Equity Market

(Hindi Medium)

RAVINDRA BHARTI EDUCATION INSTITUTE PVT. LTD.

WE BELIEVE IN EXCELLENCE

ISO 9001:2015 CERTIFIED INSTITUTE

REVISED EDITION – 06

Revision Date : 12th Feb 2020

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Table of Contents
1 Overall Basics Of Stock Market________________________________________________6

1.1 What Is Share :___________________________________________________________6

1.2 Investment :_____________________________________________________________7

1.2.1 Fixed Income Instrument_____________________________________________7

1.2.1.1 Fixed Deposit___________________________________________________7

1.2.1.2 Government Bonds______________________________________________7

1.2.1.3 Corporate Bonds________________________________________________7

1.2.2 Equity :______________________________________________________________7

1.2.3 Precious Metals :_____________________________________________________7

1.2.4 Real Estate :_________________________________________________________7

1.2.5 Mutual Fund :________________________________________________________8

2 Primary Market_______________________________________________________________9

2.1 Why A Company Is Listed On Stock Market_______________________________9

2.2 What Is An IPO___________________________________________________________9

2.2.1 IPO – Initial Public Offer______________________________________________9

2.2.2 What Is Share Price – Face Value & Premium________________________10

2.2.3 Face Value:_________________________________________________________10

2.2.4 Premium:___________________________________________________________10

2.2.5 Types Of IPO_______________________________________________________10

2.2.5.1 Fix Price IPO -__________________________________________________10

2.2.5.2 Book Building IPO -_____________________________________________11

2.2.6 How To Select An IPO_______________________________________________12

2.2.7 IPO Application Procedure__________________________________________12

3 Demat Account______________________________________________________________13

3.1 Saving Account:_________________________________________________________13

2
 3.2 Trading Account:________________________________________________________13

3.3 Demat Account:_________________________________________________________14

3.3.1 Demat Transaction_________________________________________________14

3.3.2 Delivery Settlement: T+2___________________________________________14

3.4 Stock Broker____________________________________________________________15

4 Secondary Market___________________________________________________________15

4.1 Market Timing__________________________________________________________16

4.1.1 Pre-Open Session -_________________________________________________16

4.1.2 Regular Trading Session:___________________________________________16

4.1.3 The Closing Session________________________________________________16

4.2 Block Deals:____________________________________________________________16

4.2.1 Block Deal Session Timings:________________________________________16

4.2.1.1 Morning Block Deal Window:___________________________________16

4.2.1.2 Afternoon Block Deal Window:_________________________________16

5 Stock Exchange and Market Regulatory______________________________________17

5.1 National Stock Exchange (NSE) Of India_________________________________17

5.2 Bombay Stock Exchange (BSE) Of India_________________________________17

5.3 Regional Stock Exchanges (RSE):________________________________________18

5.4 Stock Market Regulatory - SEBI__________________________________________18

5.4.1 SEBI का Stock Market में Main Role क्या है?_____________________________18

6 Indices :_____________________________________________________________________19

6.1 NIFTY-50________________________________________________________________19

6.2 SENSEX_________________________________________________________________19

6.3 Categorization Of Stock By Market Capital_______________________________19

6.4 Categorization Of Stock By Sector_______________________________________20

4 Market Participants__________________________________________________________23

4.1 Retail Participant:_______________________________________________________23

4.2 NRI (Non-Resident Indian) -_____________________________________________23

3
 4.3 DII Domestic Institutional Investor -_____________________________________23

4.4 AMC - Asset Management Company -___________________________________23

4.5 FII - Foreign Institutional Investor -______________________________________23

5 Corporate Action & There Impact On Stock Price_____________________________24

5.1 Dividend :_______________________________________________________________24

5.1.1 Interim Dividend -__________________________________________________24

5.1.2 Final Dividend -_____________________________________________________24

5.2 Bonus Share____________________________________________________________25

5.3 Stock Split:_____________________________________________________________25

5.3.1 Benefits Of Stock Split:_____________________________________________26

5.4 Rights Issue:____________________________________________________________26

5.5 Important Date_________________________________________________________27

5.5.1 Ex Date –___________________________________________________________27

5.5.2 Record Date / BC Open -BC Close –_________________________________27

5.5.3 ND Open /ND Close –_______________________________________________27

6 Investment Vs Trading_______________________________________________________28

6.1 Investment :____________________________________________________________28

6.1.1 Delivery Investment –______________________________________________28

6.1.2 ETF – How To Invest In Index________________________________________28

6.1.3 Types of ETF_______________________________________________________28

6.1.3.1 Equity ETF :____________________________________________________29

6.1.3.2 Debt ETF :_____________________________________________________29

6.1.3.3 Gold ETF :______________________________________________________29

6.1.3.4 International Indices___________________________________________30

7 Trading :____________________________________________________________________31

7.1 Intraday Trading:_______________________________________________________31

7.2 Positional Trading:______________________________________________________31

7.3 Margin & Exposure______________________________________________________31

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 7.4 Square Off :_____________________________________________________________32

7.5 Some Valuable Advice__________________________________________________32

7.6 Volume Analysis________________________________________________________32

7.7 Market Position_________________________________________________________33

7.7.1 Long Position :______________________________________________________34

7.7.1.1 Target & Stop Loss :___________________________________________34

7.7.2 Short Position :_____________________________________________________34

7.7.3 Trade Auction & It’s Penalty________________________________________35

7.7.4 BTST_______________________________________________________________36

8 Trading Tips and Benefits of Investment_____________________________________37

8.1 Trading Tips____________________________________________________________37

8.2 Benefits Of Investment__________________________________________________39

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 1 Overall Basics Of Stock Market
1.1 What Is Share :
शे यर का मतलब क्या है ?

शे यर का मतलब है कि Company के मालिकाना हक़ में Investment करने वाले लोगों की हिस्से दारी। इसका
यह मतलब है कि अगर आप किसी Company के शे यर्स खरीदते हैं तो आप उस Company के उतने हिस्से के
मालिक होते हैं । Company को Profit होता है और हमने उस Company के जितने Shares Hold किये
हैं Company उतने हिस्से का Profit sharing Dividend के रूप में हमारे Bank Account में जमा
करवाती है ।

क्यूं कि अब आपने Stock Market की Study शु रू की है इसलिए आपको एक बात को हमे शा याद रखना है कि
Stock Market आपका Secondary Income Source होना चाहिए ना कि Primary। Stock Market
पर हमारी रोजी रोटी चले गी या पूरा परिवार Stock Market के ऊपर निर्भर हो ऐसा आपको नहीं करना है ।

बहुत सारे लोग सोचते हैं कि अपनी Job छोड़कर, Business बं द करके Share Market में Trading करता
हँ ू और उससे मे रा बहुत पै सा बने गा और मैं अमीर बन जाऊंगा।

अगर Stock Market में Trading करके पै सा बनाना इतना ही आसान होता तो दुनिया भर के सारे लोग बाकी
सब काम छोड़ कर केवल Share Market में ही ट् रेडिंग कर रहे होते । मे हनत करने की उनको जरुरत ही नहीं
थी। इसलिए 1 बात ध्यान में रख लो, शे यर मार्के ट को हमें Part Time Income ही रखना है । इसमें हमें हमारी
Job, हमारे Business से जो पै सा आता है उस पै से को अलग अलग Company के Shares में , Mutual
Funds में Invest करके Future में अच्छा खासा पै सा शे यर मार्के ट से बना सकते हैं ।

शे यर मार्के ट में 2 तरह से काम चलता है ।

ू रा है Investment।
एक है Trading और दस

मैं ने बहुत सारे लोगों को Long Term Investment करके अपनी Life में बहुत बड़ा Profit बनाते हुए दे खा
है । ले किन ऐसे बहुत ही कम लोग हैं जो कि ट् रेडिंग में पै सा बनाते हैं ।

अभी आपने Stock Market सीखना Start किया है , इसलिए पहले ही मै आपको कुछ बाते Clear कर दे ना
चाहता हँ ।ू

सबसे पहले आपको यह तय करना चाहिए कि आप Trader बनना चाहते हैं या Investor या दोनों। ले किन मैं
आपको Suggest करना चाहँ ग ू ा कि आप शु रुआत Investment से करें । अगर हम किसी Company के
Fundamental को Study करके अच्छी Company के Shares की Delivery ले ते हैं तो हमें Shares के
Price नीचे आने पर भी डरने की जरुरत नहीं है । क्योंकि हमने पूरा पै सा दे कर Delivery में Shares ख़रीदे हैं ।
हमें उन Shares को बे चने की कोई समय सीमा नहीं होती। इन ख़रीदे हुए शे यर्स का Price बढ़ने तक आप इन्हें
Hold कर सकते हैं ।

ले किन जब मैं Investment की बात करता हँ ू तो Trader लोग नाराज हो जाते हैं । फिर भी मैं आपको
ू ा। इसलिए कि पिछले 12 सालों से मैं ने ये अनु भव किया है । इस के
Investment करने की ही सलाह दँ ग
बावजूद अगर किसी को Trading ही करनी है तो 80 : 20 के Golden Rule को फॉलो करें ।

80 : 20 का मतलब है – आपके पास जो पै सा है उसमें से आपका 80% पै सा Investment में होना चाहिए
और 20% Trading में । ऐसा करके आप अपने Portfolio को Balance कर सकते हैं ।

ऐसा सोचते हैं कि आपने एक साल में Trading में 20% Amount का Loss कर दिया तो भी आप
Investment में आराम से सालाना 20 से 25% तक कमा सकते हैं । At Least आपका Trading का Loss
Investment में Cover हो जाये गा। एक और सबसे Important बात यह भी है कि अगर आपने उस 20%
Amount पर Trading करना शु रू किया और आपको Profit मिल रहा है तो ही आप Trading चालू रखें गे ।

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For Example – आपका 5 लाख का Portfolio है और उसमें 80% यानि 4 लाख रुपयों की आपने
Investment की है और 20% पर यानि 1 लाख पर आप Trading कर रहे हैं । इस परिस्थिति में उस 1 लाख
के Trading पर आपको Profit मिल रहा है तो अच्छी बात है । आप Trading चालू रख सकते हैं ।

ले किन कई बार हम यह करते हैं कि Trading में Profit हुआ इसलिए ज्यादा पै सा कमाने की लालच में
Investment से पै सा निकाल कर Trading में डाल दे ते हैं । यह आपको बिलकुल भी नहीं करना है । उसी 1
लाख पर Trading करते रहो और Profit के पै सों को दोबारा Invest करो। अगर आपको Trading का
Amount बढ़ाना है जै से कि 1 लाख से 2 लाख करना है तो आपके Investment के Amount को भी बढ़ाना
जरुरी है । उसे 4 लाख से 8 लाख करना पड़े गा क्योंकि आपको Investment & Trading का 80:20 का
Golden Rule Follow करना ही है ।

अगर आपको Trading में Loss हो रहा है तो बार बार Trading में पै सा मत गं वाओ।

Trading में Discipline और Rules Follow करने की बहुत ज्यादा जरुरत होती है । अगर आपने पाया कि
आप Discipline के साथ Strategy Follow कर सकते हो तो आप Trading करते रहिये । ले किन यदि आप
Discipline नहीं रख पा रहे हैं तो Strategy Fail हो जाएगी और आपको Loss हो जाये गा। इस स्थिति में
आपको Trading नहीं करनी चाहिए।

1.2 Investment :
हर कोई Stock Market में पै सा बनाने के लिए आया है । पर इसके लिए पहले हमें पै से को
Invest करना पड़ता है । सबसे पहले मु झे यह बताइये कि Investment करने के लिए आपके
पास कौन कौन सी Options Available हैं जहां से हमें Investment पर अच्छे Returns
मिल सकते हैं –

1.2.1 Fixed Income Instrument

इस Asset Class में बहुत कम Risk होती है ले किन इस Asset Class में Invest करने पर
हमें Fixed Income मिलता है । Inflation को Beat करने के लिए ये Returns काफी नहीं
होते । इस Asset Class में Fixed Returns ही मिलते हैं । e.g.

1.2.1.1 Fixed Deposit

1.2.1.2 Government Bonds
1.2.1.3 Corporate Bonds

1.2.2 Equity :
ले किन इस Asset Class में Invest करके हम Inflation को Beat कर के उससे ज्यादा Returns कमा
सकते हैं ।

यह एक ऐसा Asset Class है जिसमें हम कम से कम Risk ले कर अच्छा खासा पै सा कमा सकते हैं । इस
Asset Class में , जो कंपनियां Stock Exchange पर Listed हैं , हम उन Stocks को Buy और
Sell करते हैं ।

1.2.3 Precious Metals :

इस Asset Class में आप Gold या Silver जै से Precious Metals में Investment कर सकते हैं ।
जिसमें आपको Long Term में अच्छे Returns मिल सकते हैं ।

1.2.4 Real Estate :

इस Asset Class में हम Apartment, Commercial Building, Plot में पै सा Invest करते हैं । इसमें
2 प्रकार की Income होती है – Rental और Capital Appreciation

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1.2.5 Mutual Fund :
इस Asset Class में हम किसी Stock Market Expert द्वारा Shares में अपना पै सा Invest करते हैं ।
इसमें Investment करने के अलग अलग Types है जिसमें Sip और Lump-Sum तो आपने जरूर सु ना
होगा।

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2 Primary Market
Company को जब Business Expansion के लिए Fund Raise करने की जरुरत होती है , तो
Company आपने Shares में से कुछ हिस्सा Public को खरदने के लिए Offer करती है । उसे IPO यानि
Initial Public Offering कहा जाता है । IPO के Through Investor लोग Company से Directly
पहली ही बार में Shares खरीदते हैं । इसलिए उसे Primary Market कहा जाता है ।

2.1 Why A Company Is Listed On Stock Market

Fund Raise करने के लिए कोई भी कंपनी Stock Market में अपनी हिस्से दारी (Share) बे चकर मार्के ट
से पै सा उठा सकती है ।

Fund Raise करने के लिए 2 Possible Reason हो सकते हैं

1. Expansion

2. Debt Free

1. यदि कंपनी अपना Business बढ़ाना चाहती है या Expansion करना चाहती है तो Company
Stock Market पर Listing कर सकती है ।

2. यदि Company के ऊपर कर्जा है तो कंपनी Debt Free होने के लिए भी मार्के ट में अपनी हिस्से दारी
बे चकर पै सा उठा सकती है ।

Company को Fund किसलिए उठाना है वो IPO के वक्त बताना पड़ता है ।

2.2 What Is An IPO

कोई भी कंपनी अगर First Time मार्के ट में आ रही है तो उसको IPO कहा जाता है । उसे हम Public
Issue भी कहते हैं । यानिकि कंपनी खु ले आम ऐलान करती है कि मैं अपनी हिस्से दारी मार्के ट में बे च रही हँ ू ,
जिस किसी को भी हिस्से दारी (Shares) खरीदनी है , खरीद सकते हैं । ये Shares Directly Public को
Issue किये जाते हैं । अगर आपको लगता है कि Business अच्छा है , कंपनी आगे चलकर बहुत Grow
करे गी तो ही आप उस कंपनी मे निवे श करने की सोचिए।

2.2.1 IPO – Initial Public Offer

IPO यानी, कंपनी अपनी Ownership का एक हिस्सा मार्के ट में बे चती है । Part of Ownership
जिसको हम Share कहते हैं । यानी, कोई भी कंपनी Growth के लिये , Expansion के लिये मार्के ट में
अपनी हिस्से दारी बे चकर मार्के ट से पै सा उठा सकती है ।कंपनी को अगर मार्के ट से Capital खड़ा करना है
तो उसे इतना Fund किसलिए चाहिये उसकी Details अथवा विवरण SEBI को दे ना पड़ता है ।

IPO मार्के ट में लाने के लिये से बी के Approval की जरुरत होती है । SEBI के Rules के अनु सार
Minimum 25 % शे यर का IPO Market में लाना पड़ता है । क्यां कि अगर मार्के ट मे शे अर कम होंगे
तो Public को Liquidity नहीं मिले गी। जितने Shares का IPO हम मार्के ट में Launch करने वाले हैं
वो IPO Fully Subscribe होना चाहिये तो ही कंपनी मार्के ट से पै सा उठा सकती है ।

अगर आपको IPO मिलता है तो आप उस कंपनी के उतने हिस्से के Partner बन जाते हैं ।

हर कंपनी Capital पर चलती है । आप किसी कंपनी के शे अर खरीदते हैं या उसमें पै सा लगा रहे हैं तो
आप उस कंपनी को Capital Provide कर रहे हो।इस हिसाब से आप उस कंपनी के Owner माने जाते
हो।

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 IPO जब आता है तो शे अर का Price – Company, Stock Exchange, Merchant Banker
और SEBI मिलकर Decide करते हैं ।

जब आप IPO के लिये Apply करते हैं तो आप एक शे अर खरीद नहीं सकते , उसमें एक Lot Size होती
है ।आपको At Least 1 पूरा Lot Apply करना पड़ता है ।

2.2.2 What Is Share Price – Face Value & Premium

IPO के बाद कंपनी Stock Market में लिस्ट होती है । किसी भी कंपनी के शे यर का जो Price होता है
उसको CMP यानी - Current Market Price कहा जाता है ।

इस CMP में Face Value और Premium Involve होते हैं

Market Price = Face Value + Premium

2.2.3 Face Value:

Face Value (Fv) मतलब उस Share की Company की तरफ से मूल कीमत होती है , यह Face
Value Generally 1, 2, 3, 5, 10 हो सकती है और यह Face Value Fix रहती है । यह सिर्फ
Stock Split के वक़्त Change होती है । Shares की Price Minimum 0.05 और Maximum
कितनी भी हो सकती है (E.G. MRF के Stock का Price 30th April 2018 को High 81425.95 रु
था।

2.2.4 Premium:
Company के हिसाब से Stock की मूल कीमत (Face Value) Generally 1 से 10 रु तक है तो
हम वो शे यर 200-250 रु में क्यों खरीदते हैं ? Company कहती है कि जो अब तक Company ने
अपना Business बढ़ाया है , Expansion किया है या जो Company का Goodwill, Reputation,
Brand Value है उसके लिए Company Extra Charge करती है ।

इसलिए 10 रु का शे यर भी हमें 500 या 50000 में भी खरीदना पड़ सकता है । इसका मतलब है कि

Face Value तो Fix है तो फिर क्या बदलता है ? जो Face Value के अतिरिक्त Amount
CMP में है उसे ही Premium कहते हैं । Premium Change होता है । इसलिए आपने दे खा
होगा कि Company के Related अगर कोई Positive News हो तो शे यर के दाम बढ़ने लगते
हैं और Company के Related अगर कोई Negative News हो तो शे यर के दाम घटने लगते
हैं ।इसका अर्थ है कि CMP में FV है और प्रीमियम Variable है ।

• SBIN – State Bank Of India

Market Price = 270 रु
If Face Value = 1, Then Premium = 269

• Infy – Infosys Ltd.

Market Price = 725 रु
If Face Value = 5, Then Premium = 720

2.2.5 Types Of IPO

IPO के भी 2 प्रकार होते हैं –

2.2.5.1 Fix Price IPO -

Fix Price IPO में Apply करने के लिए एक ही Price दी जाती है ।

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2.2.5.2 Book Building IPO -
Book Building IPO में Apply करने के लिये Price Range दिया जाता है । उसमें जो सबसे कम
Price होती है उसे Floor Price कहा जाता है और जो सबसे ज्यादा Price होती है उसे Cut Off
Price कहा जाता है ।

Examples:

Dmart: Price Range: 295 – 299,

Listing हुआ था 603 पर यानि दो गु ना Price से भी ऊपर और Aug 2019 तक उसकी LTP चल रही
है 1500 रु

CDSL: Price Range: 145 – 149

Listing हुआ था 149 और Aug 2019 तक उसकी CMP चल रही है 192 रु।

जब IPO मार्के ट में आता है तो आपको उसकी निम्नलिखित जानकारी दी जाती है ।

Price Band: 295 – 299, Face Value – 10, Tick Size – 1, Market Lot – 50

Maximum Subscription Amount For Retail Investor: 2,00,000/-

Price Range यानिकि आप कौन कौन से Price के लिए Apply कर सकते हो।

Face Value यानिकि उस शे अर कि Base Value।

Tick Size यानिकि आप कितने Price Difference से IPO Apply कर सकते हो।

Lot Size यानि कि आप Minimum कितनी Qty के लिये Apply कर सकते हो।

Retail Investor Maximum 2 Lakh रु तक के शे अर Buy कर सकते रु हैं ।

आइये ! IPO के Related SEBI के कुछ Rules दे खते हैं ।

IPO के SEBI नियम के अनु सार Minimum 25% शे अर Public के पास होने चाहियें ।

जितने Share का IPO हम मार्के ट मे Launch करने वाले हैं वो IPO Fully Subscribe होना चाहिये
तभी कंपनी मार्के ट से पै सा उठा सकती है ।

अगर कंपनी कोई Wrong Information Provide करती है तो Issue के पहले या Issue के बाद
SEBI Action ले सकती है ।

RHP (Red Herring Prospectus) Approve होने के बाद, 1 साल के अं दर कंपनी को IPO लाना
पड़ता है ।(RHP यानिकि इसके पास कंपनी के Startup से ले कर अबतक की पूरी जानकारी होती है ।
उसमें कंपनी Promotors की Education से ले कर कौन कौन सी कंपनी में अब तक काम किया है
etc. etc.।

Normally कंपनी को 3 Working Days तक IPO खु ला रखना पड़ता है । अगर 3 दिनों में
Company का IPO Fully Subscribe नहीं हुआ तो Company और 2 दिन तक IPO Extend
कर सकती है । आजकल Book Building IPO आते हैं क्यूं कि SEBI कहता है कि आप ही क्यों Share
का Price Decide कर रहे हो? Public को Decide करने दो। तो उसमें Cut Off Price और Floor
Price का Band होता है । तथा उसमें 20% से ज्यादा का Diffrence नहीं होना चाहिये ।

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2.2.6 How To Select An IPO
1. Long Term के लिए : अगर आप IPO में Long Term के लिए Invest करना चाहते हैं तो आपको
उस Company का Last 5 Years का Profit और Loss दे खना जरुरी है । उस Company के
Product और Services आपको पता होने चाहिए। उस Company के Product की Quality
कैसी है उसे दे खना पड़े गा और जो Company IPO के द्वारा Market में Listing करने वाली है वह
Issue 2nd Day Over Subscribe होना चाहिए। इससे पता चलता है की उस Public Issue की
Market में कितनी Demand है । अगर आपको IPO में Share नहीं भी मिलते हैं तो भी आप
Secondary Market से खरीद सकते हैं ।

2. Short Term के लिए : अगर आप IPO में Short Term के लिए Invest करना चाहते हैं तो भी
आपको उस Company के Product और Services पता होने चाहिए। उस Public Issue की
Market में Demand दे खकर 10 % के Trailing Stop Loss रखकर IPO Apply कर सकते हो।

2.2.7 IPO Application Procedure

✔ Https://www.angelbroking.com/ इसे Website Address Bar में Enter करिये

✔ इसके बाद Login Option पर Click करिये

✔ आपके Trading Account का ID और Password Enter करिये

✔ Select Trade और उसमें Online IPO Option Select करिये

✔ IPO Select करके Submit Button पर Click करिये

✔ Document की Print निकालिये और Bank में जमा कर दीजिये ।

Listing होने तक आपके पै से Block किये जाते हैं वो आप निकाल नहीं सकते । अगर IPO मिलता है तो
यह पै से बैं क अकाउं ट से Deduct किये जाते हैं और अगर आपको IPO नहीं मिलता तो आपके Block
किये हुए पै से Release किये जाते हैं ।

Follow On Public Offer FPO

जो कंपनी Already Market में IPO के Through Listed है , अगर उस कंपनी को और Fund की
जरुरत हो तो Company FPO (Follow On Public Offer) Through Market से दोबारा Fund
Raise कर सकती है । इसका मतलब है – अगर 2nd Time कोई Company मार्के ट में अपनी हिस्से दारी
(Share) बे चने आती है तो उसे FPO (Follow On Public) Offer कहा जाता है । ले किन यह कुछ ही
कंपनियों को Exchange Allow करते हैं ।

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3 Demat Account
Demat अकाउं ट क्या होता है ? Demat अकाउं ट में किस तरह से ट् रांसक्शन होते हैं ? सबसे पहले हम
Demat अकाउं ट का Structure समझते हैं ।

हम जानते हैं कि हमारा Demat अकाउं ट ब्रोकर के पास होता है । उसमें हम ट् रेडिंग या इन्वे स्टमें ट करके
पै सा बना सकते हैं । इसके लिए हमें Demat अकाउं ट जरुरी है । इसलिए आपको यह समझना जरुरी है कि
Demat अकाउं ट Actual में होता क्या है ?

दरअसल जब हम ब्रोकर के पास Demat अकाउं ट Open करने के लिए जाते हैं तब उसमें 3 अकाउं ट
Link कर के दिए जाते हैं ।

1. Saving अकाउं ट,

2. Trading अकाउं ट

3. Demat अकाउं ट।

Saving Account
(SBI, ICICI,Axis)

Demat Account
Trading Account (CDSL, NSDL)
(Angel, Globe, IIFL)

3.1 Saving Account:

Saving Account वह होता है जो आप किसी भी बैं क में ओपन करते हैं । जिसमें आप या तो पै से
Deposit करते हैं या Withdraw करते हैं । यह अकाउं ट आपका स्टे ट बैं क ऑफ़ इं डिया, HDFC बैं क,
ICICI या किसी और बैं क में हो सकता है ।

3.2 Trading Account:

Trading Account वह होता है जो आप किसी भी ब्रोकर के पास ओपन करते हैं । जिसमें आप शे यर Buy
या Sell करते हैं । ट् रेडिंग अकाउं ट में सिर्फ मॉने टरी ट् रांसक्शन किये जाते हैं । आपका ट् रेडिंग अकाउं ट आपके
ब्रोकर के पास होता है जै से कि Motilal Oswal , Angel Broking , IIFL, Sharekhan etc. ।
Trading अकाउं ट आपके Saving और Demat अकाउं ट से Link किया होता है । जब आप ट् रेडिंग
अकाउं ट ओपन करते हैं तो आपका ब्रोकर आपको ट् रेडिंग या इन्वे स्टमें ट करने के लिए प्ले टफार्म Open
करके दे ता है । जै से Odin Software। अब सभी ब्रोकर ऑनलाइन Platform Provide करते हैं ।

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3.3 Demat Account:
जै से आप कोई भी मूल्यवान चीज बैं क के लॉकर में रखते हैं । वै से ही शे यर का Locker याने Demat
Account। जब आप कोई भी शे यर खरीदते हैं तो वो Electronic Form में Demat Account में Store
किये जाते हैं ।

आपका Demat अकाउं ट कोई भी ब्रोकर या बैं क के पास नहीं होता है । जब आप ट् रेडिंग अकाउं ट आपके
ब्रोकर के पास ओपन करते है तो ब्रोकर आपका Demat अकाउं ट भी ओपन करवा कर ट् रेडिंग अकाउं ट से
Link करके दे ता है । Government के 2 Organization हैं । CDSL (Central Depository
Securities Limited) और NSDL (National Securities Depository Limited) । जिनके पास
आपका Demat अकाउं ट ओपन किया जाता है उन के पास आपके द्वारा ख़रीदे हुए Shares आपके Demat
Account में रखे जाते हैं ।

3.3.1 Demat Transaction

अब हम समझते हैं कि Transaction कैसे की जाती है । यह ट् रेडिंग के जो Product हैं उनका
Demat Account पर कोई भी Impact नहीं होता है ।

शु रुआत में आपको से विंग अकाउं ट से पै से ट् रेडिंग अकाउं ट में ले ने पड़ते हैं उसे Payin कहते हैं । ट् रेडिंग
अकाउं ट से पै से जब से विंग अकाउं ट में ले ते हैं उसे Payout कहते हैं । ट् रेडिंग अकाउं ट में आप
Intraday, Future और Option में Trade कर सकते हैं । जो Trade करते हैं वह सभी
Transactions Trading Account में होते हैं । जो भी Trade करते हैं उसका Profit या Loss
Trading Account में Update हो जाता है ।

ले किन जब आप Delivery में शे यर का ले न-दे न करते हैं यानी जो Shares Full Payment कर के
खरीदते हैं वह Shares आपके Demat Account में Credit हो जाते हैं ।

3.3.2 Delivery Settlement: T+2

Equity Market में Delivery में शे यर खरीदने की एक Standard Settlement Process होती है ।
जो कि T+2 Basis पर Complete होती है । T+2 का मतलब है Today + 2 Working Days।
इसका मतलब है , अगर किसी Company का Share आप Monday को खरीदते हो तो T+2 Basis
पर Wednesday को आपके Demat में Share Credit हो जायें गे । इसका मतलब है कि किसी
Company का Share आपने Delivery में ख़रीदा है तो Atleast आप उसको दस ू रे दिन न बे चें
अन्यथा आपका Trade Auction में जा सकता है और इससे आपको Penalty लग सकती है ।

Mon Tue Wed Thu

Today +1 +2

Buy 100 100 Share

Share Credited Into
Demat Account

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3.4 Stock Broker
Stock Broker एक Licenced Agent होता है जिसने आपको Investment Advice Provide करने
के लिए कुछ Qualifying Exam Pass किये होते हैं । Broker आपको कुछ Services Provide करता
है जै से की

1. कौन सा Share Buy करना है , कब Buy करना है

2. कब तक आपको शे यर Hold करना है या Sell करना है

3. आप के Behalf में वो आपकी Permission से Buy या Sell करता है

4. ये सब करने के लिए वह Commission Charge करता है जिसको हम Brokerage कहते हैं ।

Standard Brokerage

✔ Intraday – 0.05% + GST

✔ Delivery – 0.50% + GST

✔ Future – 0.05% + GST

✔ Option – 50 रु per Lot + GST

(Brokerage का Plan आपके Margin Amount पर Depend होता है )

Excercise

हाल ही में Launch हुए 2 IPO

1. IPO Name

2. IPO Type

3. Company Product & Services

4. Issue Price

5. Listed Price

6. Last Traded Price

7. Face Value, Premium

8. ROI As Per CMP

4 Secondary Market
Company IPO द्वारा Secondary Market में Stock Exchange पर Listing करती है । जहाँ पर
कोई भी इं सान, जिसके पास Trading और Demat Account है , Secondary Market में इस Share
पर Trading या Investment कर सकता है । जिन लोगों को IPO में Shares मिलते हैं वह अपने
Shares Secondary Market में जब चाहे बे च सकते हैं । Secondary Market में Listing होने के
बाद Company का इससे कोई Direct Relation नहीं होता है ।

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 e.g. अगर आपने Tata Motors की 2nd Hand पु रानी Car खरीद ली तो वह पै सा सीधा Tata
Motors के Company के A/C में न जाते हुए जिसने हमें यह Car बे ची है उसके Account में जाता है ।

4.1 Market Timing

Equity Market का Timing 3 हिस्सों में बटा है

4.1.1 Pre-Open Session -

Pre Opening Session में हम Market में Buy / Sell Order Place कर सकते हैं । उनको
Modify या Cancel भी कर सकते हैं । उसका टाइमिं ग कुछ इस तरह से है ।

Session Timings:

1. Order Entry & Modification Open: 09:00 Hrs

2. Order Entry & Modification Close: 09:08 Hrs*

4.1.2 Regular Trading Session:

यह Live Trading Session होता है जिसमें आप कोई भी Share Market से खरीद सकते हो या
फिर Market में बे च सकते हो। चाहे वह Intraday हो, Delivery हो या फिर Future & Option।

1. Normal / Limited Physical Market Open: 09:15 Hrs

2. Normal / Limited Physical Market Close: 15:30 Hrs

4.1.3 The Closing Session

Closing session is Held Between 15:40 Hrs And 16:00 Hrs यह Session भी आपके
लिए Important है क्योंकि जब हम कोई Intraday Trade करते हैं और उसे Market Close होने
तक (3:30PM) Square Off नहीं कर पाए तो आपका Trade Auction में जाकर Penalty लग
सकती है । Market Close होने के बाद आपके ध्यान में आया तो Penalty Avoid करने के लिए आप
इस Market में आपके Broker को बताकर Position से निकल सकते हैं ।

4.2 Block Deals:

कुछ Block Deal भी होती हैं । जिसमे बड़ी मात्रा में Qty खरीदी या बे ची जाती हैं । उसका टाइमिं ग कुछ
इस तरह से है ।

4.2.1 Block Deal Session Timings:

4.2.1.1 Morning Block Deal Window:
This Window Shall Operate Between 08:45 Am To 09:00 AM

4.2.1.2 Afternoon Block Deal Window:

This Window Shall Operate Between 02:05 Pm To 2:20 PM

16
5 Stock Exchange and Market Regulatory
अब हम Stock Exchange के बारे में समझते हैं । जहाँ पर चीजों का ले न दे न होता है उसे Exchange
कहा जाता है । जै से आपको अगर सब्जी खरीदनी है तो आप मं डी में जाते हैं जहाँ पर सब्जी को ख़रीदा या
बे चा जाता है । वै से ही जहाँ पर Stock का ले नदे न होता है उसे स्टॉक Exchange कहा जाता है ।

भारत में सब मिलाकर 23 Stock एक्सचैं जे स हैं । जिसमें 3 तरह के Stock Exchange पर आप Trading
या Investment कर सकते हो।

उनमे Main 2 स्टॉक एक्सचें ज हैं NSE और BSE। पहले हम NSE के बारे में जान ले ते हैं ।

5.1 National Stock Exchange (NSE) Of India

ने शनल स्टॉक एक्सचें ज भारत की सबसे बड़ी और तकनीकी रूप से अग्रणी स्टॉक एक्सचें ज है । इसलिए
India में सबसे ज्यादा Turnover NSE -National Stock Exchange पर होता है । इस Stock
Exchange की स्थापना हुई थी 1992 में ।

NSE की Website – www.nseindia.com

✔ NIFTY: NSE का Index - Nifty 50 है जो कि सन 1995 में शु रू हुआ।

✔ NSE में करीब 2000 Companies लिस्टे ड हैं । जिसमें आप ट् रेडिंग या Investment कर सकते
हो।

✔ Aug 2019 तक उनमें 161 Stock और 3 Index Derivative Market में Trading के लिए
Allowed हैं ।

✔ NSE का Corporate Office Mumbai में Bandra में है ।

अब हम BSE के बारे में जान ले ते हैं ।

5.2 Bombay Stock Exchange (BSE) Of India

बॉम्बे स्टॉक एक्सचें ज भारत और एशिया का सबसे पु राना स्टॉक एक्सचें ज है । इसकी स्थापना 1875 में हुई
थी। बॉम्बे स्टॉक एक्सचें ज भारतीय शे यर बाज़ार के दो प्रमु ख स्टॉक एक्सचें जों में से एक है । BSE सन
1875 में शु रू हुआ

✔ BSE की Website – www.bseindia.com

✔ SENSEX: BSE का Index है - जो की दे श के अर्थतं तर् और Monetory Market की

Movement को Reflect करता Benchmark Wquity Index है । SENSEX की शु रुवात सन
1986 में हुई।

✔ BSE में करीब 4500 Companies Listed हैं । जिसमें आप ट् रेडिंग या Investment कर सकते हो।

✔ BSE – Equity Derivative शु रू करने वाला भारत का पहला एक्सचें ज है ।

✔ BSE का Corporate Office Mumbai में है ।

NSE और BSE को छोड़ कर और कौन कौन से ऐसे Stock Exchange हैं । उनके बारे में थोड़ा बहुत
Discuss करते हैं ।

17
5.3 Regional Stock Exchanges (RSE):
Regional Stock Exchanges (RSE) Of India ये Stock Exchange Area Wise Located होते
हैं । The regional stock exchanges in india started spreading its business operation
from 1894. The first RSE in India was Ahmedabad Stock Exchange (ASE) followed
by Calcutta Stock Exchange (CSE) in 1908.

Exercise :

Provide List Of All Regional Stock Exchanges

5.4 Stock Market Regulatory - SEBI

SEBI Stands For Securities Exchange Board Of India. SEBI Govt Of India की एक
Controlling Authority है । India में जो भी deal या ट् रेडिंग और Investment होती है । ये सभी
SEBI के निगरानी में होती है । सभी Transaction पर Observation करने का काम SEBI करती है ।

The Securities & Exchange Board Of India was establish on 12 April 1992 (SEBI
Actual में Establish हुई है 1988)। पर सब जो कारोबार है Legally Act 1991 के तहत सभी
Powers SEBI को दिए गए हैं । तब से SEBI Stock Market को Control कर रहा है ।

1991 में जो Globalization हुआ उसकी वजह से Stock Market में Trading Increase हुआ क्योंकि
पहले ज्यादा ट् रेडिंग नहीं होती थी।पर Globalization की वजह से Market बड़ा ही Volatile हुआ तो
उसमें Broker, Trader, Investor का नु कसान ना हो इसलिए SEBI को 1992 में सभी Powers
Provide करके उसको Legally Stock Market Regulatory बना दिया गया।

5.4.1 SEBI का Stock Market में Main Role क्या है ?

Basic function of SEBI is to protect the interests of investors in securities and
promote the development of, and to regulate the securities market.

जो भी Investor लोग है उनका Stock Market में Interests बनाये रखना और Stock Market को
Regulate करना SEBI का Role है । और सबसे Important Task यह है कि Investor के Rights को
Protect करना। सर्वसाधारण Investor की Investment को Protect करना। SEBI भी यही कहता है
कि आप पहले Market को सीखें , समझें , Market का Study करें और बाद में आप उसमें Trading और
Investment करें । और अगर बात करें SEBI के Powers की – तो SEBI के जाँच पड़ताल में अगर से बी
को लगता है कि कोई Rules और Regulations को Break कर रहा है तो SEBI कभी भी Enquiry या
Investigation कर सकती है ।

किसी भी Company को Stock Market से Capital खड़ा करना है , तो उसे SEBI का Approval
चाहिए। SEBI के Approval के बिना कोई भी Company Stock Market में Listing नहीं कर सकती।

IPO लाने के लिए भी Company को अपनी पूरी History, पूरी Company की जन्मकुंडली RHP
Process के तहत SEBI के पास भे जनी पड़ती है । उसमें कोई भी चींज अगर गलत होती है तो SEBI
Public Issue लाने से पहले या Public Issue लाने के बाद IPO Cancel कर सकती है ।

SEBI का Head Office Mumbai में है ।

18
6 Indices :
एक सूचकांक (Index) का प्रमु ख काम दे श के बारे में News को Capture करना है । यह पूरी तरह
Share Market की स्थिति दर्शाता है । और एक अच्छा Index ना केवल News Capture करता है
बल्कि पूरी Market की स्थिति दर्शाता है , जो दे श के सभी Shares के लिए Common है ।

6.1 NIFTY-50
NSE-NIFTY-50 यह National Stock Exchange भारत का एक मूल्य-भारित Index है । National
Stock Exchange ने 1995 में Nifty-50 की रचना की थी। Nifty-50 में 50 कंपनियों को Include
किया गया है । BSE की तरह Market Capital - Weighted के आधार पर ये Companies Nifty -50
में Add की गई हैं । जब 3 Nov 1995 में Nifty-50 Start हुआ था तो उसमें 50 Company के
Group को एक Value दी गई थी।यह Value थी 1000 Points। Aug 2019 तक अगर आप उसे दे खें
तो Nifty -50 की Current Value है 12000।

अगर आप Calculate करके दे खें तो आपको यह समझ में आएगा कि Nifty -50 1995 से ले कर 2019
तक 24 साल में तक़रीबन 12 Times बढ़ा है यानिकि हर साल में Nifty-50 लगभग 50% से Increase
हुआ है ।

6.2 SENSEX
BSE : SENSEX – या Bombay Stock Market Movement Index भारत का एक मूल्य-भारित
Index है । मुं बई शे यर बाजार ने 1986 में सें से क्स की रचना की थी। Nifty की तरह ही सें से क्स में 30
कंपनियों को Include किया गया है । Market Capital - Weighted के आधार पर इन कंपनियों को
SENSEX में Add किया है । सें से क्स का आधारवर्ष 1978-79 है । जब SENSEX Start हुआ था तो उसमें
30 Company के Group को एक Value दी गई थी जो थी 100 Points। Aug 2019 तक अगर आप
उसे दे खें तो SENSEX की Current Value 40,000 के आसपास है । जिसकी Details मैं आपको दिखाने
वाला हँ ।ू अगर आप Calculate करके दे खें तो आपको ये समझ में आएगा कि 2019 तक SENSEX 40
साल में तक़रीबन 400 Times बढ़ा है यानिकि हर साल SENSEX 10 Times बढ़ा है ।

6.3 Categorization Of Stock By Market Capital

(Investors) निवे शकों को समझने के लिए हर Company का A,B,S,T और Z ऐसे विभाजन किया है ।
और ये विभाजन Company के Market Capital के Criteria से किये हैं ।

A, B1, B2, S ग्रुप की कंपनियां Financially Strong होती हैं और उनमें Intraday Trading कर
सकते हैं ।

T और Z Group की Company में Intraday Allowed नहीं होता है उनमें हम सिर्फ Delivery में काम
कर सकते हैं । Group का Criteria नीचे दिया गया है । ले किन उससे पहले हम Market Capitalization
के बारे में समझ ले ते हैं ।

Market Capitalization = No Of Shares x Price Per Unit

Mcap = 1cr x 1000 रु

Mcap = 1000 Cr

Free Float Market Capitalization = Total Mcap - Promoters Mcap

19
 = 10,000 Cr - 300 Cr

= 700 Cr

Groups Criteria

A Large Cap Mcap ≥ 20000 Cr

B Mid Cap Mcap Between 5000cr To 2000

S Small Cap Mcap ≤ 5000 Cr

T Trade To Trade Penny Stock, Stock Operators, Stock Manipulators

Z Blacklisted Company, Fraud

6.4 Categorization Of Stock By Sector

Sector – आपने कई बार Sector शब्द सु ना होगा, TV या Newspapers में हे डलाइं स में रहता है ।
आज Banking Sector अच्छा भागा, IT Sector Down था, Energy Sector में आज कोई हलचल
नहीं हुई इत्यादि इत्यादि।

अभी हम उन्ही मार्के ट से क्टर के बारे में जानने वाले हैं और यह भी समझें गे कि Sector को समझकर आप
Market में कैसे पै सा लगा सकते हैं ।

Market में जितनी भी Companies Listed हैं उन सबको अलग अलग हिस्सों में Divide किया गया है ।

4 Finance Service –
दे ने वाली Company का Group बनाकर उसको Finance Sector बनाया गया। बैं किंग
Companies का ग्रुप बनाकर उसको Banking Sector का नाम दिया गया ।

5 Automotive Sector –
सभी तरह की कार, Bike Manufacturing Companies इसमें Include है , जै से की Tata
Motors, Ashok Leyland etc.

6 Private Bank -
सभी Bank जो Professionally Manage किये जा रहे हैं वो सभी Private Bank Sector में
Include होते हैं – HDFC Bank, RBL Bank, ICICI Bank etc.

7 PSU Bank –
इस से क्टर में ऐसे बैं क होते हैं जिसमें सबसे ज्यादा Holding Government की होती है या Public की
होती है – SBIN, Bank Of India etc।

8 Finance -
इस Sector की Companies Finance Provide करती हैं , जै से की Bajaj Finserv, HDFC etc।

20
9 Cement & Construction –
इस से क्टर में बिल्डिं ग कंस्ट् रक्शन और सीमें ट से जु ड़ी कंपनियों को शामिल किया गया है , जै से की ACC,
Ambuja Cement etc.।

10 Chemical –
सभी तरह की केमिकल और शराब बनाने वाली कंपनियों को इस से क्टर में शामिल किया गया है ।

11 FMCG
Consumer Durable – सभी तरह के Consumer Durable Products जै से फ्रिज, टीवी , AC ,
पं खा, और किचन में इस्ते माल होने वाले , लम्बे समय तक टिकने वाले प्रोडक्ट जै से कुकर आदि को इस
से क्टर में Include किया गया है – Voltas etc.।

Consumer Non-Durable – सभी तरह की Daily Needs के Non Consumer Durable

Products जै से टू थपे स्ट, साबु न, क् रीम, पाउडर और इस तरह की चीज़े बनाने वाली कंपनियों को इस
से क्टर में शामिल किया गया है – ITC, Dabur etc.।

12 Engineering & Capital Goods –

इस से क्टर में Engineering इं डस्ट् रीज से सम्बं धित कंपनी जै से – Tools, मोटर्स और सभी तरह की औजार
या छोटी बड़ी मशीन बनाने वाली कंपनी को इस से क्टर में शामिल किया गया है ।

13 Food & Beverages –

सभी तरह के खाने और पीने वाले प्रोडक्ट् स को बनाने वाले कंपनियों को इस से क्टर में Include किया गया
है – Jublfood, Venky's etc.।

14 Information Technology –
सभी तरह की कंप्यूटर और मोबाइल सॉफ्टवे र और इनफार्मेशन Technology से सम्बं धित प्रोडक्ट् स बनाने
वाली कंपनियों को इस से क्टर में Include किया गया है – Infy, TCS etc.।

15 Manufacturing –
सभी तरह की Manufacturing कंपनियां जै से – कास्टिं ग और फोर्जिं ग, और अन्य मे टल और धातु
Proccss से सम्बं धित कंपनियों को इस से क्टर में Include किया गया है ।

16 Media & Entertainment –

इस से क्टर में TV, सिने मा, Print Media और ऑनलाइन मीडिया से सम्बं धित कंपनियों को इस से क्टर में
Include किया गया है – Zee, Pvr etc।

17 Metals & Mining –

मे टेल और Mining जै से – स्टील और कोयला बनाने वाली कंपनियों को इस से क्टर में Include किया गया
है – Tata Steel, Hindalco etc।

18 Oil & Gas –

आयल और गै स प्रोडक्ट् स बनाने वाली कंपनियों को इस से क्टर में Include किया गया है – Reliance,
ONGC etc।

19 Pharmaceuticals –
सभी तरह की दवा बनाने वाली कंपनियों को Pharma से क्टर में Include किया गया है – DrReddy’s,
Cipla etc।

21
20 Retail & Real Estate –
सभी तरह की Retail & Real Estate जै से – ट् रेडिंग और कंस्ट् रक्शन से सम्बं धित कंपनियों को इस से क्टर
में Include किया गया है – Sobha, IBR etc।

21 Telecommunication –
सभी तरह की टे लिकॉम कंपनियों और मोबाइल ऑपरे टर को इस से क्टर में Include किया गया है - Airtel,
Vodafone Idea etc।

22 Utilities –
सभी तरह की पॉवर और इले क्ट्रिक उत्पादन करने वाली कंपनी को इस से क्टर में Include किया गया है ।

Exercise:

Stock Name, LTP, MCAP, Free Float MCAP, Group, Sector

1. Nifty 50

2. Nifty Next 50

22
7 Market Participants
7.1 Retail Participant:
इस Category में हमारे जै से लोग होते है जो मार्के ट में अलग अलग कंपनियों के Share पर Buying -
Selling करते हैं ।

7.2 NRI (Non-Resident Indian) -

जो लोग India से Belong करते हैं ले किन विदे श में रहते हैं ऐसे लोगों को NRI कहा जाता है ।

7.3 DII Domestic Institutional Investor -

इस Category में बड़ी Financial Institutions आती हैं जो मार्के ट में पै सा लगाती हैं e.g. LIC.

7.4 AMC - Asset Management Company -

इस Category में सभी Mutual Fund Companies शामिल हैं जो Retail Investor का पै सा मार्के ट
में लगाती हैं e.g. SBI Mutual Fund, Tata Asset Management Fund ।

7.5 FII - Foreign Institutional Investor -

इस Category में Non - Indian Corporate Companies’ शामिल हैं ।

Exercise :

1. Define List At Least 10 AMC

2. Case Study On FII & DII

23
8 Corporate Action & There Impact On Stock
Price
Corporate Action का मतलब है कि Company कुछ Decision ले रही है जिसका Stock के
Price पर Impact होता है ।Corporate Action Shareholders के हित में ही होते हैं ।

5 प्रकार के Corporate Action होते हैं

1 Dividend

2 Bonus

3 Stock Split

4 Right Issues

5 Buy Back

8.1 Dividend :
Company Expansion की जरुरत को पूरा करने के लिए जरुरी Funds को IPO द्वारा Market से
Raise करती है । Fund Raise करने के लिए Stock Market में IPO द्वारा शे अर Listing करती है ।
आपको पता है कि जब हम किसी भी Company के Share खरीदते हैं तो इसका मतलब यह है कि
हमने Company की हिस्से दारी खरीदी है । यानि हमने Company को Capital Provide किया है ।
Company हमारे पै सों का Use करके Market में Profit बना रही है तो Company की भी कुछ
Responsibility बनती है कि Company Profit में से कुछ हिस्सा वह अपने हिस्से दारों
(Shareholders) में Distribute करती है उसे Dividend कहा जाता है । Dividend यह Profit
का ही एक हिस्सा होता है तो Company को Profit हुआ तो ही Company Dividend
Distribute करती है । Dividend Earn करने के लिए आपको Share Ex Date के पहले खरीदने
पड़ते हैं । पहले ही पता होता है तो Dividend Distribution के 8-10 दिन पहले ही Excitement
की वजह से Share में Demand आने के कारण Shares के भाव बढ़ना शु रू होता है ।

Dividend Face Value पर दिया जाता है । यह Amount या Percentage में हो सकता है ।

e.g. आपने Colgate-Palmolive Company के 100 Share Hold किये हैं और Corporate
Action Fire हुई कि Interim Dividend - 7 रु Per Share है तो आपको 7 x 100 = 700 रु
Dividend मिले गा। Dividend की रकम आपके Bank Account में जमा की जाती है ।

Dividend के 2 प्रकार होते हैं –

8.1.1 Interim Dividend -

Interim Dividend का मतलब है Company आपने Financial Year में कभी भी Dividend
Distribute कर सकती है ।

8.1.2 Final Dividend -

Final Dividend का मतलब है Company आपने Financial Year Ending में Dividend
Distribute कर सकती है ।

24
8.2 Bonus Share
Company अपने Existing Shareholders को Free Of Cost Shares Issue करती है उसे
Bonus Share कहा जाता है । Bonus Share Ratio में Distribute किया जाता है । जै से 1:2 , 3:1
etc ।

4 Sept 2018 को Infy Company ने 1:1 Bonus Issue किया। किसी Investor ने Infy के 100
Shares खरीद कर रखे हैं और Company ने 1:1 Ratio से Bonus Issue किया तो इसका मतलब है
की 100 Shares है तो 100 Shares Free Of Cost मिलते हैं तो आपके पास उस Company के
200 Shares हो जायें गे ।

Bonus Shares का Benefit सिर्फ Long Term Investor को होता है क्यों कि इस Corporate
Action में सिर्फ Shares की सं ख्या बढ़ती है ना कि Shares का Valuation.

e.g. 4th Sept को Shares का भाव 1444 था और आपके पास 100 Shares है तो उसका Valuation
=1444 * 100 = 1,44,400/- होता है ।

पर जै से ही Bonus Issue हुवा Shares का भाव लगभग 2 हिस्सों में Divide होकर 722 हो गया।

1444 = 722 और फिर भी उसका Valuation = 722 * 200 = 1,44,400/- होता है । Shares की
सं ख्या तो बढ़ी पर Valuation वही रहा और यह Long Term में अच्छा Gain दे ता है ।

Bonus Shares आने से आपके Shares की सं ख्या Increase हो जाती है । Shares के दाम कम हो
जाते हैं जिस से नए निवे शकों को Market में उतरने में आसानी होती है । Bonus Shares मिलने पर
Shares की सं ख्या बढ़ती है तो आगे जो Dividend मिले गा वो कुल Shares पर मिलता है ।

Bonus Shares Issue करने से कंपनी को 1 Benefit होता है कि Company के पास Reserve
Fund पड़ा होता है तो उसे इस्ते माल में लाने के लिए Company Bonus Share के रूप में Reserve
Fund को Capital में परिवर्तित कर सकती है ।

8.3 Stock Split:

Stock Split - Stock Split का मतलब है कि Company अपने Shares को समान हिस्सों में
Divide करती है । जिसमें Stock के Price के साथ Face Value भी समान हिस्सों में Divide होती है ।

21st Sep. 2017 में जब Yes Bank में Stock Split हुआ था तब Yes Bank के Share की Price
1880 रु थी और Company ने Announcement कर दी की Company 5:1 की Ratio में Stock
Split करने वाली है । उस वक्त Yes Bank की CMP 1880 उसमे Face Value =10 & Premium
1870 Include था।

ले किन जब Stock Split हुआ उस वक्त 1 शे यर के 5 हिस्से बनाने वाले थे तो Stock की Price 1880 से
सीधा 376 बन गई। CMP सीधे 5 हिस्सों में बं ट गई। उसी के साथ साथ Face Value & Premium भी
5 हिस्सों में Devide हो गया। 10 रु की Face Value 5 हिस्सों में बं टकर 2 रुपये बन गई और 1870 का
Premium भी 5 हिस्सोमे बं टकर 374 हो गया।

25
 Example:

21st Sept 2017 Yes Bank CMP Is = 1880

FV = 10 & Premium = 1870

Stock Split From FV 10 To 2

1 – 376 = FV = 2, Prem=374

1 – 376 = FV = 2, Prem=374

1 – 376 = FV = 2, Prem=374

1 – 376 = FV = 2, Prem=374

1 – 376 = FV = 2, Prem=374

___________________________

5 – 1880 = FV = 10, Prem = 1870

8.3.1 Benefits Of Stock Split:

1. Company के शेयर की Price कम हो जाती है तो इन्वेस्टर्स का Interest Create हो जाता है।

2. Stock में Liquidity Increase हो जाती है

3. Stock Split से Shares की संख्या बढ़ जाती है जिसके कारन आगे कभी Company ने Dividend
दिया तो वो Total Shares पर होता है।

8.4 Rights Issue:

Company IPO के Through Stock Market में Listing करती है और Public से Fund Raise करती
है। अपने Business को Expand करने के लिए, आगे बढ़ाने के लिए फंड्स की जरूरत होती है। किसी कारणवश
Company को और ज्यादा Fund की जरुरत पड़े तो Company Market में Rights Issue लाकर Fund
Raise कर सकती है।

Rights Issue ये Discounted Price में दिए जाते हैं। पर ये Shares खरीदने के Rights सिर्फ Current
Shareholders को होते हैं इसलिए इसे Rights Issue कहा जाता है।

Rights Issue भी Percentage में दिए जाते हैं। जैसे कि अगर कोई Company 1:12 Ratio से Rights
Issue कर रही है तो इसका मतलब ये होता है की आपके पास 12 Shares है तो आप 1 Share खरीद सकते हैं।

क्यूंकि ये Shares Discount में दिए जाते हैं ।

e.g. XYZ Stock का CMP = 250

Rights = Rs 240/- 10 Discounted Rate

Buyback –

26
 Buyback का मतलब है Company ने IPO द्वारा जो Shares Stock Market में List किये हैं। उनमें से
कुछ Share Company वापस अपने पास लेती है। Company अगर Buyback करती है तो Maximum
Price से करती है। e.g. 5 मई 2016 में Wipro Company का Buyback 320 रु से आया था जब उसका
Price चल रहा था - 288 रु इसका मतलब लगभग 10 से 11% Maximum Price से Buyback किया। तो
उसमें 10 To 11% Returns हमें मिल सकते थे।

Buy Back यह Corporate Action सिर्फ Current Share Holders पर लागू होता है। और इससे
Share Holder’s को Benefits होता है।

Buy-Back करने के क्या कारण हो सकते हैं ?

1. Company De-Listing From Market

2. Company Merge

3. Increase Ownership

8.5 Important Date

अब हम जानते हैं कि हमारे शेयर पर Corporate Action का Impact होता है। आपको Bonus या
Dividend मिलेगा तो सबसे Important है Ex Date। अगर आपको Dividend या Bonus चाहिए तो
आपको Ex Date से पहले Shares खरीदने पड़ेंगे। अगर आप शेयर खरीदते हैं तो आपको Dividend या
Bonus मिलेगा।

8.5.1 Ex Date –
उदाहरण के लिए, Ex Date 8 March है। यदि आपको Corporate Action का लाभ लेना है तो आपको 8
March से पहले आपको शेयर खरीदना होगा।

8.5.2 Record Date / BC Open -BC Close –

जब Company द्वारा किसी Corporate Action की Market में Announcement होती है। जैसे
Company को Dividend या Bonus Shares Issue करने हैं तो Company को कैसे पता चलेगा कि
उसके Current Shareholders कौन हैं। Company एक Time Period के लिए अपनी Share Holder
का Record बनाती है। वो Record Book में जिनके नाम शामिल होते हैं सिर्फ उन्ही को Corporate Action
का लाभ मिलता है। कुछ Companies उसके लिए 1 दिन का Period रखती है। और यह Date होती है
Record Date। और कुछ Companies 2-3 दिन का Period रखते है तो यह Book Closure Open
और Book Closure Close Date होती है। Company के Record में नाम शामिल होने के लिए आपको
Ex Date के पहले Share खरीदने होते हैं।

8.5.3 ND Open /ND Close –

यह Non Delivery Period होता है। इस Period में हम Company के Shares Delivery में नहीं खरीद
सकते।

Exercise:

Prep[are List of latest 10 Corporate Actions With Ex Date

27
9 Investment Vs Trading
9.1 Investment :
9.1.1 Delivery Investment –
यानी आप Long Term का View रखते हुए Shares को Delivery में खरीदते हैं। Delivery में अगर आपको
Shares खरीदना है तो आपको Shares का पूरा पैसा Pay करना पड़ता है।

जैसेकि, अगर किसी Share का Price 1000 रु है और आप उस Shares की 100 Qty खरीदना चाहते हैं तो
आपको पूरे पैसे यानी 1,00,000 रु Pay करने पड़ेंगे। उन Shares को बेचने के लिए कोई भी टाइम Limit नहीं
होता है। Delivery में अगर आप 1 Shares भी खरीदते हैं तो आप उस Company के उतने हिस्से के मालिक
बन जाते हैं।

Delivery में Shares खरीदने से Shares Holders को Company की तरफ से कुछ Benefits भी मिलते
हैं जैसेकि Dividend, Bonus, Rights Issue etc।

कुछ Extra Benefits भी मिलते हैं जैसेकि जो Shares आपने ख़रीदे हैं उसका आपने पूरा पैसा भरा है तो वह
एक तरह से अपनी Asset बन जाती है। आप उन Shares पर Loan भी निकाल सकते हो। जिसके लिए आप
किसी भी Nationalize बैंक में जाकर Loan के लिए apply कर सकते हैं। वहाँ पर हमें Securities Loan का
Option रहता है। उनके साथ साथ Shares Holding के हिसाब से Voting करने के Rights भी आपको
Available होते हैं। Company की Annual General Meetings होती है तो उसमें Present रहने के
Rights भी आपको Available होते हैं।

9.1.2 ETF – How To Invest In Index

ETF एक Index की तरह होता है । जिसमें Nifty -50 की तरह Stock Include होते हैं। Mutual Fund
Companies अलग अलग ETF Provide करते हैं।

Stock की तरह ही आप ETF में NSE पर Trading या Investment कर सकते हो। ETF उन Investors
के लिए Beneficial होते हैं, जिन्हें अपना Portfolio बनाने के लिए Stock Analysis या Stock
Selection करने में मुश्किलें आती हैं।

9.1.3 Types of ETF

ETF 4 प्रकार के होते हैं -

1. Equity

2. Debt

3. Gold

4. International Indices

28
 9.1.3.1 Equity ETF :
Equity Market की तरह ही ETF के Price पर भी Buy और sell कर सकते हैं। Mutual Fund की
तुलना में इसमें बहुत कम खर्च आता है। ETF खरीदने का मतलब है की आप एक तरह से Index पर पैसा लगा
रहे हो। Equity Market में आपको Index ट्रेडिंग Allowed नहीं है। लेकिन Equity ETF के ज़रिये यह
Possible है। ऐसे ही कुछ Equity Exchange Traded Fund आप नीचे देख सकते हैं।

List Of Equity ETFs Listed On NSE

Launch
Issuer Name Name Symbol Underlying
Date
Edelweiss Exchange
Nifty 50
Edelweiss AMC Traded Scheme - NIFTYEES 8-May-15
Index
Nifty
ICICI Prudential ICICI Prudential Nifty Nifty 50
INIFTY 20-Mar-13
AMC ETF Index

9.1.3.2 Debt ETF :

Debt ETF एक Investment का Product है जिसमे आपको Fixed Return मिलते हैं। यह Debt
ETF को आप Cash Market में National Stock Exchange पर कंपनियों के Stock की तरह Live
Market में Buy या Sell कर सकते हो। Debt Exchange Traded Fund आप नीचे देख सकते हो।

List Of Debt ETFs Listed On NSE

Launch
Issuer Name Symbol Underlying
Date
Reliance Nippon Life
Asset Management Nifty CPSE
Limited CPSE ETF CPSEETF Index 14-Mar
Reliance Nippon Life Reliance ETF Nifty Dividend
Asset Management Dividend Opportunities
Limited Opportunities RELDIVOPP 50 14-Apr

9.1.3.3 Gold ETF :

Equity Market की तरह ही Gold ETF भी National Stock Exchange पर Buy & Sell का लेन
देन कर सकते हैं। Equity Market या Commodity Market में आपको Virtual Investment
Allowed नहीं है लेकिन ETF के जरिये यह Possible है। ऐसे ही कुछ Gold Exchange Traded
Fund आप नीचे देख सकते हैं।

Direct Gold Pricing के कारण, Gold ETF की होल्डिंग पूरी तरह से Transparent है। Physical
Gold के तुलना में इसमें बहुत कम खर्च आता है। Gold Exchange Traded Fund आप नीचे देख सकते
हैं।

List Of Gold ETFs Listed On NSE

Underlyin Launch
Issuer Name Symbol
g Date
AXIS MUTUAL AXIS GOLD ETF AXISGOLD Gold Nov-10

29
FUND
CANARA CANARA ROBECO
CANGOLD Gold Mar-12
ROBECO MF GOLD ETF
IDBI AMC IDBI GOLD ETF IDBIGOLD Gold Nov-11

9.1.3.4 International Indices

Global ETF Investment का एक Product है। यह Global ETF को आप Cash Market में
National Stock Exchange पर कंपनियों के Stock की तरह Live Market में Buying या Selling
कर सकते हैं। Global Indices Exchange Traded Fund नीचे देख सकते हैं।

Launch
Issuer Name Symbol Underlying
Date
MOTILAL OSWAL MOST SHARES 29-MAR-
N100 NASDAQ 100
AMC NASDAQ 100 11
RELIANCE NIPPON
LIFE ASSET RELIANCE ETF
HNGSNGBEES HANGSENG 10-MAR
MANAGEMENT HANG SENG BEES
LIMITED

30
10 Trading :
Trading के दो प्रकार हैं –

1. Intraday Trading

2. Positional Trading

अब सबसे पहले Intraday Trading को समझते हैं –

10.1 Intraday Trading:

Intraday Trading का मतलब है कि अगर आप आज कोई Shares खरीदते हैं तो आपको वह Share
आज ही बेचना होता है। 1 ही दिन में Profit या Loss Book करके Market से बाहर होना होता है।
Intraday Trading में आपको Shares का Full Payment करने की जरुरत नहीं होती है। इसमें
आपको Margin Payment पर Trading Allowed होता है। 10 % Margin Payment पर आप
Trading कर सकते हैं।

e.g. अगर किसी Share का Price 1000 रु है और आप उसके 100 Shares खरीदना चाहते हैं। आपको
अगर Delivery में Shares खरीदने हों तो 1,00,000 रु ट्रेडिंग Account में होने चाहिए। लेकिन
Trading करने के लिए आपको उसके 10% = 1,00,000 x 10 /100 = 10,000 रु आपके Trading
Account में होने चाहिए।

Intraday Trading लोगों का Favorite होता है क्योंकि इसमें Daily Basis पर पैसा कमाया जा सकता
है। इसमें Risk Factor बहुत ज्यादा होता है। इसके लिए Discipline और Patience बहुत Important
होता है।

10.2 Positional Trading:

• Positional Trading में Derivative Segment में आप Trading कर सकते है जैसे
Future & Option जो कि Trading Base Product है।

• Positional Trading में आपको 10-20 % Margin Payment Required होता है।

• Positional Trading में Risk को Minimize करके आप Unlimited Returns बना सकते
हो।

10.3 Margin & Exposure

• Intraday या Positional Trading करने के लिए हमें Buy - Sell करने के लिए पूरा पैसा
Pay करने की जरुरत नहीं होती। हम 10 - 20% Margin Money अपने Account में रखकर
Buy - Sell कर सकते हैं।

• यह जो Stock का 10 - 20% पैसा हम Pay करते हैं उसे Margin Money कहते हैं।

• कोई Broker Margin के 2 Times, 4 Times, और कोई Broker तो Margin के 10

Times Value के Shares Buy - Sell करने के लिए Allow करते हैं।

31
 • यह जो Multiple Times आप Buy या Sell कर सकते हो उसे Exposure कहा जाता है।

• लेकिन एक बात का आपको ख्याल रखना है – Intraday में तो Margin मिलता है उसे आपको
Intraday में ही Use करना है। अगर आपने इस Margin को Delivery में Use किया तो
उसके ऊपर broker पको Annually 18% का Interest Charge करता है।

• हम जितना Margin ज्यादा Use करेंगे उतना ही हमारे लिए Risky होता है। क्योंकि हम बहुत कम
Investment पर बहुत बड़ा Position खड़ा करते हैं। और अगर Market Opposite
Direction में जाता है तो हमें बहुत बड़ा Loss भी हो सकता है।

• अगर हमने Margin पर Stock ख़रीदे हैं और Rate बढ़ नहीं रहे तो हमें Loss में Position
काटनी पड़ती है। लेकिन अगर हमने पूरा पैसा भरके Delivery में Shares ख़रीदे तो Price
Short Period के लिए नीचे भी जाये तो हम Hold कर सकते हैं और Stock का Price बढ़ने तक
इंतजार कर सकते हैं।

• Intraday में अगर हम Margin पर Position लेते हैं तो हमें उसी दिन Position Square Off
करनी पड़ती है और अगर हमारे पास Carry करने के लिए Require Margin है तो हम उसे
Carry Forward भी कर सकते हैं।

10.4 Square Off :

Square Off का मतलब होता है कि आपने Market में जो Position Open की है उस Position को
Close करना। अगर Long Position है तो First Buy करने के बाद Sell करना, अगर Short Sell
Position है तो First Sell करके बाद में उसको Buy करके उस Position को Close कर देना, उसीको
Square Off कहते है।

10.5 Some Valuable Advice

Stock Trading या Investment, इसे आपको Secondary Income Source के View Point से
देखना है ना की Primary Income Source।

क्योंकि, अगर Stock Market में पैसा बनाना इतना ही आसान होता तो सभी लोग अपनी Job / Business
छोड़कर Stock Market में Trading या Investment करते रहते। Investment Simple है पर
Trading Difficult है। और इसमें आपको 80:20 का Rule Follow करना है। 80% पैसा आपको Invest
करना है और 20% पैसा आपको Trading में लगाना है।

अगर आपके पास 1,00,000 रु हैं तो आप उसमें से 80% मतलब 80,000 रु के Stock Market में
Shares खरीदेंगे और बाकी बचा 20% मतलब 20,000 रु जो कि आप Margin Payment Use करके
Trading कर सकते हैं। यह Investment And Trading का Golden Ratio है जो आपको Follow
करना ही चाहिए।

10.6 Volume Analysis

Volume का मतलब है की एक Particular Time Period में कितने No. Of Shares में Buying &
Selling हुई है। उसे उस Stock का Volume कहा जाता है। अब यह Stock Selection का भी एक महत्वपूर्ण
Topic है कि किसी भी Stock को खरीदने से पहले देख लें कि क्या उस Stock में पर्याप्त Volume है? क्योंकि

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 देखा गया है कि किसी Stock में अगर Volume नहीं होता है या कम होता है तो आपको Market में Position
से निकलने में दिक्कत आ सकती है। इसका कारण है Market में Volatility का नहीं होना। Normally आप ऐसे
Shares ख़रीदें जिनमें कम से कम 5-10 Lac के ऊपर Volume हो।

Price Increase हो रही है और उसी के साथ Volume भी Increase होता है तो उसे Demand कहा जाता
है। Price Decrease हो रही है और उसीके साथ Volume Increase होता है तो उसे Supply कहा जाता
है।

तो आइये समझते हैं कि Volume कैसे Generate होता है। Volume Generate होने के या Demand या
Supply Generate होने के पीछे क्या Reason हो सकते हैं?

वैसे तो Stock Market में उतार चढ़ाव के बहुत सारे कारण हो सकते हैं, उसमें कुछ इस प्रकार के Events हो
सकते हैं –

1. News – हमेशा Market में किसी न किसी Company के बारे में News आती रहती है। जैसे ही ऐसी कोई
Positive News आती है, तो उस Sector या Industry से जुड़े Shares की तरफ खरीददार आ जाते
हैं, क्योंकि इस से कंपनियों को ज्यादा लाभ होने की उम्मीद होती है, और ज्यादा लोगों के शेयर्स खरीदने की
वजह से उस कंपनी के शेयर्स के भाव बढ़ जाते हैं और ठीक इसके विपरीत अगर कभी Negative News
Market में आती है तो उस Sector के Shares के भाव निचे गिरना शुरू हो जाता है।

2. Reserve Bank Of India (RBI) Monetary Policy – इसमें RBI Monetary Policy
Declare होती है जिसमें Repo Rate , Reverse Repo Rate, Clr, Slr जैसे Ratio Declare
किये जाते हैं जिस से Banking Sector के Shares पर बहुत बड़ा Impact होता है

इसी प्रकार और भी कई Events हैं जिनका Stock Market पर Impact होता है। जिनसे अगर Impact
Positive हो तो Shares के दाम बढ़ना शुरू होता है और अगर Ne.g.ative News आती है तो Shares के
दाम घटना शुरू होता है। ऐसे ही कुछ Events मैंने नीचे दिए हुए हैं।

3. Global Economy Impact

4. Govt Policy

5. Quarterly Results

6. Company Policy

7. Company Management

8. Budget Announcement

10.7 Market Position

स्टॉक मार्के ट में जितने भी Segment हों यानिकि (Equity, Future, Option) उसमें ट्रेडिंग या इन्वेस्टमेंट
करते हैं। उसमें आप कौन सी Position लेकर प्रॉफिट बना सकते हैं ये पता होना चाहिए।

अब तक हमने यह सुना है कि मार्के ट अगर ऊपर जाता है यानिकि शेयर के दाम बढ़ने पर हमें प्रॉफिट होता है और अगर
मार्के ट नीचे जाता है यानिकि शेयर के दाम नीचे गिरने पर हमें Loss होता है।

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 अगर आप थोड़ा बहुत पीछे जाते हैं तो आपको पता चलेगा कि वे लोग जिनको स्टॉक मार्के ट की अच्छी खासी जानकारी
(Knowledge) नहीं है, उनको मार्के ट ऊपर जाने पर प्रॉफिट और मार्के ट निचे जानेपर Loss होता था। पर क्या
आपको पता है की जैसे मार्के ट ऊपर जाने पर जैसे प्रॉफिट होता है। वैसे ही मार्के ट अगर नीचे आती है तो भी उसमें
आप प्रॉफिट बना सकते हैं। कई ऐसे लोग है जो मार्के ट को समझकर अगर मार्के ट नीचे भी गिरता है तो भी मार्के ट में
पैसा बनाते हैं।

मार्के ट में दो ही Trend होते है Bullish या Bearish। अगर मार्के ट Bullish (तेजी) है, तो आप Long
Position में पैसा बना सकते हैं। अगर मार्के ट Bearish (मंदी) है, तो आप Short पोजीशन लेकर मार्के ट में पैसा
बना सकते हैं ।

मार्के ट में आप दो Position में काम कर सकते हैं।

1. Long Position

2. Short Position

इन दो Positions के आलावा मार्के ट में कोई भी Position नहीं होती।

10.7.1 Long Position :

अब पहले समझते है की Long Position है क्या?

अगर किसी स्टॉक को लेकर आपका View Bullish है। जैसे कि SBIN Stock है जिसका Price अभी 250 चल
रहा है और आपको लगता है कि आगे चलकर SBIN का Price 250 रु से 260 रु होने वाला है तो आप 250 रु
में खरीदें और 260 रु जाने पर बेच दें तो आपको 10 रु का प्रॉफिट होगा।

यानिकि इस Example में हमने 250 रु में पहले ख़रीदा और 260 रु में बाद में बेच दिया। इसे Long पोजीशन
कहा जाता है। अगर मार्के ट में तेजी हो रही है तो आप इस तरह से Long Position लेकर पैसे बना सकते हैं।

इस Position में हमें मार्के ट ऊपर जानेपर Profit और नीचे जाने पर Loss हो सकता है। आप यह Long
Position Intraday, Delivery, Future, Option मार्के ट में ले सकते हैं।

10.7.1.1 Target & Stop Loss :

Target @ 105 रु

Buy XYZ @ 100 रु

Stop Loss @ 98 रु

10.7.2 Short Position :

अगर किसी स्टॉक को लेकर आपका View Bearish है। अगर SBIN Stock है जिसका Price अभी 250 रु
चल रहा है और आपको लगता है कि आगे चलकर SBIN का Price 250 रु से घटकर 240 रु होने वाला है।
तो आप 250 रु में शेयर बेच कर बाद मे 240 रु में ख़रीदें तो आपको 10 रु का प्रॉफिट होगा।

यानिकि इस स्टॉक में हमने 250 में पहले शेयर बेच दिया और 240 में बादमें खरीद लिया। तो उसे Short
Position कहते हैं। अगर मार्के ट में मंदी चल रही है तो आप इस तरह से Short Position लेकर मार्के ट में पैसा

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 बना सकते हैं। जिसमें आपको पोजीशन लेने के बाद मार्के ट नीचे जाने पर प्रॉफिट और मार्के ट ऊपर जानेपर Loss
होता है।

अब इसमें आपको थोड़ा बहुत अजीब लगेगा कि मार्के ट में पहले खरीद कर बादमें ज्यादा प्राइस में बेच सकते हैं। पर
अगर हम Short Position देखें तो उसमें हम पहले मार्के ट में शेयर बेच रहे हैं तो बिना ख़रीदे हम मार्के ट में शेयर
कैसे बेच सकते हैं? अगर कोई चीज़ हमरे पास नहीं है तो उसे हम कैसे बेच सकते हैं ?

उस को एक Example के द्वारा समझते हैं।

मान लीजिये कि आपका एक फ्रेंड है अमोल नाम का। उसकी एक शॉप है और उस शॉप में 1 Pen है जिसकी
कीमत अभी 100 रु है। अमोल आपका फ्रेंड है वो आपको उधार ही 100 रु का पेन देगा। अब आपने तो पेन उधार
लिया है अमोल से, तो आपको या तो पेन वापस करना है या 100 रु देने हैं ।

अब 100 रु वाला पेन आपके पास है जिसकी Market वैल्यू अभी 100 रु है। आपने उस पेन को महेश नाम के
एक इंसान को बेच दिया। इस व्यवहार से आपके पास अभी कितने रु आये ? 100 में बेच दिया तो आपके पास
100 रु आये।

आपको 1 पेन अमोल को वापस देना है। यहाँ पर अब उस पेन की Market वैल्यू 95 रु हो जाती है।

अब अगर उसका मार्के ट वैल्यू 95 रु है तो अब आप किसी भी शॉप में जाते हो तो वो पेन आपको 95 रु को
मिलेगा। आप के पास जो वो पेन 100 रु में बेचने पर आपके पास 100 रु आये थे उसमें से 95 रु का पेन किसी
भी शॉप से खरीद कर अमोल को वापस कर दीजिये। इस डील में आपनें 5 रु का प्रॉफिट कमाया। यानिकि, आपने
पहले 100 रु में बेच कर 95 रु में खरीद लिया। अब इस Example में आपको 1 Doubt अभी भी होगा कि
हमें शेयर कौन उधार देगा? मार्के ट में हमें ये Facility Available है कि हम मार्के ट में पहले शेयर को बेचकर बाद
में कम दाम आने पर खरीद कर नीचे गिरती मार्किट के समय भी Profit कमा सकते हैं।

आप यह Short Position - Future, Option मार्के ट में 3 महीनों तक ले सकते हैं ।

Stop Loss @ 102

Short Sell Xyz @ 100

Target @ 95

10.7.3 Trade Auction & It’s Penalty

Intraday में short Sell आपको 1 दिन के लिए Allowed है और Delivery में Short Sell
Allowed नहीं है। अगर आप गलती से भी Equity या Cash मार्के ट में Short Sell करते हैं और उसे उसी
दिन (Same Day) Square Off (Cover) (Buy ) नहीं किया तो आपका बहुत बड़ा Loss हो सकता है।
इस स्थिति में आपका Trade Auction में जाता है। अगर आपका कोई भी Trade Auction में जाता है तो
Auction की भी अलग T+3 Settlement होती है। उसमें Settlement के 3 दिनों में जो Highest
Price है उस Price से Buy (Settlement) किया जाता है। इतना ही नहीं उसमें जो Difference आएगा
उस पर 40% तक Penalty लग सकती है। यह Penalty हर एक Stock के लिए अलग अलग होती है।

इस Condition में अगर Penalty लगती है तो ज्यादातर Client का Loss होता है। अगर आपको Short
Sell करना ही है तो आप Future Market या Option Market में Expiry Date तक कर सकते हो।
एक और सबसे Important बात की आप सीखने के 2 से 3 महीने तक Short Sell Avoid करें।

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10.7.4 BTST
BTST का मतलब है – Buy Today Sell Tomorrow। इसका यह मतलब है कि आज खरीदो और कल
Sell कर दो इसे PTST भी कहा जाता है Purchase Today Sell Tomorrow। आपको पता है कि दस
ू रे
दिन कोई Share को हम Carry करते हैं तो वो Auto Delivery में Convert हो जाता है और हमने देखा है
कि Delivery की Standard Settlement T+2 होती है। यानिकि कोई Shares ख़रीदने पर तीसरे दिन
वह आपके Demat में आ जाते हैं इसलिए अगर आप उन Shares को दस ू रे दिन बेचते हो तो आपके पास
Shares ना होकर भी आपने बेच दिया इस प्रकार वह Short Sell में Consider किया जाता है। आपको
लगता है कि आपने ख़रीदे हुए Shares बेच दिए और आपकी वह Short Sell Position Open रह जाती है।
अगर आप उसे Same Day Square Off नहीं करते तो वह Trade भी Auction में चला जाता है। अब
तक आप जान गएँ हैं कि Trade अगर Auction में जाता है तो आपको Penalty लग सकती है। इसलिए आप
हमेशा BTST Avoid करिये।

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11 Trading Tips and Benefits of Investment
11.1 Trading Tips
1. Strong Market Capitalize Company होनी चाहिए तो इसमें आप Large Cap या Mid Cap की
Companies Select कर सकते हैं। क्योंकि Large Cap Company में Risk कम होती है।

2. जो Stock हम Select कर रहे हैं उसमें Daily Volume 10 Lac से ज्यादा होना चाहिए। Volume
ज्यादा हो तो Stock के Price में Volatility भी होती है। जिससे आपको Stock में Liquidity मिलती है
और आप उस Stock को कभी भी Market में खरीद या बेच सकते हो।

3. किसी Stock में आपको Intraday Trade करने के लिए 1% से ज्यादा Daily Movement होनी
चाहिए। 1% की Movement हो तभी आप उसमें से Daily 0.5% तक का Profit Earn कर सकते हो।

4. Intraday Stock Selection करने के लिए आप Daily Gainers / Losers में से भी Stock
Select कर सकते हो। जिनमें आज के दिन में सबसे ज्यादा उतार चढ़ाव हुआ होता है।

5. Indian Market Open होने से लगभग 2 घंटे पहले Singapore का Market Open होता है।
Mostly ऐसा देखा गया है कि अगर Singapore का Market यानी SGX Nifty Positive है तो हमारा
Market Positive Open होने के Chances बढ़ जाते हैं।और अगर SGX Nifty Negative है तो
हमारा Market Negative Open होने के Chances होते हैं। इसलिए आपको SGX Nifty देखना
चाहिए।

6. Intraday Trading में Entry हमेशा 9:30 AM के बाद ही करनी है। क्योंकि जैसे ही 9:15 को Market
Open होता है, नई Fresh Position बनती हैं और पिछले दिन जिन्होंने Position नहीं निकाली वो
Square-off करते हैं इसलिए Market बहुत ही Volatile होता है। इसमें आपको Market की
Direction को समझना बहुत मुश्किल होता है। इसलिए पहले 15 Minutes Market को Stable होने के
लिए दें और 9:30 के बाद आप Market में Trade कर सकते हैं।

7. Exit Before 3:15 - यह भी महत्वपूर्ण है कि आप सौदा कब काटते हैं। क्योंकि Intraday का Timing ही
ये रहता है की 9:15 से 3:15। कई Brokers तो 3:15 को Automatically सौदा काट देते हैं। क्योंकि
अगर आप Margin पर Trade कर रहे हैं और कोई Position Carry करते हैं तो Trade Auction में
जा सकता है।

8. Post Market Session – यह Session आपका 3:40pm To 4pm में होता है। जब हम कोई
Intraday Trade करते हैं और उसे Market Close होने (3:30PM) तक Square Off नहीं कर पाए
तो आपका Trade Auction में जाकर Penalty लग सकती है। यदि Market Close होने के बाद आपके
ध्यान में आया तो Penalty Avoid करने के लिए आप इस Market में आपके Broker को बोलकर
निकाल सकते हैं ।

9. Sector Support – आप जिस Stock पर Trading कर रहे हैं, उस Sector की Movement भी

हमें देखनी चाहिए। इसमें Sector का Support हो तो Shares का Price ज्यादातर उसी Direction में
Move करता है।

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10.Paper Trade: Intraday Trading करने के लिए सबसे पहले आप उसमें कोन सी Strategy Use
करने वाले हैं उस Strategy को कई बार Paper Trade करके देखें। उसके Result Analyze करें।
Risk Reward Ratio, BEP Calculate करें । Accuracy कितनी मिलती है Check करें। यह सब
करने से आपको Confidence आएगा। इसके बाद आप इस Strategy में Practically Trade कर
सकते हैं।

11.Chart Analysis - मैं चाहता हूँ कि आप Stock Market में Speculators न बनें। आप Technical
Strategy और Discipline के साथ उसे Use करें। Technical Strategy आएगी Chart
Analysis से, जिसमें आपको अलग अलग Candlestick Pattern, Chart Pattern या Technical
Indicator Use करके Market में Trading करनी है।

12.News Base - Trading करते वक्त ये जरूर ध्यान रखें की Market में News जितनी ज्यादा फैलाई
जाएगी Risk उतना ही ज्यादा रहेगा, क्योंकि News Common Trader या Investor को Attract
करने के लिए होती है।

13.BEP (Break Even Point) (Brokerage Calculation) - कोई भी Trade करते वक्त आपको
आपके Trade का BEP (Break Even Point) Calculate करना चाहिए। आपका Brokerage
Criteria के हिसाब से आपको कितना Brokerage लगता है इससे आप Profit Target Decide कर
सकते हैं।

14.Risk To Reward Ratio: Risk Rewarding Ratio का मतलब है कि आप किसी Stock में Trade
करते वक्त उस Trade में Risk कितना ले रहे हो। और उस Risk के ऊपर आपका Reward कितना है?

15.Define Your Risk (Qty) - Trade करने से पहले ही आपको अपना Risk Define करना जरुरी है।
आपकी Loss Bearing Capacity कितनी है उस हिसाब से आपको Per Month, Per Stock, और
Per Qty कितना Stop Loss या Stop Loss के हिसाब से कितनी Qty में Trade करना चाहिए ये
Decide करना चाहिए।

16.Stop Loss - Trade करते वक्त अगर कभी आपकी Entry गलत हुई तो कोई बात नहीं पर Exit सही होना
चाहिए यह Profit Booking हो या Loss Booking हो। तो Trade करते वक्त हमेशा आपको Stop
Loss लगाकर ही काम करना चाहिए

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11.2 Benefits Of Investment
Capital Appreciation Liquidity

 Dividend Bonus

 Rights Voting Rights / Agm Present.

Loan Facility

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