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    Ratio de Sharpe

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    Enrique Ceteris Paribus
    El ratio de Sharpe mide el rendimiento de una inversión teniendo en cuenta el riesgo asumido. Fue desarrollado por William Sharpe para determinar si el rendimiento se debe a una decisión inteligente o al riesgo asumido. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad de la inversión y dividiendo entre la desviación estándar del rendimiento. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la inversión.

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    Ratio de Sharpe

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    Enrique Ceteris Paribus
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    El ratio de Sharpe mide el rendimiento de una inversión teniendo en cuenta el riesgo asumido. Fue desarrollado por William Sharpe para determinar si el rendimiento se debe a una decisión inteligente o al riesgo asumido. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad de la inversión y dividiendo entre la desviación estándar del rendimiento. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la inversión.

    Descripción original:

    Finanzas

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    El ratio de Sharpe mide el rendimiento de una inversión teniendo en cuenta el riesgo asumido. Fue desarrollado por William Sharpe para determinar si el rendimiento se debe a una decisión inteligente o al riesgo asumido. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad de la inversión y dividiendo entre la desviación estándar del rendimiento. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la inversión.

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    El ratio de Sharpe mide el rendimiento de una inversión teniendo en cuenta el riesgo asumido. Fue desarrollado por William Sharpe para determinar si el rendimiento se debe a una decisión inteligente o al riesgo asumido. Se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo a la rentabilidad de la inversión y dividiendo entre la desviación estándar del rendimiento. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mejor es la inversión.

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    Ratio de Sharpe

    Andrés Sevilla
    Lectura: 3 min

    El ratio de Sharpe es una medida para analizar el rendimiento de una


    inversión, teniendo en cuenta el riesgo que suponga esa inversión.

    Este ratio financiero fue desarrollado por el nobel de economía William F.


    Sharpe para saber si la rentabilidad de una inversión se debe a una decisión
    inteligente o, si por el contrario, es resultado de haber asumido más riesgo.
    Es un ratio que calcula la rentabilidad ajustada según su riesgo.

    El ratio de Sharpe se ha hecho muy popular en los últimos años, entre otras
    cosas porque es muy sencillo de calcular. Es muy utilizado para evaluar el
    rendimiento de los fondos de inversión. Cuanto mayor sea el ratio de
    Sharpe mejor.

    En finanzas, cuanto más arriesgada sea una inversión, la rentabilidad que


    se espera de ella es mayor, dado que esperamos que se pague más por
    arriesgar más. Con el ratio de Sharpe podemos comparar carteras con
    riesgos diferentes y saber cuál ha tenido más éxito, ya que estamos
    ajustando el riesgo. Este ratio financiero nos dice lo buena que es una
    inversión. Gracias al ajuste por riesgo podemos ver qué inversión ha
    obtenido más rentabilidad de su riesgo, o dicho de otra manera, cuanta
    rentabilidad adicional ha conseguido por invertir en activos financieros más
    arriesgados.

    ¿Cómo se calcula el ratio de Sharpe?


    El ratio de sharpe se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo
    (como puede ser la deuda a 10 años de Alemania) a la rentabilidad de
    nuestra inversión y dividendo el resultado entre el riesgo, calculado como la
    desviación típica de la rentabilidad de la inversión.
    La R es el rendimiento esperado del activo financiero (normalmente una
    cartera o un fondo de inversión) del cual estamos calculando el
    ratio. Rf (risk-free), es la rentabilidad esperada del activo sin riesgo.
    Y, σ , es la desviación típica del rendimiento del activo que estamos
    calculando.

    Ejemplo del ratio de Sharpe


    Imaginemos que Alberto es el gestor de un fondo de inversión y ha
    obtenido una rentabilidad del 14% durante el año pasado. Mientras que
    Blanca, gestora de otro fondo de inversión, ha conseguido un 8% de
    rentabilidad en el mismo año.

    A simple vista diríamos que Alberto es mucho mejor gestor que Blanca. Sin
    embargo, si Alberto ha invertido en productos con mucho más riesgo,
    tendríamos que ajustar la rentabilidad según su riesgo para saber quién ha
    obtenido más rendimiento. Vamos a averiguar quién ha sacado más jugo a
    su inversión. Para ello, vamos a utilizar el ratio de Sharpe.

    Para calcular este ratio necesitaremos saber cuánta rentabilidad ofreció


    el rf (activo sin riesgo). Vamos a utilizar como rf el bono alemán a 10 años,
    que el año pasado tuvo un interés medio aproximado del 1,4%. Si la
    desviación típica del fondo de Alberto es del 8% y la de Blanca es del 3%. El
    ratio de Sharpe para Alberto será de 1,58 ((14-1.4)/8), mientras que para
    Blanca será 2,2 ((8-1.4)/3).

    Basándonos en estos resultados podemos afirmar que Blanca ha


    conseguido mayor rentabilidad según el riesgo tomado.

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