinflación. Los precios suben más de un 100% en un año
por lo que el dinero pierde valor y quiebra el sistema monetario. Está asociado a momentos
de fuerte crisis general de la economía y se ha vivido en algunos países latinoamericanos en
las últimas décadas (algunas hasta el 400% anual o superiores) o una de las situaciones de
hiperinflación más intensas en la Alemania del periodo de entreguerras.

La economía de Zimbabue era una de las más fuertes de Africa, pero se deterioró
enormemente a partir de la toma de poder de Robert Mugabe. En los últimos años el dese
mpleo ha llegado al 94 %7 y la inflación llegó al 100 000 %,8 la mayor del mundo, seguido
por el 13 000 % de Venezuela a fecha del 6 de marzo 2020.

5.3. INDICADORES DE INFLACIÓN

Entre otros indicadores de precios, el más empleado para medir el nivel general de precios de un
país es el IPC – Índice de precios al consumo- es una media ponderada de los precios de los bienes
que suele consumir por regla general una familia media (la ponderación es la proporción de gasto
destinado a un artículo concreto). En España lo elabora el INE.

~ 11 ~
El Índice de precios de consumo armonizado (IPCA): en la Unión Europea desde enero de 1997
existe el IPCA, que es un indicador estadístico cuyo objetivo es proporcionar una medida común
de la inflación que permita realizar comparaciones entre los estados miembros.

Los parámetros que sirven para obtener el IPC se revisan cada cierto número de años. Se hace
estudiando minuciosamente los hábitos de consumo de los españoles mediante una Encuesta de
Presupuestos Familiares (EPF)- con los datos obtenidos mediante la EPF el INE confecciona la
llamada “cesta de la compra”.

 IPC General =g1. P1 + g2. P2 + g3 P3 g: Ponderaciones P: precios

P0 1 P0 2 P0 3

 Tasa de inflación. IPC1 – IPCo. 100

IPCo

Variables Nominales y Variables reales: las primeras no tienen en cuenta el efecto de la

inflación y en las segundas el efecto de la inflación ha sido eliminado. Por ejemplo un trabajador
tiene un aumento de sueldo del 4% anual, así si gana 1000€ su salario se incrementa a 1040€
nominales, pero si hay una subida de la inflación del 2%, el incremento de su salario realmente
será de 1020€.

EJEMPLO:
Supongamos que el año 1 los consumidores compran tres tipos de bienes alimentos, ropa y
vivienda. Sabemos que gastan de su presupuesto el 20% en alimentos, el 50% en vivienda y el
30% en ropa. Así tenemos:
 IPC1= (0,20.100) + (0,50.100) + (0,30.100) = 100
Al año siguiente (año 2) los alimentos suben un 2%, los gastos de vivienda un 6% y los de ropa un
10%. Tenemos
 IPC2= (0,20.102) + (0,50.106) + (0,30.110) =106,4
Los bienes que nos costaban 100 euros en el año 1, nos cuestan 106,4 en el año 2, así la tasa de
inflación sería
Tasa de inflación = (106,4 -100) . 100 = 6,4%
100
5.4. CAUSAS DE LA INFLACIÓN
Las principales causas de la inflación son:
1. Exceso de demanda que no se satisface con los productos existentes.
2. Aumento de los costes de producción, que hace que las empresas aumenten sus precios.

Imagen: www.econosublime.es

~ 12 ~
 5.5. RELACIÓN ENTRE DESEMPLEO, INFLACIÓN Y TIPO DE INTERÉS
Cuando la economía entra en crisis empiezan a cerrar un número creciente de empresas y
aumenta el desempleo. Como ahora hay menos dinero en general en manos de las familias el
consumo disminuye y las empresas venden menos. Por tanto, las empresas bajarán los precios
para intentar vender más, y la inflación desaparecerá. Con las crisis en 2008, el desempleo
aumentó mucho (más de 6 millones de parados en 2013), esto hizo que como la gente no podía
consumir tanto, la inflación bajara hasta un 1% o incluso llegáramos a deflación.

Imagen: www.econosublime.es

Inflación y desempleo se convierten así en dos variables, que cuando conseguimos que una vaya
bien, tenemos problemas con la otra.

~ 13 ~