6 Inversión y financiación

Unidad 6
Fundamentos de Administración
2º Bachillerato- IES Aguas Vivas
Berta Bayo Herranz
 Introducción
Nuevo reto nº 6. El invento del siglo
En esta unidad os propongo un nuevo reto. ¿Quieres participar? Tienes 5
minutos para idear el que será el nuevo invento del siglo. Tendrás que
hacer un boceto con el máximo detalle posible de sus características. Pasado
ese tiempo hay que buscar entre los miembros del grupo, a otros a quienes
puedas convencer de la “bondad” de tu propuesta. Ningún proyecto podrá
llevarse a cabo a menos que el subgrupo impulsor cuente con 4 miembros,
que se reunirán para decidir quien presenta el proyecto en público, y definir
sus características a través de un prototipo construido con Lego.
 Discusión introductoria:
“las apuestas la nueva droga de los jóvenes”
• Un 2,1% de jóvenes entre 15 y 17 años tiene
problemas de adicción a las apuestas.
• Se calcula que hay unos 400.000 adictos en
España.
• Si un adolescente empieza a apostar con 14
años tiene más probabilidades de volverse
adicto.
• Un 18% de los jóvenes juega en la red.

El peligro de apostarte la paga si tienes 15 años:

https://elpais.com/sociedad/2019/09/27/actualidad/1569
612882_200936.html
Apuestas deportivas, la nueva droga de los jóvenes:
http://www.rtve.es/noticias/20190630/jovenes-nuevos-
ludopatas/1961439.shtml
Vídeo . ¿Qué harías de tu vida si el dinero no importara?
https://www.youtube.com/watch?v=OT91cUuOYq8
Escribe una idea que plantea el vídeo con la que estás de acuerdo, y otra con la que no lo estás.
 1. ¿Qué es la inversión y la financiación?
1 ¿Qué te sugieren las palabras inversión y financiación?
 Compra de un bien o derecho que es duradero en la
Inversión empresa, ya que va a usarse durante más de un año

Mobiliario Herramientas y
Local Instalaciones Maquinaria
útiles

Equipos Programas
Vehículos informáticos informáticos Patentes, marcas

Compra de un bien, servicio o derecho, que la empresa va a consumir (a

Gasto “gastar”) de forma inmediata, por lo que su uso es menor de un año

Sueldos y Seguridad
Gastos constitución Gastos lanzamiento Alquiler locales
Social

Servicios profesionales Material de oficina Suministros Compras de materias

primas
Gastos Financieros:
Intereses
 La ecuación patrimonial

Activo Neto
Pasivo
Patrimonial

PATRIMONIO
NETO
ACTIVO
PASIVO
Imagen:: https://ciberconta.unizar.es/
1.1. EL SISTEMA FINANCIERO
Aspectos a tener en cuenta para invertir tu dinero
 Invertir en la Bolsa
¿Qué es la Bolsa? Es el mercado donde se compran y se venden las acciones, bonos de
deuda etc. El precio de una acción en la bolsa se denomina cotización.

¿Qué es una acción? Es una parte proporcional en la que se divide el capital de una
sociedad anónima. Ofrecen una rentabilidad variable.
Invertir en deuda pública o privada
 ¿Sabes qué es una criptiomoneda?
Es una moneda virtual o criptomoneda, independiente y descentralizada, ya que no está controlada por ningún país,
empresa, banco o autoridad monetaria. Se trata de una moneda digital, aunque puede ser utilizada como medio de pago, igual
que el dinero físico. Las operaciones con bitcoins se realizan a través de internet mediante códigos cifrados y confirmados por los
propios integrantes de la red, mediante la tecnología “blockchain”, que es como un libro contable o registro compartido de la
actividad. El término bitcoin tiene su origen en 2009, creada por Satoshi Nakamoto (pseudónimo de su autor o autores).

El sistema está programado para generar un número fijo de bitcoins por unidad de tiempo a través de unos ordenadores
llamados miners. Actualmente, ese número está fijado en 25 bitcoins cada diez minutos, aunque está programado de forma que
se reduzca a la mitad cada 4 años. Así, a partir de 2017, se emitirán 12,55 bitcoins cada diez minutos. La producción continuará
hasta el año 2140, cuando se alcance el tope de 21 millones de unidades en circulación.
El valor del bitcoin es muy cambiante, por ello es una inversión arriesgada. Veamos algunos datos: en los primeros dos años su
precio no superó 0,40 dólares, actualmente 1 bitcoin vale en torno a 9.000 euros Hoy en día existen más de 2.500 monedas
virtuales como Ethereum o Litecoin.

El País 13/8/19

El País 3/2/20
2. Fuentes de financiación de la empresa
• Obtención de recursos económicos
Financiación • De dónde obtengo el dinero para poder pagar las inversiones y
gastos

Proceden de:
- Aportaciones de los socios
Fuentes de financiación
- Aportaciones de inversores
PROPIAS - De la propia actividad  Beneficios
No se deben devolver

Proceden de:
- Bancos, otras empresas, Fuentes de financiación
particulares,… AJENAS
Hay que devolverlas
 Capital social
Aportaciones de socios
Ampliaciones
Fuentes propias

Externas
Business Angels
Aportaciones de
inversores Sociedades de Capital
Riesgo
Reservas
Autofinanciación de la propia
Internas empresa Amortizaciones
 Préstamos bancarios
Créditos bancarios

A largo plazo (+1año) Leasing

Fuentes ajenas

Renting
Ayudas y subvenciones
públicas
Externas
Créditos bancarios

Créditos comerciales
A corto plazo (-1año) Descuentos de letras y pagarés
Factoring
FFF
2.1. FINANCIACIÓN PROPIA

Externas
• Aportaciones de los socios: capital inicial o ampliaciones de
capital.
• Aportaciones de inversores como Bussines Angels o
Sociedades o fondos de capital riesgo.
• Crowdfunding o micromecenazgo
 Inversores

Inversores individuales que ofrecen capital, conocimientos técnicos y red de

Bussines angels contactos a pequeñas empresas en sus primeras fases. Suelen implicarse en el
proyecto aportando su experiencia.

OBJETIVO  obtener una plusvalía o rendimiento a medio plazo al revender su

aportación

Empresas que financian

- Emprendedores  Capital semilla
- Empresas al inicio de su actividad (start-up)  Capital de inicio
- Empresas en fase de crecimiento  Expansión de capital

Sociedades Capital Empresas que participan en el capital de otras empresas que tienen un gran
Riesgo potencial de crecimiento y rentabilidad pero que presentan un gran riesgo.

OBJETIVO  es que la empresa crezca y se consolide y en un plazo vender su participación y

obtener una plusvalía por la venta de dicho capital
 CROWDFUNDING

Financiación colectiva de muchas personas a través de la red

 El emprendedor presenta un proyecto y solicita que cualquier persona
pueda realizar una pequeña aportación
 El de recompensa es el más habitual  ofrecer determinada recompensa
según la aportación. Otros son de inversión, préstamo y de donación
 Elegir plataforma de crowdfunding y ofrecer su proyecto y las
recompensas según aportación
 Se indica el plazo para recibir aportaciones, si no se consigue todo
el dinero solicitado se devuelve lo recibido, si se consigue se cobra. No
recibir más del 125% solicitado.
 Se diferencia entre inversores acreditados y particulares, los segundos
tienen unos límites de inversión de 3.000€ por empresa y 6.000€ por
plataforma.
 PROCESO CROWDFUNDING

1. Envío del proyecto a los administradores de la web

2. Publicación del proyecto y donación de particulares

3. Recompensa a microdonadores

4. Si se alcanza el importe deseado en el plazo establecido, se transfiere

el importe al proyecto
Financiación colectiva a través de donaciones

Financiación colectiva de préstamos

Internas
• Reservas o autofinanciación: son beneficios no distribuidos.
• Fondos de amortización
¿Por qué la pérdida de valor de un bien de inversión es una fuente de
financiación?
• Bienes de inversión  duración mayor de 1 año. Con el tiempo van perdiendo valor y se debe
reflejar en la contabilidad de la empresa.

Compra automóvil  15.000€  pasan 5 años  ya no vale 15.000€

• Disminución de valor  se plasma contablemente registrando un gasto de amortización

si 10%  amortización del automóvil = 1.500€

• Esa disminución de valor no salen en efectivo, en metálico, de ningún sitio sino que se
anotan como gasto por amortización.

• Significa que si el beneficio es 26.500€, los socios solo podrán repartirse 25.000€ ya que hay que
tener en cuenta la amortización de 1.500€ que es un gasto.

• Los 1.500€ se quedan en la empresa sin tocar  como reservas  permitirá recuperar el valor
inicial del bien para invertir en uno nuevo.  autofinanciación.
 2.2. FINANCIACIÓN AJENA
 Suponen una deuda para la empresa
 Acudir cuando no se dispone de suficientes fondos propios
 Clasificación en largo plazo y en corto plazo

PRÉSTAMO BANCARIO LÍNEA DE CRÉDITO

LEASING Y RENTING
BANCARIO

CRÉDITOS COMERCIALES FACTORING

PROVEEDORES DESCUENTO DE LETRAS Y
PAGARÉS CONFIRMING
 PRÉSTAMO BANCARIO

1) Contrato entre:

BANCO
Prestatario
Prestamista

2) En un plazo pactado (6 meses,1 año, 5 años…), tengo que devolver:

PRECIO (COSTE)

Tipo de interés Comisiones

TAE
A veces también, seguro asociado: de vida, de cancelación… y Otros gastos no
bancarios: notario, registro…

¿ Cuánto voy a pagar en total y cada mes?

 TIPO DE INTERÉS

nominal ó TAE
TAE

nominal + gastos y
comisiones

fijo ó variable

p. ej: Euribor 3 meses +

diferencial
 CONDICIONES

 Plazo de amortización: Plazo de

devolución de la financiación Cuadro de amortización o calendario de
pagos
 Garantías o avales: Respaldo
patrimonial o por parte de terceras
personas para garantizar el pago de
la financiación

 Período de carencia (o de gracia)

Período durante el cual se devuelven
intereses pero no capital (carencia
parcial), o no se devuelve nada
(carencia total)
 PRÉSTAMO BANCARIO

Fuente más utilizada para financiar grandes

cantidades de dinero a devolver en varios años

Características:

Cuota mes =
Intereses del Comisión
Capital Tipo de interés Capital + apertura y
préstamo
intereses estudio

T.A.E. Comisión de
(tipo interés cancelación o Plazo de Seguros de
Avalista
real) amortización devolución vida
anticipada
 CRÉDITO BANCARIO

 El banco pone a disposición un dinero en una cuenta de crédito. La empresa pagará

intereses por las cantidades que vaya sacando de la misma y también un interés menor
por la cantidad no utilizada.
 Plazo entre 6 meses y un año. Pago de intereses suele ser trimestral y al final del
periodo se devuelve la totalidad del dinero dispuesto. Posibilidad de renovar
 Suele estar sujeta a las mismas comisiones y garantías que el préstamo
 Póliza de crédito: modalidad de crédito en la que es posible realizar ingresos

Imagen: www.econosublime.com
 EMPRÉSTITO

Las SA que necesitan préstamos elevados pueden dividir esa cantidad en pequeñas
participaciones o títulos de deuda que puede ser: obligaciones, bonos o pagarés, según el
plazo de devolución fijado. Estos títulos pueden comprarse y venderse en mercados de
renta fija. Los gobiernos también pueden emitir deuda pública cuando necesitan
financiación, emisiones gestionadas por el Tesoro Público.
 LEASING Y RENTING
 Para financiar inversiones en activos de la empresa como vehículos,
maquinaria, ordenadores, mobiliario, etc, que en un periodo corto de tiempo se
quedan obsoletos o pierden valor, a través del pago de una cuota de alquiler.

 Ventajas:
 En lugar de comprarlo se alquila mientras el bien está en condiciones de ser usado,
renovándolo y sin tener que realizar un gran desembolso inicial
 Cuotas de alquiler son gasto deducible

Leasing

- Contrato de alquiler de un activo mueble de la empresa que

incluye además mantenimiento, reparaciones y seguros
Renting
- No tiene opción de comprar
- Tanto particulares como empresas
 FACTORING
 Financiación muy parecida al descuento
 La empresa contrata con otra empresa la cesión del
cobro de nuestros clientes
Diferencia con el descuento:
- La empresa de factoring nos anticipa el crédito a cobrar a
los clientes pero no en su totalidad (un % según la
calidad o seguridad de cobro)
- Pueden realizar servicios añadidos como asumir riesgo
de impago, estudio de solvencia de clientes u otras
gestiones

CONFIRMING
 Es lo contrario del factoring
 Los bancos ofrecen a las empresas gestionar sus
pagos a proveedores, de manera que el banco se
encarga de pagarles en la fecha de vencimiento
 Lo ofrecen a empresas que tienen la seguridad que
pagarán a sus proveedores
 CRÉDITOS COMERCIALES DE PROVEEDORES

 Cuando las empresas compran mercaderías y no las pagan al contado, sino dentro de
30 o 60 días sin intereses añadidos

 Supone una fuente de financiación

 Si el proveedor no permitiese pagar a 30-60 días la empresa debería pagar las

mercaderías sin haberlas vendido, debiendo acudir a otras fuentes de financiación que
cobran intereses

Prevención de impagos y morosidad”

Letra de cambio
Medios alternativos de pago
 3. El coste de la financiación
Coste del dinero
• Coste implícito o coste de
oportunidad
• Coste explícito o financiero.

Principios financieros:
• Pedir prestado el dinero necesario.
• Estudiar la inversión a realizar y su
rentabilidad.
• Comparar las diferencias entre los tipos de
interés y analizar las comisiones.
 ¿Sabías qué…?
70% de los ganadores de una lotería se gasta
todo el premio en solo cinco años

Evelyn Marie Adams es una ganadora de

la lotería estadounidense. Ganó la Lotería Jesulín de Ubrique
de Nueva Jersey dos veces, en 1985 y
1986, más de 5.4 millones de dólares
combinados (ambos premios se pagaron
en forma de anualidades obligatorias). Sin
embargo, era una jugadora compulsiva y
perdió grandes sumas de dinero en
los casinos de Atlantic City y a través de
una serie de negocios fallidos.

Macaulay Culkin
El presupuesto: herramienta de planificación financiera

Considerar el ahorro como un gasto fijo:

10% ingresos
https://www.youtube.com/watch?v=UB5hr5goV_s
4. La viabilidad del proyecto
Demostrar la viabilidad del negocio para reducir el riesgo. Puede ser:
• Viabilidad técnica.
• Viabilidad Económica: Umbral de rentabilidad, ratios, VAN y TIR.
• Viabilidad financiera
• Viabilidad medioambiental.

Vamos a investigar: qué es un concurso de acreedores, suspensión de pagos y

quiebra. Busca ejemplos de empresas en estas situaciones.
5. Intermediarios financieros bancarios
Los intermediarios financieros son empresas que se dedican a recibir el dinero que les
confían los ahorradores, que son las personas o entidades que tienen superávit, y prestárselo
a otros que tienen déficit o necesidad de financiación, son los deudores.
Tipos de cuentas bancarias
 Servicios bancarios
• Abrir cuenta corriente. Abrir una cuenta para ingresar nuestro dinero esto nos
permitirá:
– Realizar transferencias para pasar dinero de unas cuentas a otras. Este servicio puede
implicar el pago de comisiones.
– Utilizar cheques para ordenar pagos.
– Utilizar la banca on-line.
– Domiciliar la nómina y los recibos.
– Uso de los cajeros automáticos para retirar nuestro dinero. Para sacar dinero
necesitamos tener una tarjeta. Podemos encontrar :
• Tarjetas de crédito: podemos comprar y pagar sin necesidad de tener saldo.
• Tarjetas de débito: necesitamos tener saldo.
• Tarjetas virtuales: no existen físicamente, pagar por internet y recargarlas.
Tarjetas prepago: las cargas con el dinero que quieras para el pago on-line.
• Tarjetas de última generación o contactless acercar la tarjeta al datáfono.
• Pedir un préstamo que tendremos que devolver más unos intereses, a través de cuotas
periódicas.
• Solicitar una línea de crédito que nos permitirá disponer de una cantidad de dinero
hasta un límite, utilizaremos sólo lo que necesitemos. Pagaremos intereses por el dinero
utilizado.
• Cambio de moneda para viajar a otro país o hacer pagos.
 Emprende con youtube
• Reiniciando España:
https://www.youtube.com/watch?v=vXV_LHF
B72U
• Dinero y conciencia. TEDX.
https://www.youtube.com/watch?v=vXV_LHF
B72U
• Crodwfounding.
https://www.youtube.com/watch?v=QnY0gD
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