Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors
Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors
Changes in Accounting
Estimates and Errors
1
(IAS-8)
Nguyễn Đình Hoàng Uyên
2 OBJECTIVE OF IAS 8
The goal of this standard is to prescribe the criteria
for selecting and changing accounting policies, as
well as the accounting treatment and to disclose
information about changes in accounting policies,
changes in accounting estimates and correction of
errors.
The Standard seeks to enhance the relevance and
reliability of financial statements of an entity, as well
as comparability with the financial statements issued
by it in previous years, and with those developed by
others.
Overview
3
Identification
Transactions
Measurement
Quantification in monetary terms
Recording
Recording; classification; summarisation
Communication
Accounting reports Analysis and interpretation
5 What is the event in IAS 8?
oMeasurement
Choose oRecognition
oPresentation/ Disclosure
7 Accounting estimates
An adjustment of carrying amount of an asset or liability, or
related expense, resulting from reassessing the expected future
benefits and obligations associated with the asset or liability
(a) bad debts;
(b) inventory obsolescence;
(c) the fair value of financial assets or financial
liabilities;
(d) the useful lives of, or expected pattern of
consumption of the future economic benefits
embodied in, depreciable assets; and
(e) warranty obligations.
…
That results from the from new information or new
developments and, accordingly, are not corrections of errors
8 Errors
o Fraud
ERRORS...
o Omission
o Misstatement
Example 1
9
------------------------------------------------------------------------------------
---------------------
When it is difficult to distinguish a change in a policy
from a change in an estimate the change is treated
as a change in an estimate.
------------------------------------------------------------------------------------
---------------------
IAS 8.35
2. Change in accounting Policies
16
Accounting policies
principles, bases,
conventions, rules
and practices
Selection Changes Be
consistent
2. Change in accounting Policies
Consistent
18
To ensure
comparability
19 2. Change in accounting policy
Standard/interpretation
requires it
Retrospective application
Current
Example 2
25
During 20X6, Entity A changed its accounting policy in
relation to the treatment of borrowing costs that are directly
attributable to the acquisition of a new power plant.
Previously such costs were capitalised.
Entity A has now decided to treat these costs as an expense.
During 20X5 Collins had incurred borrowing costs of CU
2,600 and CU 5,200 in periods before 2005. All of these
costs had been capitalised.
No depreciation has been recognised on the power plant as
it is not yet in use.
In 20X5 Entity A reported profit before interest & tax of
CU18,000 and income taxes of CU5,400.
Change in Correction an
A/c estimate error
Prospective Retrospective
application application
Prospective application
34
Comparatives Current
Adjust prospectively
Includes change of
Change in Accounting estimates depreciation method
Changes based on new
information or more Impact - Prospective application
experience
Does not relate to prior periods
41 4. Prior period Errors
Errors can arise from:
- Recognition, measurement,
presentation or disclosure
- Material errors could possibly only
be detected in subsequent periods
43
• During 2013, JJK Ltd discovered certain items that has been
include in inventory at 31/12/2012 at a value of $ 2.500 CU but
they had been in fact sold before the year end.
• The income statement of JJK for 2012 & 2013 are follows:
2013 2012
Sale 52.100 48.300
Cost of sale (35.500) (30.200)
Gross profit 16.600 18.100
Tax expense (4.600) (4.300)
Profit after tax 12.000 13.800
Định Chính sách kế toán là các nguyên Là một xét đoán để Là sự sai sót hay bỏ sót
nghĩa tắc, cơ sở, quy ước, quy tắc và xác định giá trị ghi thông tin của 1 hay
những thông lệ được áp dụng sổ của một khoản nhiều kỳ báo cáo.
trong việc lập và trình bày mục trên BCTC
BCTC. Thường có sự lựa chọn
Lý do Thay đổi sự lựa chọn theo yêu Do có các sự kiện, Do tính toán sai, áp
thay đổi cầu của CMKT hoặc tự nguyện tình huống mới, dụng sai, bỏ sót hoặc
gian lận
Ví dụ - Tính giá xuất HTK theo pp -Ước tính thời gian -Ghi nhận doanh thu
FIFO khấu hao TSCĐ không đúng kỳ
-TSCĐ được đánh giá theo giá - Tổn thất tài sản
gốc hoặc giá trị hợp lý - Dự phòng nợ phải
- TSCĐ được hấu hao theo pp trả
đường thẳng hoặc khấu hao - Ước tính giá trị
nhanh… hợp lý của TS…
48 Áp dụng hồi tố/ Phi hồi tố
Áp dụng hồi tố Áp dụng phi hồi tố
Điều chỉnh lại các giao dịch Không điều chỉnh lại các sự
và sự kiện trước đây như kiện quá khứ. Sự thay đổi chỉ
thể là chính sách kế toán áp dụng cho kỳ hiện tại và kỳ
mới đã được áp dụng từ tương lai (nếu ảnh hưởng đến
trước đây, như thể là sai sót kỳ tương lai)
đã không xảy ra.
✓ Điều chỉnh lại số liệu so sánh của
các kỳ trước (trên BCTC năm
hiện tại và các năm trước)
✓ Điều chỉnh lại số dư đầu kỳ của
các khoản mục bị ảnh hưởng trên
sổ kế toán năm hiện tại.