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Release de Resultados 2T24

13 de Agosto de 2024
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XP Inc. Reporta Resultados Financeiros do 2T24

São Paulo, Brasil, 13 de Agosto de 2024 – XP Inc. (NASDAQ: XP) (XP” ou a “Companhia”), plataforma tecnológica referência
e um dos principais provedores de produtos e serviços financeiros a baixo custo no Brasil, divulga hoje seu resultado para
o segundo trimestre de 2024.

Sumário12
Métricas Operacionais (não auditadas) 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Ativos Totais de Clientes (em R$ bi) 1.167 1.024 14% 1.141 2%

Captação Líquida Total (em R$ bi) 32 22 44% 15 119%

Take Rate de Varejo Anualizado 1,29% 1,30% -1 bps 1,24% 5 bps

Clientes Ativos (em milhares) 4.626 4.013 15% 4.587 1%

Colaboradores (Fim de Período) 6.834 6.002 14% 6.579 4%

Assessores (em milhares) 18,3 16,5 11% 17,7 3%

DATs de Varejo (em milhões) 2,4 2,2 10% 2,2 12%

Ativos de Clientes de Fundos de Previdência (em R$ bi) 75 64 17% 73 3%

Volume Transacionado de Cartões (em R$ bi) 11,5 9,7 19% 11,3 2%

Carteira de Crédito (em R$ bi) 19,3 17,9 8% 22,5 -14%

Prêmio Arrecadado (in R$ mi) 306.6 201.7 52% 229.5 34%

Métricas Financeiras (em R$ mi) 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Receita Bruta 4.503 3.728 21% 4.270 5%

Varejo 3.294 2.892 14% 3.131 5%

Institucional 346 385 -10% 354 -2%

Grandes Empresas e Mercado de Capitais 629 283 122% 509 24%

Outras Receitas 233 167 39% 276 -16%

Receita Líquida 4.219 3.549 19% 4.053 4%

Lucro Bruto 2.940 2.402 22% 2.737 7%

Margem Bruta 69,7% 67,7% 201 bps 67,5% 214 bps

EBT 1.384 968 43% 1.088 27%

Margem EBT 32,8% 27,3% 552 bps 26,9% 594 bps

Lucro Líquido 1.118 977 14% 1.030 9%

Margem Líquida 26,5% 27,5% -103 bps 25,4% 109 bps

Lucro líquido por ação básico (em R$) 2,05 1,85 11% 1,88 9%

Lucro líquido por ação diluído (em R$) 2,03 1,83 10% 1,85 9%

ROAE¹ 22,1% 22,0% 13 bps 20,7% 149 bps

ROTE² 27,2% 24,1% 315 bps 25,4% 181 bps

1 – Retorno sobre o Patrimônio Líquido anualizado.

2 – Retorno sobre os ativos ajustados anualizado. Ativos ajustados excluem fundos de previdência e float.
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KPIs Operacionais
Conforme nós crescemos e diversificamos nosso negócio, achamos importante incorporar e ajustar alguns de nossos KPIs
reportados ao mercado. A partir de agora, vamos publicar os KPIs para nossa força de vendas total (Total de Assessores),
a quebra de Cartões entre Crédito e Débito, e o total de Prêmios Arrecadados em Seguros.

1. INVESTIMENTOS

Ativos de Clientes e Captação Líquida (em R$ bilhões)

Os Ativos de Clientes totalizaram R$1,2 trilhão em 30 de Junho, um crescimento de 14% contra o mesmo período do ano
anterior e de 2% versus o trimestre anterior. O crescimento anual foi impactado por R$113 bilhões de Captação Líquida e
R$30 bilhões de apreciação de mercado.

No 2T24, a Captação Líquida total foi de R$32 bilhões, e a Captação Líquida de Varejo foi de R$24 bilhões, um crescimento
de 83% versus o trimestre anterior.

Clientes Ativos (em ‘000s)

Clientes Ativos cresceram 15% contra o mesmo período do ano anterior, e 1% contra o trimestre anterior, totalizando 4,6
milhões no 2T24.
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Total de Assessores (em ‘000s)

O número de Total de Assessores ligados à Plataforma XP inclui (1) Assessores de Investimento, (2) funcionários XP que
oferecem assessoria, (3) consultores e gestores de patrimônio, entre outros. O número total de assessores alcançou 18,3
mil, um aumento de 11% quando comparado ao ano anterior.

Média de Negociações Diárias no Varejo (em milhões)

A Média de Negociações Diárias no Varejo foi de 2,4 milhões no 2T24, um aumento de 10% contra o mesmo período do
ano anterior e um crescimento de 12% contra o trimestre anterior.

NPS

Nosso NPS, uma metodologia de pesquisa amplamente utilizada para medir a satisfação do cliente, foi 71 no 2T24. Obter
um alto NPS é uma das prioridades da XP, isso porque nosso modelo de negócio é construído pela experiencia do cliente.
O cálculo do NPS em uma determinada data reflete as pontuações médias nos seis meses anteriores.
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2. FUNDOS DE PREVIDÊNCIA

Ativos de Clientes em Fundos de Previdência (em R$ bilhões)

Conforme dados publicados pela Susep, a XPV&P expandiu seu market share para 4,3% do mercado total e 4,9% do
mercado para pessoas físicas (PGBL e VGBL). Os Ativos de Clientes foram de R$75 bilhões no 2T24, um crescimento de
17% contra o mesmo período do ano anterior. Ativos da XPV&P, nossa seguradora proprietária, cresceram 20% contra o
mesmo período do ano anterior, chegando a R$61 bilhões.

3. CARTÕES

Volume Transacionado de Cartões (em R$ bilhões)

No 2T24, o TPV total foi de R$11,5 bilhões, um crescimento de 19% contra o mesmo período do ano anterior, e de 2%
contra o trimestre anterior.
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Cartões Ativos (em ‘000s)

O total de cartões ativos no 2T24 foi de 1,3 milhão, um crescimento de 35% contra o mesmo período do ano anterior e de
4% contra o trimestre anterior, sendo 1,0 milhão Cartões de Crédito e 0,3 milhão Cartões de Débito.

4. CRÉDITO33

A carteira de crédito atingiu R$19 bilhões em Junho de 2024, um aumento de 8% contra o mesmo período do ano anterior
e uma queda de 14% contra o trimestre anterior. Atualmente, 92% dessa carteira de crédito tem garantias em
investimentos.

3 - A partir do 3T22, a carteira de crédito é divulgada bruta (versus anteriormente líquida) de provisões para perdas com empréstimos, também retroativamente, e não inclui créditos Intercompany ou
relacionados à operação de Cartões de Crédito.
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5. SEGUROS

Prêmio Arrecadado (em R$ milhões)

Os Prêmios Arrecadados referem-se ao total de receita de prêmios que a XPs emitiu ou vendeu durante um determinado
período de relatório antes das deduções para provisões, resseguro e outras despesas. Esta cifra representa os prêmios
totais que os clientes concordaram em pagar por apólices de seguro de vida emitidas pela empresa, ou vendidas pela
empresa e emitidas por seguradoras terceirizadas, incluindo tanto novas apólices quanto renovações. É uma métrica
crucial para avaliar o volume total de negócios de uma companhia de seguros ou corretor de seguros dentro desse período.

No 2Q24, o Total de Prêmios Arrecadados cresceu 52% contra o mesmo período do ano anterior e 34% contra o trimestre
anterior.
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Discussão dos Resultados

Receita Bruta Total

A Receita Bruta total foi de R$4,5 bilhões no 2T24, aumento de 5% contra o trimestre anterior e 21% contra o mesmo
período do ano anterior, impulsionado principalmente pelo crescimento da receita de Varejo e também por Grandes
Empresas & Mercado de Capitais ano contra ano.

Receita de Varejo

(em R$ mi) 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Receita de Varejo 3.294 2.892 14% 3.131 5%

Renda Variável 1.115 1.064 5% 1.128 -1%

Renda Fixa 820 578 42% 704 17%

Plataforma de Fundos 357 341 5% 316 13%

Fundos de Previdência 97 87 12% 95 2%

Cartões 313 232 35% 297 6%

Crédito 54 44 24% 55 -2%

Seguros 51 36 45% 45 13%

Outros 485 511 -5% 490 -1%

Take Rate de Varejo Anualizado 1,29% 1,30% -1 bps 1,24% 5 bps

A Receita de Varejo foi de R$3,3 bilhões no 2T24, 5% maior versus o trimestre anterior e 14% versus o mesmo período do
ano anterior. A Receita de Varejo foi resultado de uma forte receita de Renda Fixa, que cresceu 17% versus o trimestre
anterior. Contra o mesmo período do ano anterior, o crescimento também se deve principalmente à Renda Fixa, que
cresceu 42%, e Cartões, com 35% de crescimento.

Take Rate

O Take Rate anualizado de Varejo foi de 1,29% no 2T24, um aumento de 5 bps contra o trimestre anterior e estável contra
o mesmo período do ano anterior.

Receita Institucional

A receita Institucional foi de R$346 milhões no 2T24, uma queda de 2% contra o trimestre anterior e crescimento de 10%
contra o mesmo período do ano anterior, sequencialmente impactada principalmente pela menor atividade de clientes
Institucionais no Brasil.
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Receita de Grandes Empresas & Mercado de Capitais

A receita de Grandes Empresas e Mercado de Capitais totalizou R$629 milhões no 2T24, um aumento de 24% versus o
trimestre anterior e com um crescimento de 122% contra o mesmo período do ano anterior, reforçando nossa estratégia
de diversificação de receitas através de nosso negócio de Atacado, e demonstrando que a XP está bem-posicionada para
continuar se beneficiando da atividade de DCM no Brasil.

Outras Receitas

Outras Receitas totalizaram R$233 milhões no 2T24, uma queda de 16% contra o trimestre anterior um aumento de 39%
contra o mesmo período do ano anterior.

Custos Operacionais e Margem Bruta

A margem bruta foi de 69,7% no 2T24 versus 67,7% no 2T23 e 67,5% no 1Q24. O aumento sequencial na Margem bruta se
deve principalmente ao mix entre produtos e canais no trimestre.

Despesas Administrativas Gerais 4

(em R$ mi) 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Despesas Administrativas Gerais (1.420) (1.246) 14% (1.416) 0%

Despesas de Pessoal (978) (899) 9% (1.007) -3%

Salários e Encargos (399) (344) 16% (432) -8%

Bônus (446) (428) 4% (410) 9%

Share Based Compensation (133) (127) 5% (164) -19%

Outras Despesas (442) (347) 27% (410) 8%

LTM Índice de Remuneração5 24,6% 26,8% -212 bps 25,2% -55 bps

LTM Índice de Eficiência6 36,1% 38,3% -226 bps 36,5% -44 bps

Colaboradores (Fim de Período) 6.834 6.002 14% 6.579 4%

As Despesas Administrativas Gerais4 totalizaram R$1,4 bilhão no 2T24, estável contra o trimestre anterior e um
crescimento de 14% contra o mesmo período do ano anterior.

Nosso índice de remuneração dos últimos doze meses 5 no 2T24 foi de 24,6%, uma melhora versus 26,8% no 2T23 e 25,2%
no 1T24. Além disso, nosso índice de eficiência dos últimos doze meses6 foi de 36,1% no 2T24, o menor patamar desde o
IPO, reforçando mais uma vez nosso foco em disciplina de custos.

4 - Despesas administrativas gerais excluem receitas de incentivos de Tesouro Direto e B3.

5 - Índice de remuneração é calculado como Despesas de Pessoal (salários e encargos, bônus e Share Based Compensation) dividido por receita líquida.
6 - Índice de eficiência é calculado como despesas administrativas gerais excluindo receitas de incentivos de Tesouro Direto e B3 dividido por receita líquida.
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Lucro Antes dos Impostos

Nosso Lucro Antes dos Impostos (EBT), foi de R$1.384 milhões no 2T24, um recorde, subindo 27% contra o trimestre
anterior e de 43% contra o mesmo período do ano anterior. A margem EBT foi de 32,8%, uma expansão de 594 bps contra
o trimestre anterior e um crescimento de 552 bps contra o mesmo período do ano anterior.

Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

No 2T24, nosso Lucro Líquido foi de R$1,1 bilhão, o que também é um recorde, aumento de 9% contra o trimestre anterior
e um crescimento de 14% contra o mesmo período do ano anterior. O Lucro Líquido por Ação Básico foi de R$2,05, um
aumento de 9% contra o trimestre anterior e um crescimento de 11% contra o mesmo período do ano anterior. O Lucro
Líquido por Ação Diluído foi de R$2,03 para o trimestre, um aumento de 9% contra o trimestre anterior e um aumento de
10% contra o mesmo período do ano anterior.

ROTE6 and ROAE75

Agora também apresentamos o Retorno sobre o Patrimônio Tangível, o qual exclui ativos intangíveis e ágio. Acreditamos
que esse indicador permite uma comparação mais assertiva com outros concorrente.

No 2T24, ROTE6 foi de 27,2%, um aumento de 181 bps contra o trimestre anterior e um crescimento de 315 bps contra o
mesmo período do ano anterior. Nosso Retorno sobre o Patrimônio Médio (ROAE, da sigla em inglês)7 no 2T24 foi de
22,1%, um aumento de 149 bps contra o trimestre anterior e um crescimento de 13 bps contra o mesmo período do ano
anterior.

6 – Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Tangível, calculado como Lucro Líquido anualizado sobre Patrimônio Tangível, que exclui intangíveis e ágio, líquido dos impostos diferidos relacionados.
7 – Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio.
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Outras Informações

Informações sobre o Webcast de Resultados

Nossa conferência para discussão dos resultados será na terça-feira, 13 de Agosto de 2024, às 18h, horário de Brasília. Para
participar da conferência, se inscreva em 2T24 Webcast de Resultados. O replay ficará disponível no site de relações com
investidores em https://investors.xpinc.com/

Investor Relations Contact

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Contato Relações com Investidores

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Comunicado Importante
Ao rever as informações contidas neste comunicado, você está concordando em respeitar os termos desta divulgação. Esta informação
está sendo disponibilizada a cada destinatário apenas para sua informação e está sujeita a emendas. Este comunicado é preparado pela
XP Inc. (a "Companhia", "nós" ou "nosso"), apenas para fins informativos. Este comunicado não constitui um prospecto e não constitui
uma oferta de venda ou a solicitação de uma oferta para compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, este documento e
quaisquer materiais distribuídos em conexão com este comunicado não são direcionados ou destinados à distribuição ou uso por
qualquer pessoa ou entidade que seja cidadão ou residente ou localizada em qualquer localidade, estado, país ou outra jurisdição onde
tal distribuição, publicação, disponibilidade ou uso seja contrário à lei ou regulamento, ou que requeira qualquer registro ou
licenciamento dentro de tal jurisdição.

Este comunicado foi preparado pela Companhia. Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, diretores, funcionários ou agentes,
fazem qualquer representação ou garantia, expressa ou implícita, em relação à equidade, razoabilidade, adequação, precisão ou
completude das informações, declarações ou opiniões, qualquer que seja sua fonte, contidas neste comunicado ou qualquer informação
oral fornecida em conexão com este comunicado, ou quaisquer dados que ele gere e não aceita qualquer responsabilidade, obrigação
ou sujeição (seja direta ou indireta, em contrato, ato ilícito ou quaisquer outras circunstâncias) em relação a qualquer de tais
informações. As informações e opiniões contidas neste comunicado são fornecidas na data deste comunicado, estão sujeitas a alterações
sem aviso prévio e não pretendem conter todas as informações que possam ser necessárias para avaliar a Companhia. As informações
contidas neste comunicado estão na forma de rascunho e não foram verificadas independentemente. A Companhia e suas afiliadas,
diretores, funcionários e agentes renunciam expressamente a toda e qualquer responsabilidade que possa ser baseada neste
comunicado e quaisquer erros nela contidos ou omissões dela decorrentes. Nem a Companhia nem qualquer de suas afiliadas, diretores,
funcionários ou agentes faz qualquer representação ou garantia, expressa ou implícita, quanto à realização ou razoabilidade de
projeções futuras, metas gerenciais, estimativas, perspectivas ou retornos, se houver.

As informações contidas neste comunicado não pretendem ser abrangentes e não foram sujeitas a qualquer auditoria ou revisão
independente. Algumas das informações financeiras de e para os períodos findos em 30 de setembro de 2021 e em 31 de dezembro de
2020, 2019, 2018 e 2017, foram derivadas de demonstrações financeiras auditadas e todas as outras informações financeiras foram
derivadas de demonstrações financeiras interinas não auditadas. Uma parte significativa das informações contidas neste comunicado
baseia-se em estimativas ou expectativas da Companhia, e não pode haver garantia de que essas estimativas ou expectativas sejam ou
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venham a ser exatas. As estimativas internas da Companhia não foram verificadas por um especialista externo, e a Companhia não pode
garantir que um terceiro, usando métodos diferentes para organizar, analisar ou computar informações e dados de mercado obtenham
ou gerem os mesmos resultados.

As declarações no comunicado, incluindo aquelas referentes ao possível ou assumido desempenho futuro ou outro desempenho da
Companhia ou de sua indústria ou outras projeções de tendências, constituem declarações prospectivas. Essas declarações são
geralmente identificadas pelo uso de palavras como "antecipar", "acreditar", "poderia", "esperar", "deve", "planeja", "pretende",
"estima" e "potencial", entre outras. Por sua natureza, as declarações prospectivas estão necessariamente sujeitas a um alto grau de
incerteza e envolvem riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas, suposições e outros fatores, porque se relacionam a eventos e
dependem de circunstâncias que ocorrerão no futuro, estejam ou não fora do controle da Companhia. Tais fatores podem causar
resultados reais, desempenho ou desenvolvimentos materialmente diferentes daqueles expressos ou implícitos por tais declarações
prospectivas e não há garantia de que tais declarações prospectivas sejam corretas. Esses riscos e incertezas incluem fatores
relacionados a: (1) condições gerais econômicas, financeiras, políticas, demográficas e comerciais no Brasil, bem como em quaisquer
outros países que possamos servir no futuro e seu impacto em nossos negócios; (2) flutuações nas taxas de juros, inflação e câmbio no
Brasil e em quaisquer outros países que possamos servir no futuro; (3) concorrência no setor de serviços financeiros; (4) nossa
capacidade de implementar nossa estratégia comercial; (5) nossa capacidade de adaptação ao ritmo acelerado das mudanças
tecnológicas na indústria de serviços financeiros; (6) a confiabilidade, desempenho, funcionalidade e qualidade de nossos produtos e
serviços e o desempenho dos fundos de investimento administrados por terceiros ou por nossos administradores de carteira; (7) a
disponibilidade de autorizações governamentais em termos e condições e dentro de períodos aceitáveis para nós; (8) nossa capacidade
de continuar atraindo e mantendo novos funcionários adequadamente qualificados; (9) nossa capitalização e nível de endividamento;
(10) os interesses de nossos acionistas controladores; (11) mudanças nas regulamentações governamentais aplicáveis à indústria de
serviços financeiros no Brasil e em outros lugares; (12) nossa capacidade de competir e conduzir nossos negócios no futuro; (13) o
sucesso das iniciativas operacionais, incluindo esforços publicitários e promocionais e desenvolvimento de novos produtos, serviços e
conceitos por nós e por nossos concorrentes; (14) mudanças nas demandas dos consumidores com relação a produtos financeiros,
experiência do cliente relacionada a investimentos e avanços tecnológicos, e nossa capacidade de inovar para responder a tais
mudanças; (15) mudanças na mão-de-obra, distribuição e outros custos operacionais; (16) nosso cumprimento e mudanças nas leis
governamentais, regulamentos e assuntos tributários que atualmente se aplicam a nós; (17) outros fatores que podem afetar nossa
condição financeira, liquidez e resultados de operações. Portanto, você não deve depositar confiança indevida em declarações
prospectivas. As declarações prospectivas aqui incluídas falam apenas na data deste comunicado e a Companhia não assume nenhuma
obrigação de atualizar estas declarações prospectivas. O desempenho passado não garante ou prevê o desempenho futuro. Além disso,
a Companhia e suas afiliadas, diretores, funcionários e agentes não assumem qualquer obrigação de rever, atualizar ou confirmar
expectativas ou estimativas ou liberar quaisquer revisões de quaisquer declarações prospectivas para refletir eventos que ocorram ou
circunstâncias que surjam em relação ao conteúdo deste comunicado. Você está advertido a não confiar indevidamente em tais
declarações prospectivas ao avaliar as informações apresentadas, e não temos a intenção de atualizar qualquer uma dessas declarações
prospectivas.

Os dados de mercado e as informações da indústria utilizados ao longo deste comunicado são baseados no conhecimento da indústria
e nas estimativas de boa-fé da administração. A Companhia também confiou, na medida do possível, na análise da administração de
pesquisas e publicações do setor e outras informações disponíveis ao público preparadas por diversas fontes terceirizadas. Todos os
dados de mercado e informações do setor usados neste comunicado envolvem uma série de suposições e limitações, e você está
advertido a não dar peso indevido a tais estimativas. Embora a Companhia acredite que essas fontes sejam confiáveis, não pode haver
garantia quanto à precisão ou integridade dessas informações, e a Companhia não verificou essas informações de forma independente.
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O conteúdo deste documento não deve ser interpretado como recomendação de investimento, aconselhamento legal, fiscal ou outro
tipo de aconselhamento e você deve consultar seus próprios consultores quanto a questões legais, comerciais, fiscais e outros assuntos
relacionados a um investimento na Companhia. A Companhia não está agindo em seu nome e não o considera como um consumidor ou
cliente. Ela não será responsável pelo fornecimento de proteção devida a clientes ou pelo aconselhamento sobre a transação relevante.

Este comunicado inclui nosso Saldo de Floating, Ativo Financeiro Bruto Ajustado, EBITDA Ajustado e Ajustes ao Lucro Líquido Reportado,
que são informações financeiras não-GAAP. Acreditamos que tais informações são relevantes e úteis para a compreensão das atividades
e métricas comerciais das operações da Companhia. Também acreditamos que essas medidas financeiras não-GAAP refletem uma forma
adicional de visualizar aspectos dos negócios da Companhia que, quando vistos junto aos nossos resultados preparados de acordo com
os International Financial Reporting Standards (IFRS), conforme emitidos pelo International Accounting Standards Board, proporcionam
uma compreensão mais completa dos fatores e tendências que afetam os negócios da Companhia. Além disso, os investidores utilizam
regularmente em medidas financeiras não-GAAP para avaliar o desempenho operacional e tais medidas podem destacar tendências nos
negócios da Companhia que poderiam não ser aparentes se utilizadas apenas medidas financeiras calculadas de acordo com as IFRS.
Também acreditamos que certas medidas financeiras não-GAAP são frequentemente utilizadas por analistas, investidores e outras
partes interessadas na avaliação de l.c. Companhias abertas no setor, muitas das quais apresentam essas medidas ao apresentarem seus
resultados. As informações financeiras não-GAAP são apresentadas para fins informativos e para melhorar a compreensão das
demonstrações financeiras IFRS. As medidas não-GAAP devem ser consideradas junto aos resultados preparados de acordo com as IFRS,
mas não como um substituto para ou superior aos resultados preparados de acordo com as IFRS. Como outras Companhias podem
definir ou calcular essas informações financeiras não-GAAP de forma diferente, a utilidade dessas medidas para fins comparativos é
limitada. Uma reconciliação de tais medidas financeiras não-GAAP com a medida GAAP mais próxima está incluída neste comunicado.

Disclaimer:

Documentos em português são traduções livres. O investidor deve se basear nas versões em inglês dos documentos antes de tomar
qualquer decisão de investimento. Em caso de eventuais divergências entre as versões português e inglês, a versão em inglês deve
prevalecer.
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Demonstração de Resultado Gerencial Não Auditada (em R$ mi) 6

Demonstração do Resultado Gerencial 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Receita Bruta Total 4.503 3.728 21% 4.270 5%

Varejo 3.294 2.892 14% 3.131 5%

Renda Variável 1.115 1.064 5% 1.128 -1%

Renda Fixa 820 578 42% 704 17%

Plataforma de Fundos 357 341 5% 316 13%

Fundos de Previdência 97 87 12% 95 2%

Cartões 313 232 35% 297 6%

Crédito 54 44 24% 55 -2%

Seguros 51 36 45% 45 13%

Outros 485 511 -5% 490 -1%

Institucional 346 385 -10% 354 -2%

Grandes Empresas e Mercado de Capitais 629 283 122% 509 24%

Outras Receitas 233 167 39% 276 -16%

Receita Líquida 4.219 3.549 19% 4.053 4%

Custos Operacionais (1.279) (1.147) 12% (1.316) -3%

Lucro Bruto 2.940 2.402 22% 2.737 7%

Margem Bruta 69,7% 67,7% 201 bps 67,5% 214 bps

Despesas Administrativas Gerais (1.328) (1.246) 7% (1.406) -6%

Despesas de Pessoal (978) (899) 9% (1.007) -3%

Outras Despesas (350) (347) 1% (400) -12%

Depreciação e Amortização (66) (51) 29% (68) -3%

Despesas de Juros (204) (152) 34% (181) 12%

Resultado de participações em controladas, coligadas e
41 15 169% 7 -76%
joint ventures
EBT 1.384 968 43% 1.088 27%

Margem EBT 32,8% 27,3% 552 bps 26,9% 594 bps

Imposto de Renda e Contribuição Social (Contábil) (266) 9 n.a. (59) 351%

Impostos (Come-cotas8) (107) (168) -36% (167) -36%

Taxa efetiva de imposto (Normalizado) (25,0%) (14,0%) -1105 bps (18,0%) -700 bps

Lucro Líquido 1.118 977 14% 1.030 9%

Margem Líquida 26,5% 27,5% -103 bps 25,4% 109 bps

8 - Ajustes de Impostos são relacionados a despesas de impostos retidas na fonte (come-cotas) que já são reconhecidas líquidas na nossa receita bruta.
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Demonstração de Resultado Contábil (em R$ mi)

Demonstração do Resultado Contábil 2T24 2T23 YoY 1T24 QoQ

Receita líquida de prestação de serviços 1.949 1.483 31% 1.624 20%

Corretagem 541 488 11% 495 9%

Colocação de Títulos 686 407 69% 490 40%

Taxa de gestão e performance 443 419 6% 411 8%

Comissões de seguros 52 42 23% 49 5%

Comissões 260 174 49% 208 25%

Outros serviços 148 91 62% 128 16%

Impostos sobre Prestação de Serviços (181) (139) 30% (157) 15%

Resultado de instrum. finan. ao custo amortizado e ao valor

(244) 618 -140% 227 -208%
justo por meio de ORA
Resultado de instrumentos financeiros a valor justo por meio
2.515 1.448 74% 2.202 14%
do resultado

Receita e resultado total 4.219 3.549 19% 4.053 4%

Custos operacionais (1.236) (1.092) 13% (1.219) 1%

Despesas com Vendas (33) (45) -27% (32) 3%

Despesas administrativas (1.456) (1.276) 14% (1.452) 0%

Outras receitas/(despesas) operacionais , líquidas 95 24 n.a. 9 933%

Perdas de crédito esperadas (43) (55) n.a. (97) -56%

Despesas de Juros (204) (152) 34% (181) 12%

Resultado de participações em controladas, coligadas e joint
41 15 n.a. 7 477%
ventures
Resultado antes da tributação sobre o lucro 1.384 968 43% 1.088 27%

Imposto de renda e contribuição social (266) 9 n.a. (59) n.a.

Lucro Líquido do Período 1.118 977 14% 1.030 9%

 ‘

Balance Sheet (in R$ mn)

Ativos 2T24 1T24

Disponibilidades 5.604 3.939

Ativos financeiros 272.686 257.761

Valor justo por meio do resultado 170.035 144.887

Instrumentos financeiros 134.481 112.185

Instrumentos financeiros derivativos 35.554 32.702

Valor justo por meio de outros resultados abrangentes 38.386 40.310

Instrumentos financeiros 38.386 40.310

Avaliados ao custo amortizado 64.266 72.564

Instrumentos financeiros 3.613 4.459

Aplicações interfinanceiras de liquidez 21.773 30.291

Negociação e intermediação de valores 4.440 2.512

Contas a Receber 675 639

Operações de Crédito 26.321 29.542

Outros ativos financeiros 7.445 5.121

Outros ativos 10.138 9.006

Impostos e contribuições a compensar 392 437

Direito de uso de arrendamento 390 251

Despesas antecipadas 4.432 4.477

Outros ativos 4.923 3.842

Ativo fiscal diferido 2.597 2.184

Investimentos 3.129 3.115

Imobilizado de Uso 416 395

Ágio e Ativos Intangíveis 2.570 2.523

Total do Ativo 297.141 278.922

 ‘

Passivos 2T24 1T24

Passivos financeiros 213.285 198.444

Valor justo por meio do resultado 49.597 51.917

Instrumentos financeiros 14.683 17.528

Instrumentos financeiros derivativos 34.913 34.389

Avaliados ao custo amortizado 163.688 146.527

Obrigações por operações compromissadas 53.890 49.054

Negociação e intermediação de valores 19.034 16.395

Instrumentos de financiamento a pagar 72.397 63.037

Fornecedores 623 954

Empréstimos 2.528 2.267

Outros Passivos financeiros 15.216 14.820

Outros passivos 63.693 59.935

Obrigações sociais e estatutárias 1.111 625

Obrigações fiscais e previdenciárias 627 501

Passivo de Previdência Privada 60.981 58.654

Provisões e contingências passivas 129 101

Outros passivos 845 53

Passivo fiscal diferido 201 118

Total do Passivo 277.179 258.497

Patrimônio Líquido atribuível aos controladores 19.958 20.421

Capital social 0 0

Reservas de Capital 19.402 19.332

Outros resultados abrangentes (226) 186

Ações em Tesouraria (1.366) (127)

Lucros acumulados 2.147 1.030

Participação dos não-controladores 4 4

Total do Patrimônio Líquido 19.962 20.425

Total do Passivo e Patrimônio Líquido 297.141 278.922

 ‘

Saldo de Float, Ativos Financeiros Brutos Ajustados e Net Asset Value

(em R$ mi)
Apresentamos Ativos Financeiros Brutos Ajustados porque acreditamos que essa é uma métrica que captura a liquidez
que, de fato, está disponível para a Companhia, líquida da porção de liquidez relacionada ao Saldo de Float (e, portanto,
atribuído a clientes). Calculamos os Ativos Financeiros Brutos Ajustados como a soma de (1) Disponibilidades e
Instrumentos Financeiros (Disponibilidades + Instrumentos financeiros - Valor justo por meio do resultado + Instrumentos
financeiros - Valor justo por meio de outros resultados abrangentes + Instrumentos financeiros - Avaliados ao custo
amortizado + Instrumentos financeiros derivativos + Aplicações interfinanceiras de liquidez + Operações de Crédito e
Cartões + Carteira de Câmbio; menos (2) Passivos Financeiros (Instrumentos Financeiros + Instrumentos financeiros
derivativos + Obrigações por operações compromissadas + Passivo de Previdência Privada), Depósitos, Operações
Estruturadas, Letras Financeiras, Carteira de Câmbio, Operações de Cartões; e (3) menos Saldo de Float.

Essa é uma medida que acompanhamos internamente, e que acreditamos refletir de maneira mais intuitiva os resultados
operacionais da Companhia, e as variações de ativos e passivos de capital de giro (fluxo de caixa de atividades
operacionais), investimentos em ativos fixos e intangíveis e investimentos na rede de AAIs (fluxo de caixa de atividades de
investimento) e fluxos relacionados a instrumentos de equity e dívida em nossa estrutura de capital (fluxo de caixa de
financiamento). Tratamos todos nossos ativos e instrumentos financeiros, líquidos de instrumentos financeiros passivos,
como saldos que compõem nossa liquidez total, com subitens (como, por exemplo, “Instrumentos financeiros - Valor justo
por meio do resultado” e “Instrumentos financeiros - Valor justo por meio de outros resultados abrangentes”) que podem
variar substancialmente de trimestre a trimestre, conforme nossa tesouraria aloca nossa liquidez total nos instrumentos
financeiros mais adequados.

Para melhor explicar como medimos nossa posição e geração de caixa internamente, introduzimos o conceito de Net Asset
Value. Como somos uma instituição financeira, mantemos diferentes tipos de instrumentos financeiros com características
distintas em nosso balanço. Portanto, a definição de caixa que faz mais sentido sob uma perspectiva de negócios é o Net
Asset Value, que é basicamente os ativos financeiros brutos ajustados líquidos da dívida bruta.

Ativos Financeiros Brutos Ajustados 2T24 1T24

Ativos 277.536 261.880

(+) Disponibilidades 5.604 3.939

(+) Instrumentos financeiros - Valor justo por meio do resultado 134.481 112.185

(+) Instrumentos financeiros - Valor justo por meio de outros result. abrangentes 38.386 40.310

(+) Instrumentos financeiros - Avaliados ao custo amortizado 3.613 4.459

(+) Instrumentos financeiros derivativos 35.554 32.702

(+) Aplicações interfinanceiras de liquidez 21.773 30.291

(+) Operações de Crédito e Cartões 26.321 29.542

(+) Carteira de Câmbio 3.555 3.335

(+) Energia 4.583 3.624

 ‘

(+) Compulsório e Outros depósitos no Banco Central 3.667 1.494

Passivos (242.890) (227.665)

(-) Instrumentos Financeiros (14.683) (17.528)

(-) Instrumentos financeiros derivativos (34.913) (34.389)

(-) Obrigações por operações compromissadas (53.890) (49.054)

(-) Passivo de Previdência Privada (60.981) (58.654)

(-) Depósitos (35.771) (27.657)

(-) Operações Estruturadas (19.517) (19.135)

(-) Letras Financeiras (11.910) (10.315)

(-) Carteira de Câmbio (3.871) (3.675)

(-) Operações de Cartões (7.105) (7.044)

(-) Outros (249) (213)

(-) Saldo de Float (14.594) (13.883)

(=) Ativos Financeiros Brutos Ajustados 20.053 20.332

Net Asset Value 2T24 1T24

(=) Ativos Financeiros Brutos Ajustados 20.053 20.332

Dívida Bruta (10.918) (10.960)

(-) Empréstimos (2.528) (2.267)

(-) Debêntures (1.176) (2.280)

(-) Financiamento estruturado (3.440) (2.976)

(-) Títulos do Exterior (3.775) (3.436)

(=) Net Asset Value 9.134 9.372

Saldo de Float (=depósitos líquidos não investidos de clientes) 2T24 1T24

Ativos (4.440) (2.512)

(-) Negociação e intermediação de valores (4.440) (2.512)

Passivos 19.034 16.395

(+) Negociação e intermediação de valores 19.034 16.395

(=) Saldo de Float 14.594 13.883