Sergio Rial — que deixou o comando da Americanas nove dias depois de assumir ao descobrir rombo contábil de R$ 20 bilhões — indicou em teleconferência com analistas que a varejista precisará de uma capitalização. Mas de quanto será essa operação?
Entre gestores de Leblon e Faria Lima, circula a estimativa preliminar de que a oferta de ações para reforçar o caixa da companhia deve ser da ordem de R$ 7 bilhões. A expectativa é que a 3G Capital — de Jorge Paulo Lemann, Beto Sicupira e Marcel Telles — participe desse follow-on.
— É um número que faria o patrimônio líquido ficar positivo — especulou um gestor da Faria Lima.
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Ainda não está claro quando o negócio deve acontecer, mas os gestores acreditam que será logo.
— Aparentemente, alguns bancos estão restritos na cobertura do papel, o que sugere que podem ter sido contratados para coordenação de uma oferta — disse outro gestor.
No entanto, as assets questionam quão dispostos estariam os investidores a participar de uma operação diante da erosão da credibilidade da companhia:
— É uma empresa que sempre chamou capital e nunca foi verdadeiramente rentável. O histórico é ruim. Haverá muita dificuldade, não será uma oferta simples.