Hallar el Monto que recibirá el ahorrista PTT por sus $ 1000 dólares en CARO BANK que p

pasiva del 5% por 4 años.

CALCULO DEL VF
ACTUALIZACION

$ 1,464.10 TASA
PROCESO de

Nper(años)
VA
VF
0 1 2 3 4

VA = ¿?

Como los datos son homogeneos temporalmente (anuales), encontremos el VF directamente

dólares en CARO BANK que paga la tasa
ños.
CALCULO DEL VF La variable desconocida es el Valor Final (VF)
10% Este proceso en Interés Simple se le conoce como el Proceso de Capitalización.
4 Observe que la flecha va hacia delante.
$ -1,464 Al VA se le aumentan los intereses; se le valua tambien con el punto focal en el prese
$ 1,464.10

el VF directamente
el Proceso de Capitalización.

bien con el punto focal en el presente.

 Hallar el Monto que recibirá el ahorrista PTT por sus $ 1000 dólares en CARO BANK que p
pasiva del 5% por 4 años.
CALCULO DEL VF
CAPITALIZACION

VF=¿? TASA
PROCESO de

Nper(años)
VA
VF
0 1 2 3 4

$ 1,000.00

Como los datos son homogeneos temporalmente (anuales), encontremos el VF directamente

dólares en CARO BANK que paga la tasa
ños.
CALCULO DEL VF La variable desconocida es el Valor Final (VF)
5% Este proceso en Interés Simple se le conoce como el Proceso de Capitalización.
4 Observe que la flecha va hacia delante.
$ -1,000 Al VA se le aumentan los intereses; se le valua tambien con el punto focal en el prese
$ 1,215.51

el VF directamente
el Proceso de Capitalización.

bien con el punto focal en el presente.

 3000

1 2 3 4 5 6

3500.02
Con la funcion TASA de Excel podemos encontrar la TEM, teniendo los periodos en meses

CALCULO DE LA TASA
VA 3000
VF -3500.02
Nper(meses) 6.5
TEM 2.400%
 3000

1 2 3 4 5 6

3500.02
Con la funcion TASA de Excel podemos encontrar la TEM, teniendo los periodos en meses

CALCULO DE LA TASA
VA 3000
VF -3500.02
Nper(meses) 6.5
TEM 2.400%
 VF = ¿?

Fechas 1/8/2015 5/5/2015 8/4/2015

117 dias 91 dias

VA= 2000

Utilizando el Excel tenemos para el primer periodo de 08/01/2005 al 05/05/2005 capitalizaremos los 2000 depositados

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 1/8/2015
Dia final 5/5/2015
Dias capitalizados 117

Segundo capitalizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VA 2000
i% 2.35%
n 0.325
VF S/-2,015.16

Utilizando el Excel para el segundo periodo de 05/05/2005 al 04/08/2005, volvemos a capitalizar los S/ 2015,16

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 5/5/2015
Dia final 8/4/2015
Dias capitalizados 91

Segundo capitalizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VA -2015.15541518554
i% 1.56%
n 0.252777777777778
VF S/2,023.06

Para responder la pregunta, al monto encontrado se le descuenta el capital (VF-C=I) obteniendo

Intereses = 23.0559466
OTRA SOLUCION: La solucion algebraica

VF = 2000(1.0.235)117/360(1.0.156)91/360

VF = 2023.0559466

INTERESES = VF - VA = 23.0559466
 los 2000 depositados

ar los S/ 2015,16
 3000

1 2 3 4 5 6

3500.02
Con la funcion TASA de Excel podemos encontrar la TEM, teniendo los periodos en meses

CALCULO DE LA TASA
VA 3000
VF -3500.02
Nper(meses) 6.5
TEM 2.400%
 5354.30

TEM 2.5% TEM 3.5%

1/20/2015 2/28/2015 3/28/2015

39 28

VF

Utilizando el Excel tenemos para el primer periodo de 08/01/2005 al 05/05/2005 capitalizaremos los 2000 depositados

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 1/20/2015
Dia final 2/28/2015
Dias capitalizados 39

Segundo capitalizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VA 5354.30
i% 2.35%
n 0.10833333333333
VF S/-5,367.79

Utilizando el Excel para el segundo periodo de 05/05/2005 al 04/08/2005, volvemos a capitalizar los S/ 2015,16

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 2/28/2015
Dia final 3/28/2015
Dias capitalizados 28

Segundo capitalizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VA -5367.79042159581
i% 1.56%
n 0.07777777777778
VF S/5,374.26

Para responder la pregunta, al monto encontrado se le descuenta el capital (VF-C=I) obteniendo

 Intereses = 19.9569541

OTRA SOLUCION: La solucion algebraica

VF = 5354.5(1.0235)39/360(1.0156)28/360

VF = 5374.25695405834

Por ultimo para encontrar los intereses

INTERESES = VF - VA = 19.9569541
 1.     Un usuario piensa cancelar el 28.03.15 una deuda pendiente con TELEFÓNICA DEL
PERU S.A.A.. Si el importe de la deuda actualizada al día 20.01.15 fue de S/. 5,354.30 y
se le aplicará una TEM de 2.5 % para los meses de enero y febrero y una TEM de 3.5%
en marzo, determinar el monto que deberá pagar el usuario en la fecha indicada para
cancelar el préstamo.

emos los 2000 depositados

n este periodo

pitalizar los S/ 2015,16

n este periodo
n TELEFÓNICA DEL
ue de S/. 5,354.30 y
y una TEM de 3.5%
echa indicada para
 VA

2 4

300 500

ACTUALIZAMOS LOS VALORES POR SEPARADO

Encontraremos el VA de S/ 300

ENCONTREMOS EL VA
i% 5%
Nper 2
VF 300
300 VA1 S/272.11

Encontraremos el VA de S/ 500

ENCONTREMOS EL VA
i% 5%
Nper 4
VF 500
VA2 S/411.35
500
Lo maximo que se le puede prestar es la suma de los dos valores actuales

DEUDA = VA1 + VA2 = S/. 683.46

Se gun el siguiente grafico tenemos que
VF= S/. 2,5

VA= S/. 1

CALCULO DE LA TASA
VA -1
VF 2.5
Nper(meses) 60
TEM 1.5389%

Como los 5 años los hemos transformado a meses, la tasa necesariamente sera TEM.
 TEM 2.35%

9/20/2015 12/15/2015

86 S/. 3000

Utilizando el Excel tenemos para el periodo la actualizacion de los 3000 del Valor Nominal

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 9/20/2015
Dia final 12/15/2015
Dias capitaliza 86

Segundo actualizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VF 3000
NPER 2.86666666666667
TASA 2.35%
VA S/. 2,806.74

Por ultimo calcularemos el descuento

DESCUENTO S/. 193.26

 15000 20000
7/25/2015

5/25/2015 6/25/2015
X

Utilizando el Excel tenemos para el primer periodo de 08/01/2005 al 05/05/2005 capitalizaremos los 2000 depositados

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 5/25/2015
Dia final 7/25/2015
Dias capitalizad 61

Segundo actualizaremos el Valor Nominal

ENCONTREMOS EL VF
VA 15000
i% 2.10%
n 2.03333333333
VF S/15,647.45

Utilizando el Excel para el segundo periodo de 05/05/2005 al 04/08/2005, volvemos a capitalizar los S/ 2015,16

Primero tenemos que encontrar la cantidad de dias utilizados en este periodo

DIAS DE CAPITALIZACION
Dia inicial 6/25/2015
Dia final 7/25/2015
Dias capitalizad 30

Segundo capitalizaremos el capital

ENCONTREMOS EL VF
VA 20000
i% 2.10%
n 1
VF S/20,420.00

El Valor Nominal de la letra unica sera la suma de ambas letras

Valor Nominal = VF1 + VF2 = 36067.45

emos los 2000 depositados

talizar los S/ 2015,16

 VF= ?

0 78

78 dias

2500

Según el grafico reemplazamos los valores en Excel

CALCULO DEL VF
TASA (tem) 5.00%
Dias 7800.00%
NPER (meses) 2.6
VA 2500.00
VF -S/. 2,838.1294

En forma alterena tenemos la solucion algebraica

VF = 2500(1+5%)78/30

VF = 2838.12935892
 6000
3000

TEM 7% TEM 7%

0 2 4

VF

Utilizando el Excel capitalizaremos la deuda de los 6000

Primero capitalizaremos la deuda

ENCONTREMOS EL VF
VA 6000.00
i% 7.00%
n 4
VF S/7,864.78

Luego utilizando el Excel capitalizaremos el pago a cuenta de 3000

Segundo capitalizamos el pre pago

ENCONTREMOS EL VF
VA 3000.00
i% 7.00%
n 2
VF S/3,434.70

Para responder la pregunta, al monto encontrado se le descuenta el pre pago capitalizado (DEUDA-PREPAGO=SALDO)

Deuda = 4430.08

OTRA SOLUCION: La solucion algebraica

VF = 6000*(1.02357)4 - 3000*(1.07)2

VF = 4430.07606
DEUDA-PREPAGO=SALDO) obteniendo
 VF = 2000

100 DIAS

VA = ?

Según el grafico utilizando Excel actualizamos el monto de 2000

CALCULO DEL VA
TASA (TEA) 8.50%
NPER (años) 0.27777777778
VF 2000.00
VA 1955.19

Siendo logicamnete la solucion algebraica la siguiente:

VA = 2000/(1+ 8.5%)^(100/360)

VA = 1955.18745365
 VF

Fechas 4/23/2015 6/30/2015 12/30/1899

68 dias 58 dias

14000

Como tenemos dos tasas, tenemos necesariamnete dos periodos, que analizar

Primer periodo

CALCULO DE LOS DIAS

DIA INICIAL 4/23/2015
DIA FINAL 6/30/2015
TOTAL DE DIAS 68

En este primer periodo capitalizaremos los 14000 para 68 dias

CALCULO DEL VF
TASA 1.25%
NPER(meses) 2.266666666667
VA 14000.00
VF -S/. 14,400

Segundo periodo

CALCULO DE LOS DIAS

DIA INICIAL 6/30/2015
DIA FINAL 8/27/2015
TOTAL DE DIAS 58

En este segundo periodo capitalizaremos los 14400 para 58 dias

CALCULO DEL VF
TASA 0.08%
NPER(meses) 58
VA -14399.81
VF S/. 15,112.59

Algebraicamnete tenemos la solucion de la capitalizacion en los dos periodos

VF = 14000(1+1.25%)69/30(1+0.083333%)57

VF = 15112.58822891
 CALCULO DE LOS AÑOS
HIJO 7
HIJO 9
VF HIJO 11

CALCULO DEL COEF X

TASA
NPER
Fechas HIJO 7 HIJO 9 HIJO 11 21 PAGO
10 AÑOS VF
12 AÑOS TIPO
14 AÑOS VA
X+Y+Z
180000
CALCULO DEL COEF Y
COMO RECIBIRAN IGUALES MONTOS TASA
NPER
X(1+5%)14 = Y(1+5%)12 = Z(1+5%)10 PAGO
VF
1.9799316 X = 1.7958563 Y =1.6288946 Z TIPO
Z= 1.21550625 X VA
Y= ### X

ECUACION DE VALOR CALCULO DEL COEF Z

TASA
180000 = X + Y + Z NPER
PAGO
REEMPLAZANDO LOS COEFICIENTES VF
TIPO
180000 = 3.31801 X VA
X= 54249.4457327
Y= 59810.0139203
Z= 65940.5403471
SUMA DEPOSITADA=X+Y+Z= S/. 180,000.00
CALCULO DE LOS AÑOS
14
12
10

CALCULO DEL COEF X VF DE X

5.00% 5%
14 14
0.00 0.00
1.00 54249.45
0.00 0.00
-1.9799316 -107,410.1919

CALCULO DEL COEF Y VF DE Y

5.000000% 5%
12 12
0.00 0.00
1.00 59810.01
0.00 0.0
-1.7958563 -107,410.1919

CALCULO DEL COEF Z VF DE Z

5.000000% 5%
10 10
0.00 0.00
1.00 65940.54
0.00 0.0
-1.6288946 -107,410.1919

-5.4046826
 VF = 3000

70 DIAS

VA = ?

Según el grafico utilizando Excel actualizamos el monto de 2000

CALCULO DEL VA
TASA (TEM) 10.00%
NPER (MESES)2.33333333333
VF 3000.00
VA 2401.81

Siendo logicamnete la solucion algebraica la siguiente:

VA = 3000/(1+ 10%)^(70/30)

VA = 2401.81
 5000

CALCULO DEL VF
TASA
NPER
Fechas PAGO
VF
540 DIAS TIPO
VA
AHORRO

ACTUALIZACION DEL PRESTAMO

VF =5000/(1+16%)(540/360)

VF = 4002.05470209
ULO DEL VF
16.00%
1.5
0.00
5000
0.00
S/. 4,002.054702
 Calculo de los coeficientes en la ecuacio
3500 VF

CALCULO DEL COEF X

TASA
NPER
Fechas PAGO
1 BIMESTRE VF
2 BIMESTRES TIPO
3 BIMESTRES VA
600

DEUDA HOY DIA 2900 CALCULO DEL COEF Y

TASA
NPER
PAGO
ECUACION DE VALOR VF
TIPO
2900 = X(1+25%)-1/6 + X(1+25%)-2/6 + Z(1+25%)-3/6 VA

2900 = 0.9634925 X + 0.9283178 X + 0.8944272

CALCULO DEL COEF Z
2900 = 2.7862374 X TASA
NPER
Despejando X PAGO
VF
TIPO
2,78623 ¿ VA
X=2900¿ ¿
¿ TOTAL ACTUALIZADO DE LOS TRES P

PAGO = 1040.8302

Una solucion netamente en Excel, pero conociendo claramente la teoria de RENTAS es:

CALCULO DEL PAGO

TASA 3.7890815556% (TASA EFECTIVA BIMENSUAL)
NPER 3
PAGO 1040.83
VA 2,900
ulo de los coeficientes en la ecuacion de valor
Comprobacion de los pagos

CULO DEL COEF X VA DE X

25.00% 25.00%
0 0
0.00 0.00
1.00 1040.83
0.00 0.00
-0.9634925 -1,002.8320493

CULO DEL COEF Y VA DE X

25.000000% 25.00%
0 0.333
0.00 0.00
1.00 1040.83
0.00 0.00
-0.9283178 -966.2211422

X
CULO DEL COEF Z VA DE X
25.000000% 25.00%
1 0.500
0.00 0.00
1.00 1040.83
0.00 0.00
-0.8944272 -930.9468084

AL ACTUALIZADO DE LOS TRES PAGOS -2,900 SUMA 2,900

de RENTAS es:

A BIMENSUAL)
mprobacion de los pagos
 Como el pagare es vencido, su valor actual es su valor nominal = S/. 25000

VF CALCULO DE LOS DIAS

53
85
110 115

150
i=26.5%

25000

a ) CANCELACION A LOS 110 DIAS

Segun el grafico tenemos los siguientes datos

CALCULO DE LOS años

dias 110
fraccion de año 0.30555555556

CALCULO DEL VF
TASA 26.50%
NPER 0.30555555556
VA 25000.00
VF S/. 26,861.75

Ademas tenemos la solucion algebraica.

VF = VA * (1+i) n
VF = 26861.7520453

85 110

i=26.5% i=30% 150

25000
b ) CANCELACION A LOS 110 DIAS con cambio de tasa

Segun el grafico para la tasa del 26,6% tenemos los siguientes datos

CALCULO DE LOS años

dias 85
fraccion de año 0.23611111111

CALCULO DEL VF
TASA 26.50%
 NPER 0.23611111111
VA 25000.00
VF S/. 26,426.81

Con el pagare capitalizado es el nuevo VA, ahora capitalizamos a la nueva tasa del 30%

CALCULO DE LOS años

dias 25
fraccion de año 0.06944444444

CALCULO DEL VF
TASA 30.00%
NPER 0.06944444444
VA 26426.81
VF S/. 26,912.71

Ademas tenemos la solucion algebraica.

VF = VA * (1+i1) n1 *(1+i2) n2

VF = 26912.7110682

c ) CANCELACION A LOS 150 DIAS con cambio de tasa y dos pagos

5000 12044.38 X

53 85 115 150

i=26.5% i=30%

25000

Primero Capitalizamos la deuda a los 150 dias

CALCULO DE LOS años

dias 85
fraccion de año 0.23611111111

CALCULO DEL VF
TASA 26.50%
NPER 0.23611111111
VA 25000.00
VF S/. 26,426.81

Con el pagare capitalizado es el nuevo VA, ahora capitalizamos a la nueva tasa del 30%

CALCULO DE LOS años

dias 65
fraccion de año 0.18055555556
 CALCULO DEL VF
TASA 30.00%
NPER 0.18055555556
VA 26426.81
VF S/. 27,708.81

Capitalizamos los 5000

CALCULO DE LOS años

dias 33
fraccion de año 0.09166666667

CALCULO DEL VF
TASA 26.50%
NPER 0.09166666667
VA 5000.00
VF S/. 5,108.91

Con el pagare capitalizado es el nuevo VA, ahora capitalizamos a la nueva tasa del 30%

CALCULO DE LOS años

dias 64
fraccion de año 0.17777777778

CALCULO DEL VF
TASA 30.00%
NPER 0.17777777778
VA 5108.91
VF S/. 5,352.85

Capitalizamos los 12044.38

CALCULO DE LOS años

dias 35
fraccion de año 0.09722222222

CALCULO DEL VF
TASA 30.00%
NPER 0.09722222222
VA 12044.38
VF S/. 12,355.56

S/. 10,000.40
Que ademas tenemos la solucion algebraica:

VF1de los 5000= VA * (1+i1) n1 *(1+i2) n2

VF de los 5000= 5352.85

 VF2 de los 12044.38= VA * (1+i1) n1 *(1+i2) n2

VF de los 12044.38= 12355.56

Acumulacion total de los dos pagos adelantados

VF = VF1 + VF2 17708.40

VF1 de DEUDA = VA * (1+i1) n1 *(1+i2) n2

27708.806597

PAGO FALTANTE 10000.40

CALCULO DE LOS DIAS

32
30
nueva tasa del 30%

nueva tasa del 30%

nueva tasa del 30%
 VALOR NOMINAL =?

Fechas
6/6/2015 8/25/2015
80 DIAS

28,361.75

Utilizando el Excel reemplazando los valores

CALCULO DE LOS años

6/6/2015 dias 80
8/25/2015 fraccion de año 0.222222222222222

CALCULO DEL VF
TASA 28.75%
NPER 0.22222222222
VA 28361.75
VF S/. 30,000.00

ACTUALIZACION DEL PRESTAMO

VF =30000(1+28,75%)-80/360

VALOR NOMINAL= MONTO = VF = S/. 30,000.00

 20000

Fechas 50 DIAS

VA

Según el grafico al utilizar el Excel

CALCULO DE LOS MESES

50
1 2/3

CALCULO DEL VF
NPER(meses) 1.66666666667
PAGO 0.00
VF 20000.00
TIPO 0.00
VA 19287.61
TASA 2.20%

Tenemos una segunda solucion

Solucion algebraica
ACTUALIZACION DEL PRESTAMO

VF =20000/(1+i)(50/30)

Despejando

i% = 2.20%