Les Ratios de Liquidité: 11 - Allocation Des Fonds Propres Et Ratios Prudentiels
Les Ratios de Liquidité: 11 - Allocation Des Fonds Propres Et Ratios Prudentiels
Le principal ratio de rentabilité des fonds propres économiques est le ratio présenté
à la section 4.1 sous la dénomination du RAROC.
On peut employer également le principe des ratios de rendement des fonds propres
qui viennent d’être étudiés, en particulier les ratios suivants :
rendement des fonds propres économiques en prenant au numérateur le
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(Rappel : TCI est le Taux de cession interne des capitaux ; t est le taux d’impôts
normatif )
Les remarques et les calculs sur ces ratios de rentabilité des fonds propres écono-
miques sont identiques à ceux relatifs aux fonds propres prudentiels.
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Partie iii – La geStion PréviSionneLLe, Le Suivi deS réSuLtatS, deS fondS ProPreS et de La Liquidité
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En particulier, la réglementation Bâle 3/CRD 4 a introduit deux ratios de liqui-
dité : le LCR (Liquidity Coverage Ratio) et le NSFR (Net Stable Funding Ratio). Les
principes de ces deux ratios doivent être connus des contrôleurs de gestion car ils
impactent le dispositif, tant en réalisé qu’en prévisionnel, du contrôle de gestion
ainsi que les analyses financières internes de la banque.
Le ratio LCR est destiné à mesurer la capacité des établissements de crédit à résister
à un choc de liquidité à court terme.
Actifs fortement liquides et de qualité
Ratio LCR =
Sorties nettes de trésorerie sur 1 mois
Le calcul détaillé du numérateur et du dénominateur du ratio est complexe11.
Certains éléments, utiles au contrôle de gestion, sont précisés ci-après :
(11) Se reporter pour plus de détails au texte de la directive CRD 4 du 27 juin 2013 (6e partie) ainsi qu’à
la notice de l’ACPR de juin 2015 relative « aux modalités de calcul des ratios prudentiels dans le cadre de la
CRD 4 – partie 5 « ratios de liquidité ».
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11 – aLLocation deS fondS ProPreS et ratioS PrudentieLS
b) Sorties de trésorerie
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c) Entrées de trésorerie
Ces entrées et sorties de trésorerie sont pondérées suivant des taux de pondération
allant de 0 % à 100 %.
Ce ratio NSFR a pour objectif de s’assurer que l’équilibre entre les ressources et les
emplois à plus d’un an soit respecté pour chaque banque.
a) Financement stable
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Le ratio NSFR doit être supérieur à 100 % et devrait s’appliquer à partir de 201812.
Les ratios de liquidité, comme ceux de solvabilité, sont le plus souvent calculés et
adressés aux superviseurs par les fonctions comptables et de risques, avec l’appui
des équipes ALM-Trésorerie.
Le contrôle de gestion a, quant à lui, pour rôle de suivre ces ratios de liquidité à
travers deux outils qui lui sont propres :
a) Au niveau du tableau de bord, des indicateurs facilitant l’approche de ces
ratios peuvent être établis, permettant aux opérationnels et aux contrôleurs de
gestion de suivre plus précisément les ratios de liquidité.
Ainsi, un indicateur de type « encours de dépôt – encours de crédit », décliné par
métier, par pays et / ou par durée, peut être introduit fort utilement dans le tableau
de bord de suivi mensuel, à la disposition des responsables opérationnels.
Cet indicateur – type peut être décliné à court terme (similaire au LCR) ou à plus
long terme (similaire au NSFR).
b) Au niveau du dossier budgétaire, à préparer et à présenter par les centres de
profit ou métiers lors de la procédure budgétaire, ces ratios de liquidité peuvent
être calculés en prévisionnel.
Une version simplifiée du type « encours prévisionnel de dépôt – encours prévi-
sionnel de crédit » peut être calculée afin de représenter, de manière simplifiée, la
partie commerciale des actifs et passifs des centres de profit / métiers de la banque
et ainsi, mieux piloter les ratios LCR et NSFR, primordiaux pour la santé financière
de la banque.
La mise en place du calcul et des modalités de reporting de ces ratios de liqui-
dité – et leurs dérivés opérationnels – représentent un effort très significatif pour
l’ensemble des acteurs concernés, en premier lieu les équipes comptables, de risques
et d’ALM-Trésorerie.
(12) La méthodologie de calcul du NSFR n’est pas encore définitive au moment où nous finalisons la pré-
sente édition de l’ouvrage. La transposition du NSFR dans la réglementation européenne devrait se faire d’ici
décembre 2016.
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Partie iii – La geStion PréviSionneLLe, Le Suivi deS réSuLtatS, deS fondS ProPreS et de La Liquidité
Annexe
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RN à FPR : Résultat net après impôts à fonds propres réels
RN à FPZ : Résultat net après impôts à fonds propres zéro
RN à FPP : Résultat net après impôts à fonds propres prudentiels
FPR : Fonds propres réels
FPP : Fonds propres prudentiels
FPZ : Fonds propres zéro
t : Taux d’imposition normatif
TLT : Taux de placement des fonds propres réels avant impôts
TLT’ : Taux de placement des fonds propres réels après impôts (= TLT x (1 – t))
Dans les développements qui suivent, on prend l’hypothèse de calcul des ratios
après impôts.
FPP
ROE = RFPP x + TLT’
FPR
ou
FPR
RFPP = (ROE – TLT’) x
FPP
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11 – aLLocation deS fondS ProPreS et ratioS PrudentieLS
Application numérique
Soit ROE = 10 % ; t = 33 1/3 % ; TLT = 6 % ; TLT’ = 6 % (1 – 33 1/3 %) = 4 %
FPR
alors RFPP = (10 % - 4 %) x
FPP
FPR
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et RFPP = 6 % x
FPP
Dans le cas où FPR = FPP (cas des centres de profit à l’intérieur d’une entité
juridique) alors RFPP = 6 %. Ainsi, dans le cas où les fonds propres réels sont
égaux aux fonds propres prudentiels, le rendement des fonds propres prudentiels
se déduit du ROE par une simple translation.
(RFPP = ROE - taux d’intérêt long terme après impôt).
ou
Application numérique
Si t = 33 1/3 % ; RFPP = 6 % ; TLT = 6 % ; TLT’ = 6 % (1 – 33 1/3 %) = 4 %
alors ROE à FPP = RFPP + TLT’
=6%+4%
= 10 %
Ainsi, le ROE à fonds propres prudentiels découle simplement du rendement des
fonds propres prudentiels auquel on rajoute le taux d’intérêt à long terme après
impôt.
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Partie iii – La geStion PréviSionneLLe, Le Suivi deS réSuLtatS, deS fondS ProPreS et de La Liquidité
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( )
FPP FPP
ROE = ROE à FPP x + TLT’ x 1 -
FPR FPR
ou
FPR
ROE à FPP = (ROE - TLT’) x + TLT’
FPP
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Chapitre 12
Perspectives du contrôle
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de gestion bancaire
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