Sesión Clase 13 - Estado de Flujo de Efectivo Generalidades

Estado de Flujo de Efectivo
Sesión 13
Curso:
420 Gestión de Estados Financieros
Licenciatura en Administración de Empresas
Catedrático: Msc. Lic. Raúl Catalán
Estado de Flujo de
Efectivo
• El estado de flujos de efectivo es uno de los estados
financieros de la contabilidad que informa sobre el origen y la
utilización del efectivo y sus equivalentes.
• Los flujos de efectivo serán las entradas y salidas de efectivo
en las cuentas de caja y otros activos líquidos equivalentes.
• Se considera efectivo a dinero resguardado en la caja de la
empresa y a los depósitos bancarios a la vista. También podrá
considerarse como efectivo a los instrumentos financieros
susceptibles de ser convertidos en efectivo siempre que
cumplan estos tres requisitos:
1. Su vencimiento en el momento de adquisición no sea
superior a los tres meses.
2. No haya riesgo significativo de variación en su valor.
3. Se consideren parte de la gestión habitual de
la tesorería.
Métodos para Calcular y Presentar
el Estado de Flujo de Efectivo
El estado de flujo de efectivo es un informe financiero en el que se
detalla el flujo de caja (o cash flow) de la empresa. Por lo tanto, en este
se encuentran los registros de los movimientos de entrada y de salida
de efectivo (ingresos y egresos) durante un periodo de tiempo
determinado.
Gracias a este control del flujo de caja es posible entender de dónde
proviene el efectivo que entra y hacia dónde se dirige el efectivo que
sale de la organización, para con base en ello tomar decisiones
estratégicas que fomenten la liquidez del negocio y prevengan cualquier
incidente que ponga en riesgo la salud financiera.
Para la formulación del estado de flujos de efectivo se utiliza el método
directo y el indirecto:
• El método directo: Se formula ordenando los cobros y pagos con
base en las categorías principales a las que estos pertenecen. Con
éste método las magnitudes derivadas de las distintas categorías se
presentan por su importe bruto.
• El método indirecto: Se formula partiendo de la utilidad arrojada
por el estado de resultados para luego ir depurándola con partidas
conciliatorias hasta llegar al saldo efectivo en libros. Éste método es
más complejo en la práctica y menos usado dado que algunas de las
partidas conciliatorias no representan movimientos reales de
efectivo aunque de alguna manera afectan a la capacidad de la
empresa para realizar pagos.
Clasificación de los Flujos de
Efectivo
Una Empresa presentará un estado de flujos de efectivo que

muestre los flujos de efectivo habidos durante el periodo sobre el
que se informa, clasificados por actividades de operación,
actividades de inversión y actividades de financiación.
La clasificación de los movimientos de efectivo se realiza con base
a tres fuentes:
• Derivado de las actividades de operación: Son las corrientes
de efectivo (cobros y pagos) derivadas de la actividad principal
de la empresa con la cual genera ingresos y gastos.
• Derivado de las actividades de inversión: Son los pagos
derivados de la adquisición de activos no corrientes
(inmovilizado intangible, materiales, inversiones
inmobiliarias…) así como los cobros derivados de la
enajenación, amortización o vencimiento.
• Derivado de actividades de financiación: Son cobros
procedentes de la adquisición por terceros de títulos emitidos
por la empresa o de recursos concedidos por entidades
financieras, así como los pagos realizados por la amortización
o devolución de los mismos. También entran dentro de esta
categoría los pagos a los accionistas en forma de dividendos.
Objetivos e Importancia del
Estado de Flujo de Efectivo
El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer

información muy valiosa e importante de la empresa:
• Proporciona una información muy útil a los administradores
de la empresa, con la finalidad de medir sus políticas
contables y anticiparse a posibles problemas.
• Permite mejorar las políticas de financiación e inversión.
• Ayuda a saber en qué se ha gastado la empresa el efectivo
disponible para controlar la descapitalización de la misma.
• Permite predecir los flujos futuros.
• Capacidad para pagar intereses y dividendos, así como sus
deudas.
• Identificar cambios en ciclos productivos
El objetivo de controlar el efectivo tiene como finalidad cuidar
todo el dinero que entra para poder programar el dinero que
sale. Una empresa puede invertir su efectivo en activos líquidos
como activos del mercado monetario, letras del tesoro, repos,
excesos de tesorería y se contabilizarán como efectivo y
equivalentes. Por tanto, un riguroso control de tesorería facilitará
el éxito de la empresa.
https://www.youtube.com/watch?v=8StSDbdEooA
Estrategias para Mejorar los Flujos
de Efectivo
1. Identifica el ciclo del negocio
2. Necesitas estados financieros actualizados
3. Factura y cobra rápidamente
4. Gestiona los pronósticos financieros
5. Lleva un control de presupuesto
6. Controla los gastos de tu negocio
7. Apóyate en la tecnología
Adecuada Proyección de los Flujos de Efectivo
Aspectos a tomar en cuenta para una adecuada proyección:
Flujos de Efectivo de Operación

En materia de ventas a crédito:
• Es importante tener algún modelo de discriminación entre clientes, de tal forma que se pueda contar con la mayor parte de la cartera sana.
• La confianza es importante dentro de la relación con el cliente, sin embargo, es importante el monitoreo constante del riesgo crediticio en cada momento
a efecto de reducir la exposición del flujo de caja proveniente de esta actividad. Es importante entonces, que exista dentro de la compañía un
Departamento de Riesgo crediticio, o en su defecto un Comité de Créditos, con el propósito de dictar las políticas y procedimientos para una mejor
evaluación crediticia de los clientes.
• Actuar de acuerdo al perfil de riesgo – retorno (condiciones de pago).
Cuentas por Pagar.

• Importante analizar las condiciones de productos esenciales y no esenciales.
• Mantener al día lo esencial.
Inventario:
• Inventarios obsoletos. A veces es complicado, pero hay que buscar la forma de liquidarlo a la brevedad, es importante reconocer que es un dinero
importante para la operación.
• Inventarios de lento movimiento. En la medida de lo posible buscar productos que sustituyan los actuales con el objeto que sea líquidos en forma más
rápida, claro está sin perder la calidad del mismo.
Apalancamiento Operativo
• Reducción de gastos, en todas las áreas de la organización (búsqueda de ahorros).
• Sustitución del costo fijo por el costo variable. Entre mayor sea el costo fijo más apalancamiento operativo necesita una empresa, recordemos que ante
una disminución muy sensible en las ventas las empresas que generen menor costo fijo, menor será el impacto en la reducción de la ganancia, esto es lo
importante de crear una adecuada estructura donde predominen más los costos variables ante los costos fijos.
• Reducción de costos fijos. Implementar outsourcing de servicios de administración y/o operación donde aplique, al mismo tiempo incrementar el uso de
la tecnología.
• Eficientizar toda la operación administrativa.
• Reforzar el Departamento de ventas en este momento y mejorar la comunicación y atención con todos los clientes.
Otros gastos que deberán ser revisados
• El proceso de Mercadeo y Publicidad tiene que ser muy táctico.
• Cambiar hacia esquemas variables y flexibles, las remuneraciones son importante en esta fase que se piensa en el futuro.
• Utilizar al máximo las herramientas online, ejemplo, el Business to Consumer o e-commerce.
• Creatividad e Innovación de productos, que incluya tipo de empaques y soluciones.
• Considerar los cambios en protocolos y reglas de higiene y comerciales que se vienen post covid19.
Flujos de Efectivo de Financiamiento

1. Es muy importante analizar las necesidades de financiamiento externo de la compañía, puesto que,
lo más seguro es que sea por este medio que se tenga que compensar la caída de ventas.
2. Consolidación de deudas actuales de la empresa con la finalidad de liberar buena porción de
efectivo a la compañía y mantener una relación positiva con los Bancos.
3. El uso de factoring es una buena forma de financiarse cuando se tienen cuentas por cobrar.
4. Leasing es otra forma de financiar cualquier inversión esencial y además ofrece escudo fiscal.
5. Poder optar a líneas de crédito de capital de trabajo, pero que sean claramente estudiadas las
necesidades y entender el modelo de negocio.
6. Una vez agotados estos puntos considerar la búsqueda de fusión de capital con alguna otra
empresa.
EMPRESA: ASADOS EL CUATE
HOJA DE TRABAJO PARA LA ELABORACIÓN DEL FLUJOS DE EFECTIVO EN TU NEGOCIO
No. Actividades Mes1 Mes2 Mes3

1 OPERACIÓN Tra nsa c c ión Efe c to Q Tra nsa c c ión Efe c to Q Tra nsa c c ión Efe c to Q
Ejercicio
Clientes
Sueldos
Alquileres
Servicios
Proyección
Públicidad
Producción
Flujo de Efectivo Operaciones
de los Flujos
2 INVERSIÓN
Vehículos
Maquínaria
Flujo de Efectivo Inversión
3 FINANCIACIÓN
Crédito Bancario
Flujo de Efectivo Financiación
de Efectivo
Flujo de Efectivo Total del Mes
Flujo de Efectivo Acumulado
CONCLUSIONES!!!
• Conclusiones Generales
• Flujos de Efectivo
• Metodos de Presentación del EFE
• Actividades de Operación, Inversión y
Financiación
• Organización de Tareas
• Resuelve un Queez interactivo en la Plataforma.

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Estado de Flujo de Efectivo

Una Empresa presentará un estado de flujos de efectivo que

El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer

1. Identifica el ciclo del negocio

2. Necesitas estados financieros actualizados

3. Factura y cobra rápidamente

4. Gestiona los pronósticos financieros

5. Lleva un control de presupuesto

6. Controla los gastos de tu negocio

Aspectos a tomar en cuenta para una adecuada proyección:

Flujos de Efectivo de Operación

Cuentas por Pagar.

Flujos de Efectivo de Financiamiento

No. Actividades Mes1 Mes2 Mes3

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