Quanto rende R$ 1 mil em poupança, Tesouro Direto e CDB após a Selic parar de cair?

A decisão da Selic impacta especialmente os juros dos papéis de renda fixa que acompanham o CDI (como os CDBs, LCAs e LCIs) e a Selic (o Tesouro Selic). Ainda, os juros nesse nível afetam a caderneta de poupança, embora em intensidade menor. A caderneta deixa de ter o rendimento subindo linearmente após a Selic estar acima de 8,5%. Abaixo desse nível, o retorno da poupança fica em 70% de quanto for a taxa.

Quando os juros superam os 8,5% (pode ser 8,51% ou 20%), a remuneração da poupança é limitada a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da TR, regra conhecida como a da "poupança velha". Contudo, é bom saber que, com os juros acima de dois dígitos, a TR deixou de ter retorno zero, e deve agregar algum rendimento à poupança. Apesar disso, outros investimentos de renda fixa continuam rendendo mais que a caderneta.

Considerando a expectativa de Selic em 11% daqui um ano, o que os juros futuros apontam, ao aplicar R$ 1 mil em um CDB que oferece 100% do CDI ou no Tesouro Selic por um período de um ano, após a cobrança de Imposto de Renda de 17,5% para esse intervalo, o resgate seria de R$ 1.090. Em uma LCA ou LCI que paga 96% do CDI, que não cobra Imposto de Renda, a retirada seria de R$ 1.105.

Já na poupança, a saída seria de R$ 1.071, considerando a TR prevista nesse prazo, de cerca de 1% ao ano. Embora pareça pouco, a diferença é grande no longo prazo. Quanto maior o tempo de aplicação, menos vantajosa é a poupança.

Veja as simulações abaixo, feita por Rafael Haddad, planejador financeiro do banco digital C6 Bank.

Boa parte dos papéis de renda fixa estão sujeitos a tributação do Imposto de Renda pela tabela regressiva. Para saques entre 361 a 720 dias, a alíquota é de 17,50% sobre a remuneração. Depois de dois anos, a alíquota cai para 15%.