Guía 4

Tasas del Sistema Financiero

 Según datos estadísticos del BCR, el 01 de enero del 2016 el TC se cotizaba en S/. 3.25,
y el 25 de abril del 2016 se cotizó en S/. 3.36, ¿Cuál será la devaluación mensual?

TC inicial = S/ 3.25 1/1/2016

TC final = S/ 3.36 4/25/2016
i dev115 = 3.3846% 115 días 〖𝑖 〗 _(𝑑𝑒𝑣 115)=[3.36/3.25−1]=3.3846%

i dev30 = 0.8721% 30 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 30)=[(1+3.3846%)^(30/115)−1]=0.8721%

𝑖_𝑑𝑒𝑣=[ 〖𝑇𝐶〗 _𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙/ 〖𝑇𝐶〗 _𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 −1]×100

 Según le INEI la inflación del año 2015 fue 4.43%, además, se sabe que la
inflación para el primer trimestre fue 1.23%, ¿Cuánto fue la inflación
acumulada para el resto del año?

𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙= 4.43%
𝜋_1𝑇= 1.23%
𝜋_2,3𝑦4𝑇= 3.1611%

𝜋_(2,3𝑦 4𝑇)=[((1+4.43%))/((1+1.23%) )−1]=3.1611%

𝜋_𝑥=[((1+𝜋_𝑙 ))/((1+𝜋_𝑐 ) )−1]×100

Comprobación
𝜋_1𝑇= 1.23%
𝜋_2,3𝑦4𝑇= 𝜋_(1𝑡 , 2,3 𝑦 4𝑡)=[(1+𝜋_1𝑡 )(1+𝜋_(2,3 𝑦 𝑡) )−1]×100
3.1611%
4.43% 𝜋_(1𝑡 , 2,3 𝑦 4𝑡)=[(1+1.23%)(1+3.1611%)−1]×100
𝜋_1𝑇=
𝜋_(𝑖,𝑗)=[(1+𝜋_𝑖 )(1+𝜋_(𝑖+1) )(1+𝜋_(𝑖+2) )….(1+𝜋_(𝑗−2) )(1+𝜋_(𝑗−1) )(1+𝜋_𝑗 )−1]×100
𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙=
𝜋_(𝑒𝑛𝑒,𝑑𝑖𝑐)=[(1+𝜋_𝑒𝑛𝑒 )(1+𝜋_𝑓𝑒𝑏 )(1+𝜋_𝑚𝑎𝑟 )….(1+𝜋_𝑜𝑐𝑡 )(1+𝜋_𝑛𝑜𝑣 )(1+𝜋_𝑑𝑖𝑐 )−1]×100

Semestre
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
1.00% 1.50% 0.89% 0.90% 1.10% 1.05%
𝜋_1𝑆= 6.61399%

𝜋_(𝑒𝑛𝑒,𝑗𝑢𝑛)=[(1+1%)(1+1.5%)(1+0.89%)(1+0.90%)(1+1.10%)(1+1.05%)−1]=6.61399%

Anual
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio-Diciembre
1.00% 1.50% 0.89% 0.90% 1.10% 1.05% 4.10%
𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙= 10.98516%
𝜋_2,3𝑦4𝑇=
𝜋_(𝑒𝑛𝑒,𝑑𝑖𝑐)=[(1+1%)(1+1.5%)(1+0.89%)(1+0.90%)(1+1.10%)(1+1.05%)(1+4.10%)−1]=10.98516%

𝜋_1𝑆= 13%
Semestre
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
2.06% 2.06% 2.06% 2.06% 2.06% 2.06%
𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)= 2.06% 𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=
𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=
𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=
𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=
𝜋_1𝑆= 13.00%
𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=[(1+𝜋_𝑎𝑐𝑢𝑚 )^(1/𝑛)−1]

𝜋_(𝑝𝑟𝑜𝑚 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=[(1+13%)^(1/6)−1]

𝜋_(𝑒𝑛𝑒,𝑗𝑢𝑛)=[(1+2.06%)^6−1]=13%
Se le pide calcular la tasa efectiva semestral, a partir de una tasa
nominal cuatrimestral del 8.5% con capitalización bimestral.

TNC c.b. = 8.50% 120 días 60 días 𝑇𝑁𝐶 𝑐.𝑏.=8.5%→𝑇𝐸𝑆

TES = 13.2996% 180 días

𝑇𝐸𝑆=[(1+(8.5%)/(120/60))^(180/60)−1]=13.2996%
 Si usted mantiene depositado dinero en el banco durante todo el 2016, y sabe que la inflación
proyectada para presente año es 3.8%, cuál sería la tasa semestral que debería pagarle el banco con
la finalidad de ganar realmente 4.2% trimestralmente.

𝜋_(2016 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)= 3.80% 360 días 𝑖_𝑟=[((1+𝑖_𝑐 ))/((1+𝜋) )−1]×100

𝜋_(2016 𝑆𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)=1.8823% 180 días
𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)= 4.2% 90 días Semestral
𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑆𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)=8.5764% 180 días 4.2%=[((1+𝑖_𝑐 ))/((1+3.80%) )−1]×100
TES = 10.6201% 180 días

Datos/Buscar objetivo 𝑇𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 A𝑛𝑢𝑎𝑙

TES = 10.6201%
𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)= 𝑇𝐸𝑆=(1+8.5764%)(1+1.8823%)−1=10.6201%
8.5764%

8.5764%=[((1+𝑇𝐸𝑆%))/((1+1.8823%) )−1] …..𝐸𝑐𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟

ción
banco con

ó𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟
 Usted tiene pensado colocar sus ahorros en el Banco Albatros, pero no sabe si
realizar su depósito en soles o en dólares. Actualmente el banco le ofrece una
TET del 5% por depósitos en soles, mientras que por los depósitos en dólares
paga una tasa del 3% TES. Se sabe que la devaluación del Sol con respecto al
dólar es del 4% mensual. Se desea saber en qué moneda le es más
conveniente ahorrar.
TET = 5.00% soles
TES = 3.00% 180 días dólares 𝑇𝐸𝑆=3%→𝑇𝐸𝑇
𝑇𝐸𝑇=[(1+3%)^(90/180)−1]=1.48891565%
TET = 1.48891565% 90 días dólares
𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)= 4.0% 30 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙)=4%→𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)
𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)= 12.4864% 90 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 90)=[(1+4%)^(90/30)−1]=12.4864%

𝑖_(𝑚𝑛 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙) (𝑇𝐸𝑇)=14.16123% 90 días dólares ->soles

𝑖_(𝑚𝑜𝑛𝑒𝑑𝑎 𝑛𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)=(1+𝑖_(𝑚𝑜𝑛𝑒𝑑𝑎 𝑒𝑥𝑡𝑟𝑎𝑛𝑗𝑒𝑟𝑎) )(1+𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑚𝑛/𝑚𝑒) )−1

𝑇𝐸𝑇=(1+1.48891565%)(1+12.4864%)−1=14.16123%
Una empresa de bebidas gaseosas observa que tiene dos deudas vencidas con el banco HSBC; las fechas de
las obligaciones son las siguientes: 12/03 por 55,000 Soles y el 21/07 por 22,500 dólares.
Se sabe además que dicho banco tiene como tasas activas las siguientes: una TNA de 20.0% con
capitalización trimestral para los préstamos en dólares y una tasa del 4.5% TNB con capitalización quincenal
para los préstamos en Soles.
El gerente de finanzas de esta empresa decide renegociar sus obligaciones con el banco, financiándose todo
en soles el día 27 de octubre. Como es de su conocimiento, las deudas vencidas tienen una penalización
(mora): la tasa moratoria para dólares es TES de 12.6%, y la tasa moratoria para soles el TEC de 7.5%.
Además, se sabe que el tipo de cambio el 01/01 era S/.3.18 por $; y la devaluación mensual del Sol respecto
al dólar es 1.22% bimestral.
A cuánto asciende el monto total en esta fecha (27 de octubre).
Respuesta: S/. 158 609.92

Fecha focal = 27-Oct

Fecha 1 = 12-Mar 229 días
Fecha 2 = 21-Jul 98 días
Deuda 1 = S/ 55,000.00 soles
Deuda 2 = $ 22,500.00 dólares
TNB c.q. = 4.50% 60 días 15 días compensatoria
Soles
TEC = 7.50% 120 días moratoria
TNA c.t. = 20.00% 360 días 90 días compensatoria
Dólares
TES = 12.60% 180 días moratoria
TC = S/ 3.18 1-Jan
i dev bimestral = 1.22% 60 días
𝐼_𝑐=55,000×[(1+(4.5%)/(60/15))^(229/15)−1]
I c = S/ 10,243.36 soles
𝐼_𝑐=22,500×[(1+(20%)/(360/90))^(98/90)−1]
Ic= $ 1,227.68 dólares

I m = S/ 8,139.41 soles 𝐼_𝑚=55,000×[(1+7.5%)^(229/120)−1]

𝐼_𝑚=22,500×[(1+12.6%)^(98/180)−1]
Im= $ 1,501.72 dólares
Monto = S/ 73,382.77 soles
Monto = $ 25,229.40 dólares
n= 299 días
〖𝑇𝐶〗 _27𝑜𝑐𝑡=3.18(1+1.22%)^(299/60)
TC = S/ 3.38 27-Oct
Monto = $ 21,723.16 soles->dólares
Monto total = $ 46,952.56 dólares

Monto = S/ 85,227.14 dólares->soles

Monto total = S/ 158,609.91 soles
C; las fechas de

con
ación quincenal

nciándose todo
penalización
de 7.5%.
del Sol respecto
Una empresa de bebidas gaseosas observa que tiene dos deudas vencidas con el banco HSBC; las fechas de
las obligaciones son las siguientes: 12/03 por 55,000 Soles y el 21/07 por 22,500 dólares.
Se sabe además que dicho banco tiene como tasas activas las siguientes: una TNA de 20.0% con
capitalización trimestral para los préstamos en dólares y una tasa del 4.5% TNB con capitalización quincenal
para los préstamos en Soles.
El gerente de finanzas de esta empresa decide renegociar sus obligaciones con el banco, financiándose todo
en soles el día 27 de octubre. Como es de su conocimiento, las deudas vencidas tienen una penalización
(mora): la tasa moratoria para dólares es TES de 12.6%, y la tasa moratoria para soles el TEC de 7.5%.
Además, se sabe que el tipo de cambio el 01/01 era S/.3.18 por $; y la devaluación mensual del Sol respecto
al dólar es 1.22% bimestral.
A cuánto asciende el monto total en esta fecha (27 de octubre).
Respuesta: S/. 158 609.92

Fecha focal = 27-Oct

Fecha 1 = 12-Mar 229 días
Fecha 2 = 21-Jul 98 días
Deuda 1 = S/ 55,000.00
Deuda 2 = $ 22,500.00
TNB c.q. = 4.50% 60 días 15 días compensatoria
soles
TEC = 7.50% 120 días moratoria
TNA c.t. = 20.00% 360 días 90 días compensatoria
dolares
TES = 12.60% 180 días moratoria
TC =
i dev bimestral =
𝐼_𝑐=55,000×[(1+(4.5%)/(60/15))^(229/15)−1]
I c = S/ 10,243.36 soles
𝐼_𝑐=22,500×[(1+(20%)/(360/90))^(98/90)−1]
Ic= $ 1,227.68 dolares

I m = S/ 8,139.41 soles 𝐼_𝑚=55,000×[(1+7.5%)^(229/120)−1]

𝐼_𝑚=22,500×[(1+12.6%)^(98/180)−1]
Im= $ 1,501.72 dolares
Monto = S/ 73,382.77 soles
Monto = $ 25,229.40 dolares
n=
〖𝑇𝐶〗 _27𝑜𝑐𝑡=3.18(1+1.22%)^(299/60)
TC =
Monto =
Monto total =

Monto =
Monto total =
C; las fechas de

con
ación quincenal

nciándose todo
penalización
de 7.5%.
del Sol respecto
El tipo de cambio vigente a la fecha de un préstamo fue de S/. 3.15 por un Dólar Americano, y en la fecha
de cobro de la totalidad de la deuda el valor de cada Dólar subió S/. 0.15. El préstamo fue de US$ 50,000 y
la tasa de interés aplicada fue de 12% nominal anual capitalizable mensualmente. Si el préstamo se otorgó
el 2 de marzo y se cobró el 25 de junio, se pide:
Calcular la tasa efectiva mensual aplicada a la operación.
Calcular la tasa de devaluación en el plazo del préstamo.
Calcular la tasa equivalente en Nuevos Soles de la operación en Dólares.
Respuesta: 1% TEM, 4.7619%, 30.3472%TEA

TC = S/3.15 2-Mar
TC = S/3.30 25-Jun 115 días
Préstamo = $ 50,000.00
TNA c.m. = 12.00% 360 días 30 días
𝑇𝐸𝑀=[(1+(12%)/(360/30))^(30/30)−1]×100

TEM = 1.00% 30 días

𝑖_(𝑑𝑒𝑣 115)= 4.7619% 115 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 115)=[3.30/3.15−1]×100

𝑖_(𝑑𝑒𝑣 360)= 15.6766% 360 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 360)=[(1+4.7619%)^(360/115)−1]×100

𝑇𝐸𝐴=[(1+1%)^(360/30)−1]×100
TEA = 12.6825% 360 días Dólares
𝑇𝐸𝐴=[(1+(12%)/(360/30))^(360/30)−1]×100

TEA = 12.6825% 360 días Dólares

TEA = 30.3472% Soles 〖𝑇𝐸𝐴〗 _(𝑚𝑛 𝑑ó𝑙𝑎𝑟 →𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)= [(1+12.6825%)(1+15.6766%)−1]×100

 Usted actualmente ahorra en un banco local. Sin embargo, tiene pensado hacerlo afuera pues piensa que
obtendrá una mayor rentabilidad por sus ahorros. Actualmente el banco local le ofrece una TES del 10%.
Sin embargo, un banco en los Estados Unidos le ofrece una TNA en dólares del 16% capitalizable cada 45
días. Además, se sabe que el Tipo de Cambio el 01/01 fue de 3.18, mientras que el Tipo de Cambio el 31
de marzo fue de 3.23. Se desea saber en qué moneda le es más conveniente ahorrar.
Respuesta: Conviene depósito en dólares.

TES = 10.00% Soles

TNA c.45 = 16.00% 360 días 45 días Dólares 𝑇𝐸𝑆=[(1+(16%)/(360/45))^(180/45)−1]×100
TES = 8.243216% 180 días Dólares
TC = S/ 3.18 1/1/2022
TC = S/ 3.23 3/31/2022
𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)=
1.572327% 90 días 𝑖_(𝑑𝑒𝑣 90)=[3.23/3.18−1]×100

𝑖_(𝑑𝑒𝑣 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙)=
3.169376% 180 días
𝑖_(𝑑𝑒𝑣 180)=[(1+1.572327%)^(360/90)−1]×100

𝑖_(𝑚𝑛 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙) (𝑇𝐸𝑆)= 11.67% 180 días dólares ->Soles 〖𝑇𝐸𝑆〗 _(𝑚𝑛 𝑑ó𝑙𝑎𝑟 →𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=[(1+8.243216%)(1+3.169376%)]
 piensa que
S del 10%.
ble cada 45
mbio el 31

𝑙𝑒𝑠)=[(1+8.243216%)(1+3.169376%)]×100
Ud. tiene las siguientes deudas vencidas con el BCP:

El banco le cobra una tasa de interés nominal de 24% anual con capitalización cada 11 días para el préstamo en nuevos
soles, una TET de 5% para el préstamo en dólares americanos y una TES de 5 % para el préstamo en Euros. Hoy 19 de
octubre del 2016 desea cancelar todas sus deudas en soles sabiendo que el tipo de cambio del sol respecto al dólar es :
S/ 3.20, del dólar respecto al euro es: $ 1.86 por euro., y que el banco le cobrará adicionalmente una tasa de morosidad
que representa el 60% de la tasa compensatoria de cada moneda.
Determine el valor de pago de cada deuda.
Determine el interés total de morosidad por cada moneda.
Cuánto cancela en total en nuevos soles.

Fecha focal = 19-Oct

Fecha 1 = 5-Jan 287 días
Fecha 2 = 19-Mar 214 días
Fecha 3 = 10-Apr 192 días
Deuda 1 = S/ 25,000.00 soles
Deuda 2 = $ 30,000.00 dólares
Deuda 3 = € 15,000.00 euros
Porcentaje de moratoria = 60%
TNA c.11 = 24.00% 360 días 11 días compensatoria
Soles
TNA c.11 = 14.40% 360 días 11 días moratoria
TET = 5.00% 90 días compensatoria
Dólares
TET = 3.00% 90 días moratoria
TES = 5.00% 180 días compensatoria
Euros
TES = 3.00% 180 días moratoria
TC = S/ 3.20 soles * dólar
TC = $ 1.86 dólar * euros
𝐼_𝑐=25,000×[(1+(24%)/(360/11))^(287/11)−1]
I c = S/ 5,250.45 soles
𝐼_𝑐=30,000×[(1+5%)^(214/90)−1]
Ic= $ 3,690.29 dólares
𝐼_𝑐=15,000×[(1+5%)^(192/180)−1]
Ic= € 801.31 euros
𝐼_𝑚=25,000×[(1+(14.40%)/(360/11))^(287/11)−1]
I m = S/ 3,034.17 soles
𝐼_𝑚=30,000×[(1+3%)^(214/90)−1]
Im= $ 2,184.39 dólares

Im= € 480.48 euros 𝐼_𝑚=15,000×[(1+3%)^(192/180)−1]

Monto = S/ 33,284.62 soles 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠=25,000+5,250.45+3,034.17

Monto = $ 35,874.68 dólares 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠=30,000+3,690.29+2,187.39
Monto = € 16,281.79 euros 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠=15,000+801.31+480.48
Monto 1 = S/ 114,798.97 dólares->soles 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _(𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=35,874.68×3.20

Monto 2 = S/ 96,909.21 euros->dólares->soles 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _(𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠→𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=16,281.79×1.86×3.20

Monto total = S/ 244,992.79 soles

 I total soles = S/ 8,284.62 soles 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=5,250.45+3,034.17

I total dólares = $ 5,874.68 dólares 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠)=3,690.29+2,184.39

I total euros = € 1,281.79 euros 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠)=801.31+480.48

 para el préstamo en nuevos
stamo en Euros. Hoy 19 de
o del sol respecto al dólar es :
mente una tasa de morosidad

1/5/2006 S/ 25,000.00 soles

### $ 30,000.00 dólares
### € 15,000.00 euros

_(𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠→𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=16,281.79×1.86×3.20
Un banco local le paga por sus depósitos a plazo fijo una TNS del 3% con capitalización cada 35 días. Por
otro lado se sabe que la inflación en el mes de enero fue de 0.6%, la de febrero 0.2% y la de marzo
0.05%. Con dicha información calcule lo siguiente:
Calcule la inflación proyectada anual.
Calcule la tasa real anual y comente el significado de la misma.
Respuesta: 3.45%, 2.6244%

TNS c.35 = 3.00% 180 días 35 días

TEA = 6.17% 360 días
𝜋_𝑒𝑛𝑒= 0.60% 𝑇𝐸𝐴=[(1+(3%)/(180/35))^(360/35)−1]×100
𝜋_𝑓𝑒𝑏= 0.20%
𝜋_𝑚𝑎𝑟= 0.05%
𝜋_1𝑡=0.851601% 90 días 𝜋_1𝑡=[(1+0.60%)(1+0.20%)(1+0.05%)−1]×100

𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙=[(1+0.851601%)^(360/90)−1]×100
𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙= 3.45% 360 días
𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)=2.6244%𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)=[((1+6.17%))/((1+3.45%) )−1]×100
35 días. Por
marzo
Ud. tiene las siguientes deudas vencidas con el BCP:

El banco le cobra una tasa de interés nominal de 24% anual con capitalización cada 11 días para el préstamo en nuevos
soles, una TET de 5% para el préstamo en dólares americanos y una TES de 5 % para el préstamo en Euros. Hoy 19 de
octubre del 2016 desea cancelar todas sus deudas en soles sabiendo que el tipo de cambio del sol respecto al dólar es :
S/ 3.20, del dólar respecto al euro es: $ 1.86 por euro., y que el banco le cobrará adicionalmente una tasa de morosidad
que representa el 60% de la tasa compensatoria de cada moneda.
Determine el valor de pago de cada deuda.
Determine el interés total de morosidad por cada moneda.
Cuánto cancela en total en nuevos soles.

Fecha focal = 19-Oct

Fecha 1 = 5-Jan 287 días
Fecha 2 = 19-Mar 214 días
Fecha 3 = 10-Apr 192 días
Deuda 1 = S/ 25,000.00
Deuda 2 = $ 30,000.00
Deuda 3 = € 15,000.00
Porcentaje de moratoria = 60%
TNA c.11 = 24.00% 360 días 11 días compensatoria
Soles
TNA c.11 = 14.40% 360 días 11 días moratoria
TET = 5.00% 90 días compensatoria
Dólares
TET = 3.00% 90 días moratoria
TES = 5.00% 180 días compensatoria
Euros
TES = 3.00% 180 días moratoria
TC =
TC =
𝐼_𝑐=25,000×[(1+(24%)/(360/11))^(287/11)−1]
I c = S/ 5,250.45 soles
𝐼_𝑐=30,000×[(1+5%)^(214/90)−1]
Ic= $ 3,690.29 dólares
𝐼_𝑐=15,000×[(1+5%)^(192/180)−1]
Ic= € 801.31 euros
𝐼_𝑚=25,000×[(1+(14.40%)/(360/11))^(287/11)−1]
I m = S/ 3,034.17 soles
𝐼_𝑚=30,000×[(1+3%)^(214/90)−1]
Im= $ 2,184.39 dólares

Im= € 480.48 euros 𝐼_𝑚=15,000×[(1+3%)^(192/180)−1]

Monto = S/ 33,284.62 soles 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠=25,000+5,250.45+3,034.17

Monto = $ 35,874.68 dólares 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠=30,000+3,690.29+2,187.39
Monto = € 16,281.79 euros 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠=15,000+801.31+480.48
Monto 1 = 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _(𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=35,874.68×3.20

Monto 2 = 〖𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜〗 _(𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠→𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=16,281.79×1.86×3.20

Monto total =
 I total soles = S/ 8,284.62 soles 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=5,250.45+3,034.17

I total dólares = $ 5,874.68 dólares 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠)=3,690.29+2,184.39

I total euros = € 1,281.79 euros 𝐼_(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠)=801.31+480.48

 para el préstamo en nuevos
stamo en Euros. Hoy 19 de
o del sol respecto al dólar es :
mente una tasa de morosidad

1/5/2006 S/ 25,000.00 soles

### $ 30,000.00 dólares
### € 15,000.00 euros

_(𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠→𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=16,281.79×1.86×3.20
Los intereses generados desde finalizado el día 105 hasta finalizado el día 168, por
un préstamo a 300 días, fueron de S/.720. La tasa de interés aplicada por la
institución financiera fue una TEA de 20% y la tasa moratoria vigente es de 5% anual.
Si la deuda se cancelará a los 340 días de otorgado el préstamo, determine el monto
total a pagar.
Respuesta: S/.25 148.07

Día 1 = 105 días

Día 2 = 168 días 63 días
195 días
Día 3 = 300 días 132 días
Día 4 = 340 días 40 días
Interés = S/ 720.00
TEA = 20.00% 360 días compensatoria
TEA = 5.00% 360 días moratoria
𝐶_0=720/[(1+20%)^(63/360)−1]
C0 = S/ 22,208.01
𝐶_1=22,208.01(1+20%)^(195/360)
C1 = S/ 24,513.17
𝐼_𝑐=24,513.17×[(1+20%)^(40/360)−1]
I c = S/ 501.65
𝐼_𝑚=24,513.17×[(1+5%)^(40/360)−1]
I m = S/ 133.25
Pago total = S/ 25,148.07 𝑆=𝐶_1+𝐼_𝑐+𝐼_𝑚=24,513.17+485.90+129.07
Los intereses generados desde finalizado el día 105 hasta finalizado el día 168, por
un préstamo a 300 días, fueron de S/.720. La tasa de interés aplicada por la
institución financiera fue una TEA de 20% y la tasa moratoria vigente es de 5% anual.
Si la deuda se cancelará a los 340 días de otorgado el préstamo, determine el monto
total a pagar.
Respuesta: S/.25 148.07

Día 1 = 105 días

Día 2 = 168 días 63 días
195 días
Día 3 = 300 días 132 días
Día 4 = 340 días 40 días
Interés = S/ 720.00
TEA = 20.00% 360 días compensatoria
TEA = 5.00% 360 días moratoria
𝐶_0=720/[(1+20%)^(63/360)−1]
C0 = S/ 22,208.01
𝐶_1=22,208.01(1+20%)^(195/360)
C1 = S/ 24,513.17
𝐼_𝑐=24,513.17×[(1+20%)^(40/360)−1]
I c = S/ 501.65
𝐼_𝑚=24,513.17×[(1+5%)^(40/360)−1]
I m = S/ 133.25
Pago total = S/ 25,148.07 𝑆=𝐶_1+𝐼_𝑐+𝐼_𝑚=24,513.17+485.90+129.07

I= S/ 720.00
C= S/ 22,208.01

S1= S/ 24,513.17
Ic= S/ 501.65
Im= S/ 133.25
S2= 25,148.07
El INEI ha pronosticado que para el año 2017 la inflación será de 3.60% en tanto que la devaluación de
nuestra moneda en el mismo periodo será de 6.15%. Un amigo suyo le comenta el día de hoy (26/04/17) que
posee dinero en soles por S/.7 800 y en dólares por US$3 600 y quiere depositarlos en un banco hasta el 01
de diciembre del 2017, dado que piensa poner un negocio por campaña navideña. Si la TEA en soles es de
10.8% y la TES en dólares es 3.8%.
¿Qué tasa real anual en soles ganó su amigo?
¿Cuánto habrá acumulado en total (en soles) al 01/12/17 si el tipo de cambio el día de hoy es S/.3.28?
Respuesta: 6.9498% TEA, S/.21 115.14

3.60% 360 días

𝜋_𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙=
i dev = 6.15% 360 días
Capital = S/ 7,800.00 soles
Capital = $ 3,600.00 dólares
TEA = 10.80% 360 días soles
TES = 3.80% 180 días dólares
𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)= 6.9498% 𝑖_(𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙)=[((1+10.80%))/((1+3.60%) )−1]×100

Fecha 1 = 4/26/2023
Fecha 2 = 12/1/2023 219 días
TC 26/04/17 = 3.28 〖𝑇𝐶〗 _(01/12)=3.28×(1+6.15%)^(219/360)

TC 01/12/17 = 3.40 𝑆_𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠=7,800(1+10.80%)^(219/360)

𝑆_𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠=3,600(1+3.80%)^(219/180)
Monto = S/ 8,302.13 soles
Monto = $ 3,767.12 dólares S/ 12,813.01 soles
Monto total = S/ 21,115.14 soles
𝑆_(𝑑ó𝑙𝑎𝑟𝑒𝑠→𝑠𝑜𝑙𝑒𝑠)=3,767.13×3.4
𝑆_𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙=8,302.13+12,813.01
ón de
/04/17) que
hasta el 01
oles es de

3.28?
Un banco cobra por los créditos otorgados a sus clientes una TNS en nuevos soles de 7% capitalizado
trimestralmente, una TNA en dólares de 9% capitalizado bimestralmente. Se estima una inflación para los siguientes
meses: enero 0.35%, febrero 0.25%, marzo 0.45% y una devaluación mensual de 0.4%.
¿Cuál es la TEA en soles y en dólares?
¿Cuál es la tasa real anual en soles?
¿En qué moneda resulta más barato el financiamiento? Porque
Respuesta: a desarrollar

TNS c.t. = 7.00% 180 días 90 días

Soles
TEA = 14.75230% 360 días
TNA c.b. = 9.00% 360 días 60 días
Dólares
TEA = 9.344326% 360 días
INF ene = 0.35%
INF feb = 0.25%
INF mar = 0.45%
INF 1t = 1.054% 90 días
INF anual = 4.281386% 360 días
Dev . mensual = 0.40% 30 días
Dev . anual = 4.91% 360 días
i real anual =
10.04%
TEA = 14.709875% Dólares => soles
pitalizado
ación para los siguientes
Carlota tiene unos ahorros en casa de S/.17 600 y cree que ya es momento de depositarlos en un banco a fin de que su
capital genere algunos intereses. El banco al cual ha recurrido le ofrece una tasa del 7.3% TNA con capitalización trimestra
para depósitos en soles y una tasa del 2.47% TES para depósitos en dólares americanos.
Carlota recurre a usted para que la ayude a determinar qué es lo que más le conviene. Para poder asesorarla usted verific
que el tipo de cambio hace 80 días fue de S/.3.24 / US$ en tanto que el tipo de cambio es día de hoy es de S/.3.29 / US$.
Determine en que moneda le conviene depositar a Carlota. Muestre sus cálculos y resultados en términos anuales (monto
tasas anuales).
b) Si usted asume que la tendencia mostrada por la fluctuación del tipo de cambio en los últimos 80 días se mantendrá en
que resta del año, ¿cuál será entonces el tipo de cambio proyectado al 31 de diciembre del 2017? Para efectos de cálculo
asuma que el día de hoy es lunes 20 de febrero 2017.
Respuesta: a desarrollar

Ahorro = S/ 17,600.00
TNA c.t. = 7.30% 360 días 90 días
Soles
TEA = 7.50228% 360 días
TES = 2.47% 180 días
Dólares
TEA = 5.001009% 360 días
TC 1 = S/ 3.24
𝑖_(𝑑𝑒𝑣 80 𝑑í𝑎𝑠)=[3.29/3.24−1]×100
TC 2 = S/ 3.29
Dev. 80 días = 1.54% 80 días
Dev. anual = 7.13% 360 días 𝑇𝐸𝐴=[(1+5.001009%)(1+7.13%)]×100
TEA = 12.492215% Dólares => soles
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜=17,600(1+7.50228%)^(360/360)
Monto = S/ 18,920.40 Soles
Monto = S/ 19,798.63 Dólares => soles
Fecha 1 = 20-Feb
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜=17,600(1+12.492215%)^(360/360)
Fecha 2 = 31-Dec
Días = 314 días
〖𝑇𝐶〗 _(31 𝑑𝑖𝑐)=3.29(1+1.54%)^(314/80)
TC 31 dic = S/ 3.49
en un banco a fin de que su
NA con capitalización trimestral

poder asesorarla usted verifica

a de hoy es de S/.3.29 / US$.
os en términos anuales (montos o

timos 80 días se mantendrá en lo

2017? Para efectos de cálculo

(1+7.13%)]×100

^(360/360)

%)^(360/360)
Usted tiene las siguientes deudas vencidas con un banco local:

El banco le cobra una tasa de interés nominal de 12.5% semestral con capitalización cada 20 días para el préstamo en
nuevos soles, una TEC de 4% para el préstamo en dólares americanos y una TEB de 2.5 % para el préstamo en Euros. Hoy
18/10/16 desea cancelar todas sus deudas en nuevos soles sabiendo que el tipo de cambio del sol respecto al dólar es: S/
3.40, del dólar respecto al euro es: $ 1.75 por euro, y que el banco le cobrará adicionalmente una tasa de morosidad que
representa el 75% de la tasa compensatoria de cada moneda.
a) Determine el valor de pago de cada deuda.
b) Determine el interés total de morosidad por cada moneda.
c) Cuánto cancela en total en nuevos soles.

Fecha focal = 10/18/2016

Deuda inicial 1 = S/ 13,500.00 1/13/2016 279 días
Deuda inicial 2 = $ 28,000.00 3/25/2016 207 días
Deuda inicial 3 = 19,300.00 € 5/22/2016 149 días
TNS c.20 = 12.50% 180 días 20 días Soles
TEC = 4.00% 120 días Dólares
TEB = 2.50% 60 días Euros
TC sol/dólar = S/ 3.40
TC sol/dólar = $ 1.75
Morosidad = 75% de la tasa compensatoria
Interés compensatorio = S/ 2,864.37 Soles
Interés compensatorio = $ 1,959.91 Dólares
Interés compensatorio = 1,220.51 € Euros
Interés moratorio = S/ 2,099.68 Soles
Interés moratorio = $ 1,464.71 Dólares
Interés moratorio = 911.19 € Euros
Interés total = S/ 4,964.05 Soles
Interés total = $ 3,424.63 Dólares
Interés total = 2,131.71 € Euros
Deuda final 1 = S/ 18,464.05
Deuda final 2 = $ 31,424.63 S/ 106,843.73
Deuda final 3 = 21,431.71 € $ 37,505.48 S/ 127,518.65
Deuda total = S/ 252,826.43
 para el préstamo en
préstamo en Euros. Hoy
ol respecto al dólar es: S/
a tasa de morosidad que
 Usted tiene las siguientes deudas vencidas con un banco local:

El banco le cobra una tasa de interés nominal de 12.5% semestral con capitalización cada 20 días para el préstamo en
nuevos soles, una TEC de 4% para el préstamo en dólares americanos y una TEB de 2.5 % para el préstamo en Euros. Hoy
18/10/16 desea cancelar todas sus deudas en nuevos soles sabiendo que el tipo de cambio del sol respecto al dólar es: S/
3.40, del dólar respecto al euro es: $ 1.75 por euro, y que el banco le cobrará adicionalmente una tasa de morosidad que
representa el 75% de la tasa compensatoria de cada moneda.
a) Determine el valor de pago de cada deuda.
b) Determine el interés total de morosidad por cada moneda.
c) Cuánto cancela en total en nuevos soles.

Fecha focal = 10/18/2016

Deuda inicial 1 = S/ 13,500.00 1/13/2016 279 días
Deuda inicial 2 = $ 28,000.00 3/25/2016 207 días
Deuda inicial 3 = 19,300.00 € 5/22/2016 149 días
TNS c.20 = 12.50% 180 días 20 días Soles
TEC = 4.00% 120 días Dólares
TEB = 2.50% 60 días Euros
TC sol/dólar = S/ 3.40
TC sol/dólar = $ 1.75
Morosidad = 75% de la tasa compensatoria
Interés compensatorio = S/ 2,864.37 Soles
Interés compensatorio = $ 1,959.91 Dólares
Interés compensatorio = 1,220.51 € Euros
Interés moratorio = S/ 2,099.68 Soles
Interés moratorio = $ 1,464.71 Dólares
Interés moratorio = 911.19 € Euros
Interés total = S/ 4,964.05 Soles
Interés total = $ 3,424.63 Dólares
Interés total = 2,131.71 € Euros
Deuda final 1 = S/ 18,464.05
Deuda final 2 = $ 31,424.63 S/ 106,843.73
Deuda final 3 = 21,431.71 € $ 37,505.48 S/ 127,518.65
Deuda total = S/ 252,826.43

S soles= S/ 16,364.37
Im soles= S/ 2,099.68
S/ 18,464.05
S dolares= S/ 29,959.91
Im dolares= S/ 1,464.71
S/ 31,424.63
S euros= S/ 20,520.51
Im euros= S/ 911.19
S/ 21,431.71
 para el préstamo en
préstamo en Euros. Hoy
ol respecto al dólar es: S/
a tasa de morosidad que