What factors contribute to inflation rates?

Most of the time there are more than 1 factor to contribute to inflation. As a matter of fact, a persistent inflation is associated with money. Money is the combustible of inflation, but as recently observed after the 2008 crisis, without demand or other causes money isn't enough to provoke inflation. Usually, demand-pull inflation has its roots in fiscal deficits, and in investments due to new technologies bringing pressure on jobs markets. But, it's also necessary lower real interest rates to make the rising prices keep going.

Classic example is metal shares prices rise during the COVID shutdowns when Indian Govt started spending on construction boost to keep the economy floated amid the decreasing income scenario due to job losses and other GDP contributing activities slow down largely on private sector. So demand pull is created when there’s supply shortage and govt gives more money in the market for consumption.

La inflación impulsada por la demanda ocurre cuando la demanda de bienes y servicios en una economía supera la oferta. Este tipo de inflación ha sido particularmente notable en los años posteriores a la pandemia de COVID-19, donde medidas de estímulo fiscal y monetario resultaron en un aumento significativo del gasto de los consumidores y la inversión empresarial, superando la capacidad productiva y llevando a un aumento en los precios.

Esto es muy importante entenderlo ya que cuando un determinado producto comienza a tener una mayor demanda y la oferta no es suficiente para satisfacer esta necesidad se produce un aumento de su valor, recuerdan los incrementos en los precios de los cubrebocas y gel antibacterial, ese fue un claro ejemplo de inflación impulsada por la demanda

Demand-pull inflation is the pressure on prices due to an increase in the demand for the available goods and services in a market. It can be briefly described as a situation where too much money is chasing very few goods. Demand-pull inflation eventually results in an increase in the cost of living. In general, demand-supply mismatches occur when consumers feel overconfident about their growing economies, which catalyses their spending.

La inflación por costes se produce cuando el costo de producción de bienes y servicios aumenta, lo que a menudo se traduce en precios más altos para los consumidores. Recientemente, esto ha sido evidente en el aumento de los precios de las materias primas, los costos laborales y los gastos de transporte, exacerbado por las interrupciones en las cadenas de suministro globales.

Rising production costs: If the cost of production inputs such as labor, raw materials, or energy increases, businesses may pass these higher costs onto consumers in the form of higher prices. Supply shocks: Events like natural disasters, geopolitical tensions, or disruptions in the supply chain can lead to a sudden decrease in the supply of goods, causing prices to rise. Imported inflation: Changes in the prices of imported goods and commodities, influenced by exchange rates and global market conditions, can contribute to cost-push inflation.

The rising prices of fuel/ crude oil which in turn increases the cost of production and transportation gives rise to selling prices and also decreases profitability thereby reducing the disposable income of consumers and hence the demand.

El mejor ejemplo para entender este concepto es cuando el precio del petróleo se incrementa, esto trae como consecuencia un aumento en los precios de la gasolina, lo cual es un insumo importante para trasladar los productos de consumo, esto siempre se traduce en una inflación que tendrá que pagar el consumidor final. La presión política de la guerra genera un aumento generalizado de costos.

We have had important events of global cost-push inflation. Two of them, are the oil shocks in 70's and 80's. Recently, we have observed the cost-push inflation due to the Covid stoppage and supply chain disruption followed by the war of Russia vs Ukraine which again made the oil prices rise affecting global prices.

Expectations are one important factor to inflation. Companies set their prices and goals based on market expectations. Individuals decide to buy today or tomorrow (rising demand) based on their expectations on future prices and income. Both companies and individuals consider the opportunity cost (how high interest rates are) before taking their decisions. So, the supply and demand are set by expectations.

Las expectativas de inflación desempeñan un papel crucial en su perpetuación. Si los consumidores y las empresas esperan que los precios suban, pueden ajustar sus comportamientos de manera que efectivamente impulsen la inflación hacia arriba. En los últimos años, una mezcla de incertidumbre económica y noticias sobre aumentos de precios ha alimentado estas expectativas, contribuyendo a una mayor inflación.

Expectations inflation occurs when individuals, businesses, and investors expect future increases in the general level of prices and incorporate these expectations into their decision-making processes. This phenomenon can lead to a self-fulfilling prophecy, where anticipated inflation influences actual inflation through various channels. Eg: Wage-Price Spirals, Consumer Behavior, Business Pricing Decisions, Indexation and Contractual Agreements, Central Bank Communication etc. In summary, expectations inflation is a dynamic process where what people anticipate for the future can influence their behavior in the present. If these expectations are widespread and impact decisions across the economy, they can contribute to actual inflation.

Es mi opinión que las expectativas de inflación "se desanclaron" el año pasado, al observar los mercados la reticencia de la inflación a bajar, a pesar de que las tasas de interés estén elevadas. Será difícil volverlas a mantener, salvo con resultados muy satisfactorios en el aumento de precios. Considero que las expectativas que hoy muestran encuestas como la de Banamex se revisarán en breve a la alza. A ello contribuirá la presión que ejercerá en los mercados financieros el elevado déficit fiscal que se prevé este año, como también la posible depreciación del peso en el segundo trimestre del año puede contribuir al proceso.

Procuro leer todos los meses las expectativas de Inflación y devaluación de mi país Costa Rica, lo hago más por el tema de ayudar a mis clientes inversionistas a planificar correctamente el crecimiento de su Capital y su uso parcial o total del resultado obtenido en el futuro. Particularmente de los tres datos normalmente presentados sobre las Expectativas: El promedio La Mediana La Moda Soy de los que pone especial atención al dato de la Moda, ya que el mismo refleja un sentimiento repetitivo en la muestra censada, entonces uno puede ver que si una gran cantidad de encuestados ponen un dato mayor al promedio, este quiere decir que hay cierto pesimismo en el futuro económico, y lo mismo a la inversa de los datos

La inflación estructural se refiere a cambios a largo plazo en la economía que alteran la dinámica de oferta y demanda. Factores como el envejecimiento de la población, los cambios tecnológicos y las políticas medioambientales han tenido impactos estructurales en la economía, influenciando las tasas de inflación.

Para corregir uña inflación estructural no hay que atacar el incremento de la masa monetaria sino el origen del problema, que es una falla estructural

Structural inflation refers to inflationary pressures stemming from long-term, structural factors within an economy. Unlike short-term fluctuations caused by demand or supply shocks, structural inflation is often more persistent and requires structural changes to address. Eg: Market Power and Monopolies: When a few firms or industries dominate a market, they may have significant pricing power. Regulatory Changes: Alterations in regulatory frameworks, including changes in labor laws, environmental regulations, or industry-specific rules, can impact production costs and contribute to inflation. Addressing structural inflation requires comprehensive policy measures that often go beyond short-term monetary or fiscal adjustments.

Deberemos estar atentos sobre los efectos del nearshoring (o relocalización de procesos) en nuestra estructura productiva. De no resolverse cuellos de botella actuales, como el suministro energético, pidemos tener un alto impacto en costos e inflación por la mayor demanda de energía. Otro aspecto a considerar son los posibles cambios en la duración de la jornada laboral.

Structural inflation refers to a persistent, long-term increase in the general price levels of goods and services within an economy, often stemming from fundamental changes in its underlying structure. This type of inflation is not driven by temporary factors like fluctuations in demand or supply shocks but is rooted in enduring issues such as institutional deficiencies, labor market imbalances, or supply-side constraints. For instance, if an economy faces chronic skills shortages or outdated infrastructure, it can hinder productivity growth and contribute to rising costs, leading to structural inflation. Addressing structural inflation typically requires comprehensive policy measures, such as labor and market reforms.

La inflación importada ocurre cuando los precios de los productos importados aumentan, a menudo debido a la devaluación de la moneda nacional o al aumento de los precios en los mercados internacionales. En un mundo cada vez más globalizado, los eventos económicos en un país pueden tener un efecto dominó, como se ha visto con los cambios en los precios del petróleo y otras materias primas.

Imported inflation refers to the phenomenon where changes in the prices of goods and services imported from other countries contribute to inflation in a domestic economy. Several factors can lead to imported inflation: 1. Exchange Rate Fluctuations 2. Commodity Prices 3. Global Supply Chain Disruptions 4. Tariffs and Trade Policies 5. International Demand and Supply 6. Inflation in Trading Partners 7. Global Economic Conditions 8. Cost of Transportation and Logistics 9. Quality of Imported Goods Governments and central banks closely monitor these factors to assess the impact of imported inflation on the domestic economy.

El aspecto conocido como "pass-through" puede ser relevante este año si los resultados electorales causan incertidumbre que lleve a salida de capitales y depreciación del peso, como sucedió en 2018 y 2020, por el efecto denominado como "flight to quality". La aparente sobrevaluación actual de nuestra moneda (i.e. el peso "fortachón") puede ser un factor adicional que presione en mayor medida el mercado cambiario si se presenta nerviosismo en los inversionistas. Habrá que estar atent@s.

The interaction between these factors are the most important cause of inflation permanence. Cost-push inflation uses to be a trigger of the inflationary process. If Central Banks act quickly, there are no more consequences, but if they lag action the process goes to next step. Workers try to recover the real value of their income, pushing the costs higher. This increases inflation expectations, and so on. Central Banks need to act by increasing interest rates to stop the spiral.

La interacción de estos factores puede crear ciclos inflacionarios complejos. Por ejemplo, la inflación impulsada por los costes puede llevar a expectativas de inflación más altas, que a su vez impulsan la inflación impulsada por la demanda. La inflación importada puede aumentar los costos de producción, alimentando más la inflación por costes. Este entrelazamiento hace que la inflación sea un desafío particularmente difícil de abordar para los formuladores de políticas.

I would say monetary policies & fiscal policies are the biggest causes of inflation. While these are the main factors it is also important that we do out own individual part of not consuming too much and reinvesting ultimately in ourselves to enhance our earning potential.

Hay un libro muy interesante sobre Inflación, el mismo procura detallar de manera minuciosa como inicio el concepto; me sorprendió que el autor dijera con mucha autoridad que el concepto actual es un resultado de ir cambiando poco a poco la definición inicial El autor dice que la primera definición de inflación primera fuel "Aumento del dinero y del crédito", que provocaba que las personas compraran más y que subieran los precios, y que esa abundancia la provocaba el gobierno para que los precios subieran y de manera indirecta subieran la contribución por impuestos directos de venta y consumo, y posteriormente el de renta En fin la inflación esta ahi, y por eso debemos tener planes concretos para que no reduzca nuestra riqueza personal

One noteworthy example of how unexpected events can impact inflation occurred during the COVID-19 pandemic. The pandemic disrupted global supply chains, leading to shortages of certain goods and causing cost-push inflation. Simultaneously, lockdowns and economic uncertainties resulted in decreased consumer spending, creating deflationary pressures. Governments worldwide responded with unprecedented fiscal stimulus measures, injecting large amounts of money into economies to counteract the downturn. This combination of supply chain disruptions, changes in consumer behavior, and substantial monetary interventions created a dynamic and challenging inflationary environment.