Volver

Ensayos Econ�micos N�75- Noviembre 2020

Modelizaci�n de los determinantes de los precios de las commodities

Magdalena Cornejo
Consejo Nacional de Investigaciones Cient�ficas y T�cnicas, Argentina
Universidad Torcuato Di Tella, Argentina

Resumen

Este art�culo propone un modelo de determinaci�n de los precios reales de las commodities integrando los desarrollos de Frankel y Rose (2010) junto con los trabajos anteriores de Deaton y Laroque (1992, 2003). Se estima un modelo de Time-Series Cross-Section sobre ocho materias primas relevantes para la Argentina entre 1960-2010. El modelo considera factores idiosincr�ticos y comunes, los efectos a corto y a largo plazo, y la naturaleza no estacionaria de las variables. En particular, se eval�a la exogeneidad de las variables y la agrupaci�n de observaciones en panel. Los resultados muestran que los precios dependen, a largo plazo, de la producci�n individual, del PBI de China como econom�a l�der emergente, y del tipo de cambio de Estados Unidos. A corto plazo, resultaron significativos el crecimiento econ�mico de China y pa�ses de la OCDE, la variaci�n en el tipo de cambio y base monetaria estadounidenses, y los cambios en los inventarios.

Palabras Clave: materias primas, precios internacionales, Argentina, cointegraci�n, panel

C�digos JEL: C23, Q11

Descargar el art�culo en PDF    

Fecha de publicaci�n: 30/11/2020 - Fecha de presentaci�n: 09/03/2020 - Fecha de aprobaci�n: 29/10/2020

C�mo citar este trabajo: Cornejo, M. (2020); "Modelizaci�n de los determinantes de los precios de las commodities", Ensayos Econ�micos, N�75, Noviembre, pp. 82-117.